世界のTradFiとマクロ経済

Aeva Technologiesは、2027年下期に大手ハイパースケーラーの施設へ導入し、2028年に生産を拡大することを目指し、光エンジン企業と共同開発契約を締結しました。この発表を受け、同社の株価は時間外取引で18.26%上昇しました。この提携により、Aevaはコパッケージド・オプティクスおよびニアパッケージ・オプティクス向けの光接続市場に参入します。これは、同社がこれまでLiDAR用途向けに構築してきた大量生産能力とファウンドリのサプライチェーンを活用するものです。 Aeva、ハイパースケーラーへの導入に向け共同開発契約を締結 この共同開発契約は、2027年下期に大手ハイパースケーラーの施設へ導入し、2028年に生産を拡大することを対象としています。Aevaは光接続分野への取り組みにおいて、既存の大量生産インフラとファウンドリのサプライチェーンを活用します。製品ポートフォリオには、ELSFPモジュールとチップ上集積光源が含まれます。ELSFPアーキテクチャはO-NetおよびEnablenceのソリューションに類似しており、チップ上集積光源は、DFBレーザー技術とAevaのフォト

ウェルズ・ファーゴは8月11日、SpaceXに対する「オーバーウェイト」評価を維持しつつ、目標株価を230ドルから215ドルへ引き下げた。

IonQは、最近完了したSkyWater買収による寄与を除き、2026年の単独ベースの売上高見通しを2億8,000万ドルから2億9,000万ドルに引き上げた。量子コンピューティング企業である同社は、SkyWaterが以前、少なくとも6億ドルの売上高をベースラインとして示していたことを明らかにした。ただし、IonQがSkyWaterに年間約1億2.8億ドルを支出していることから、この金額は企業間売上高となり、連結時に消去される可能性がある。SkyWaterの買収により、IonQは商用フロントエンド・ファウンドリー、先進パッケージング能力、DMEAカテゴリー1A Trusted Foundry事業を取得する。一方、SkyWaterはThomas Sondermanの下で子会社として存続し、外部顧客へのサービスを継続する。 IonQ、2026年売上高見通しを2億8,000万ドル〜2億9,000万ドル$290M SkyWaterを除く IonQは、SkyWaterを除く2026年の単独ベースの売上高見通しを、2億8,000万ドルから2億9,000万ドルの範囲に引き上げた。SkyWaterは以前

Smart Financeアプリによると、CLPホールディングス（02638）は2026年上期の業績を発表し、売上高は前年同期比6.68％増の10030億3,900万香港ドル、ユニット保有者に帰属する利益は前年同期比0.2％増の59390億300万香港ドルとなった。1ユニット当たり利益は11.35香港セントだった。 2026年6月30日時点で、同社の平均純電力料金は1kWh当たり159.2セントとなり、年初の163.3セントから低下した。これは年初以来の燃料費の低下を反映したものだ。同社は、3月以降の国際燃料価格の上昇を受け、下期には料金が大幅に上昇すると予想している。顧客の負担を軽減するため、CLPは2026年8月から10月まで、月間使用量が450kWh以下の住宅顧客を対象に、1kWh当たり8セントの特別電気料金補助を提供する。これにより、住宅顧客のおよそ半数が恩恵を受ける見込みだ。

規制当局への提出書類によると、Hang Fai Optics（01134）は8月11日、2026年6月30日に終了する6か月間の純損失が約1億1.21億HKDとなり、2025年同期の4,700万HKDから拡大する見込みだと発表しました。 同社は、損失の拡大は主に眼鏡製品の販売における粗利益率の低下によるものだと説明しました。人民元高の影響を受けたほか、コスト削減策によって一部相殺されたものの、激しい市場競争と生産コストの上昇により眼鏡製品の平均販売価格が低下し、収益性が圧迫されました。

中国広核新能源（01811）は、2026年上期について利益警告を発表し、株主に帰属する利益が前年同期比で約49.8％減少する見込みであることを明らかにした。取締役会によると、主な要因は、中国の風力発電事業における系統連系電力料金の低下および発電量の減少、ならびに2025年上期に計上したプロジェクト売却益がなくなることである。2025年上期には、同社は火力発電コージェネレーション資産の売却による収益を計上していた。この一時的な売却益を除くと、調整後利益は2025年上期比で約41.3％減少する見込みである。

同社の発表によると、Smart Connect Group（02621）は、2026年6月30日までの6か月間について業績警告を発表しました。純利益は6,400万〜8,400万元となる見込みで、前年同期比で5億8,200万〜6億200万元減少する見通しです。売上高は6億1,700万〜6億3,700万元と予想され、前年同期比で6,200万〜8,200万元増加する見込みです。 大幅な減益は主に、投資家に発行した金融商品の公正価値評価益を計上しなくなったことによるものです。この評価益は2025年上期には6億1,900万元でしたが、同社のIPO後に優先株が普通株式へ自動的に転換されたため、2026年上期にはゼロとなりました。株主に帰属する調整後純利益は6,600万〜8,600万元となる見込みで、前年同期比では小幅な増加または横ばいとなる見通しです。

香港電力SS（02638）は、2026年9月8日に1株当たり0.1594香港ドルの中間配当を支払うと発表しました。

8月11日のMinghui Internationalの発表によると、香港上場企業である同社は、2026年上期（6月30日終了）の株主帰属純利益が少なくとも3,400万香港ドルとなり、2025年同期の5,090万香港ドルから約33％減少すると見込んでいる。減益の要因は、製造コストの上昇による粗利益率への圧力、外部環境の変動、業界競争の激化だとしている。

米国株は主要指数全体で大幅に上昇した後、持ち合い局面に入りました。S&P 500は第2四半期に前年同期比で約47%の利益成長を記録しました。Put/Callレシオが0.69（株式Put/Callレシオは0.46）まで低下したことで、デリバティブ市場の動きが上昇をさらに増幅し、マーケットメーカーがコールオプションのエクスポージャーをヘッジするために原資産株を購入するガンマ・スクイーズが発生しました。現在の強気相場サイクルは、2023年の開始から約3.8年続いており、過去のデータによると、同様のサイクルは天井形成の兆候が現れるまで5年以上続くことがよくあります。 マクロ経済要因と市場のカタリスト いくつかのマクロ経済の進展が市場センチメントに影響を与えています。ホルムズ海峡をめぐる交渉は最終草案の段階に入っていますが、イランは再開の条件について、その後の米国の対応次第だと表明しており、中東の地政学的な不確実性は解消されていません。Michael Burry氏は、1987年の市場暴落と同様のリスクを引き合いに出し、米国株が天井に近づいている可能性について警告しました。SpaceXでは今週、9

本日（8月11日）、韓国の代表的な株価指数であるKOSPIで、取引時間中にサーキットブレーカーが発動しました。

ロイターによると、8月5日、サムスンとSKハイニックスは、持続的に株主還元を拡大する計画を発表した。サムスンは、事業サイクルに伴うリスクに対応し、成長投資を支えるために健全な財務構造を維持しながら、具体的な内容を「非常に近いうちに」公表すると述べた。一方、SKハイニックスは、年末までに具体的な株主還元策を最終決定し、還元を「大幅に拡大」する見通しを示した。同社は、投資、財務の健全性、株主還元の拡大を同時に追求する基盤として、過去最高水準のキャッシュ創出力を挙げ、追加還元に向けて「さまざまなアプローチ」を検討していると説明した。

NVIDIAは8月4日、次世代Rubin Ultra AIチップ向けに、メモリ容量を抑えた仕様の評価を開始したとTrendForceが報じました。半導体業界の調査会社によると、NVIDIAは当初計画していた12スタックHBM4E設計に加え、8スタックHBM4E、12スタックHBM4、8スタックHBM4の構成も検討しています。これは、AIチップの顧客がメモリの供給不足と価格高騰を受け、より高いメモリコストを受け入れ続けるのではなく、チップ当たりのメモリ容量を削減していることを示す、初めての明確な兆候です。この転換は、AIサーバーメモリ市場において、価格上昇を受動的に受け入れる姿勢から、積極的に需要を抑制する姿勢への移行を表しています。 NVIDIA、Rubin Ultra向けに低容量のHBM仕様を評価 TrendForceは8月4日、NVIDIAがRubin Ultraプラットフォーム向けに、標準となる12スタックHBM4E設計に加え、複数の低容量オプションを検討していると報じました。検討中の構成には、8スタックHBM4E、12スタックHBM4、8スタックHBM4が含まれます。同じ報告に

韓国株は08-06 09:34 KST時点で急落し、KOSPI指数は3.02%安の6,399.12、KOSDAQ指数は1.48%安の787.72となった。SK hynixが過去最高の売上高と利益を計上したものの、アナリスト予想を下回る第2四半期決算を発表したことが背景にある。SK hynixの当四半期の売上高は79.32兆ウォン、営業利益は60.54兆ウォンとなり、売上高84兆ウォン、営業利益64兆ウォンというコンセンサス予想を下回った。決算の下振れを受け、半導体セクター全体で利益確定売りが広がった。さらに、中国CXMTのIPO計画による競争激化への懸念や、Samsung Electronicsが次世代メモリー「HBM4」を公開したことも重しとなった。アナリストは、これらが高帯域幅メモリー市場におけるSK hynixの優位性への挑戦になると見ている。 SK hynix、コンセンサスを下回る過去最高の第2四半期売上高と利益を発表 SK hynixは08-06、第2四半期の売上高が79.32兆ウォン、営業利益が60.54兆ウォンだったと発表し、同社史上最高の四半期決算となった。ただし、売上

IBDによると、Charles River Labs（CRL）は本日（8月11日）、11.36％高となり、この日のS&P 500種株価指数で上昇率トップとなりました。株価は2024年以来の高値に達し、2021年にピークを付けて以降、着実に上昇し、以前の下落から徐々に回復していることを示しています。

EIAのデータによると、最新の週間報告で米国の原油在庫は23.56億バレル増加し、150万バレル減少するとの市場予想に反する結果となった。クッシングの原油在庫も24.79億バレル増加し、原油価格にさらなる下押し圧力をかけた。 一方、留出油在庫は16.43億バレル減少し、ガソリン在庫は34.73億バレル減少した。原油供給の増加を受けて精製活動が低下する中、製油所稼働率は0.70ポイント低下した。

Teslaによると、Megapack 3の生産は8月11日にテキサス州で正式に開始された。これは同社にとって3番目、米国では2番目の稼働中のMegafactoryとなる。新しいエネルギー貯蔵システムは、5MWhの使用可能な交流電力を供給し、−40℃から60℃の温度範囲で稼働する。主な改良点には、Model Yに採用されているヒートポンプをベースにした簡素化された熱設計、LFPバッテリー技術、86,000ポンドのユニット、電気接続数の大幅な削減などが含まれる。Megapack 2XLでは24本あったケーブル接続が、わずか3本のバスバー接続に減少した。この設計変更により故障箇所を78％削減できるほか、屋根を貫通することなく、前面から容易にアクセスして保守できるようになった。

TrendForceによると、8月4日、Nvidiaは次世代Rubin Ultra GPU向けに、当初計画していた12層HBM4Eに加え、8層HBM4Eおよび12層／8層HBM4を含む、より低仕様のHBM構成の評価を開始した。一部のクラウドプロバイダーも、カスタムAIアクセラレーターのHBM容量削減を検討しており、メモリ価格の高騰と供給制約に対する顧客の抵抗感が高まっていることを示している。 これとは別に、SanDiskは8月5日、前四半期のデータセンター売上高が29億8,000万ドルに達し、前期の2倍を超えたと報告した。4月以降に加わった3社の新規顧客を含め、5件の新たな複数年供給契約を締結しており、これは一時的な在庫積み増しではなく、エンタープライズSSDおよびAI推論向けNANDに対する持続的な需要を反映している。

Vanda Researchのデータによると、個人投資家は水曜日の取引開始後1時間に、2,200万ドル相当のSpaceX株を純額ベースで購入した。同社が上場企業として初めて決算を発表した後、株価が下落する中でのことだった。機関投資家は火曜日の夕方、SpaceXが第2四半期の設備投資額が180億ドルを超え、アナリスト予想を約40%上回ったと開示したことに否定的に反応した。支出の大半は、人工知能インフラとデータセンターに充てられた。投資家の反応が対照的になったのは、初期投資家や同社内部関係者が保有する譲渡制限付き株式の第1弾が木曜日にロックアップ解除され、9億1,150万株のSpaceX株が売却可能になる前日だった。この出来事により、SpaceX株の市場で自由に取引できる浮動株は2倍以上に増加する。 SpaceX、第2四半期の設備投資額180億ドル超を報告 MarketWatchの報道によると、SpaceXは火曜日の夕方、第2四半期の設備投資額が合計180億ドルを超え、アナリスト予想を約40%上回ったと開示した。同社はこの支出の大半を、データセンターの建設やその他の人工知能関連費用に充てた

韓国のKOSPI指数は8月6日09:34（KST）現在、3.02%下落して6,399.12となった。KOSDAQも1.48%下落し、787.72となった。半導体株を中心に売りが広がった。SK Hynixが発表した第2四半期の売上高は79.32兆ウォン、営業利益は60.54兆ウォンとなり、売上高84兆ウォン、利益64兆ウォンというコンセンサス予想を下回ったためだ。中国のCXMTのIPOをめぐる競争への懸念や、Samsung Electronicsによる新型HBM4チップの発表も、同セクターの重しとなった。先物ETFプロバイダーのMirae Asset Securitiesは、SK Hynixの目標株価を420万ウォンから280万ウォンに引き下げた。 個別の資金フローでは、国内投資家が2.041兆ウォン相当の株式を買った一方、外国人投資家は3.027兆ウォンを売った。米国債利回りは安定しており、10年物国債利回りは1ベーシスポイント低下して4.62%となった。