世界のTradFiとマクロ経済

Guru Clubによると、大連商品取引所は2026年9月2日（水）にコークスオプションを上場する予定です。取引は午前8時55分から9時までの板寄せ方式によるコールオークションで始まり、通常取引は午前9時に開始されます。夜間取引は同日の夜から開始されます。コークスオプションの建玉上限は5,000枚に設定され、コークス先物とは別の建玉上限が適用されます。

市場データによると、SpaceXの株価は8月4日、上場企業として初めての決算発表を受け、当初は9.43％上昇して125.33ドルとなった。しかし、投資家が同社の巨額なAI投資計画を消化する中、時間外取引では8.8％下落した。 同社は、第2四半期の売上高が前年同期比92％増の78億1,000万ドルとなり、市場予想の68億1,000万ドルを上回ったと発表した。一方、同四半期の設備投資額は184億ドルに達し、そのうち約158億ドルがAIコンピューティング・インフラに充てられたことで、収益性とキャッシュフローの持続可能性に対する懸念が高まっている。さらに、従業員と初期投資家が保有する9億1,150万株が8月6日に売却可能となる予定で、潜在的な売り圧力は約1,100億ドルに相当する。

Bernsteinの最新レポートによると、7月にAIサプライチェーン関連株が売られたにもかかわらず、同投資会社は、4大クラウドプロバイダーによる設備投資が継続的に増加していることを理由に、2026～2028年のAIサーバーおよび半導体チップの出荷予測を引き上げた。Bernsteinは、世界のサーバー市場が2028年までに1兆ドルを超え、AIサーバー市場は2028年まで年率22％で成長すると予測している。 同レポートは、ASIC（カスタムAIチップ）にとって2026年が極めて重要な年になると指摘しており、先進パッケージングを採用したAIチップの出荷量に占めるASICの割合は約45％になると見込んでいる。GoogleのTPU出荷量は、今年90％超増加すると予測されている。XPU全体の市場（GPU＋ASIC）は、昨年の約1,900億ドルから2027年までに約5,000億ドルへ拡大すると予想されている。

英国金融行為規制機構（FCA）によると、同機構は8月5日付でIPO情報開示規則を即時施行し、関連リサーチの公表前に設けられていた7日間の待機期間を撤廃するとともに、発行体と関連機関の間の情報共有要件を簡素化した。FCAは、今回の変更により執行リスクとコンプライアンスコストの低減を図り、企業が公開市場にアクセスしやすくするとともに、英国の株式上場市場の国際競争力を高め、成長とイノベーションを支援することを目指すと述べた。

ChainCatcherによると、BITは本日、市場分析を発表し、テクニカル面から見ると金は現在、保ち合い局面に入っている可能性があると示唆した。同社は今年、利上げはないと予測しており、年内に2回の利上げを見込む現在の市場コンセンサスとは異なる見方を示した。

韓国のオンラインコミュニティ「Blind」によると、Hyundai MotorのChoi Young-il CEOは7月30日、従業員とその家族に宛てた書簡で、ストライキが続く中、4万2,000台を超える生産台数の損失が発生しており、年末賞与や今後の雇用の安定性に影響が及ぶ可能性があると警告した。CEOは、解雇された労働者の復職、年金の延長、賞与の50％増額などを含む労組の要求について、依然として受け入れられないと述べた。また、無給ストライキの日数により、従業員は平均約192万韓国ウォンの賃金を失っており、2026年下期には業績が悪化する見込みだと推計した。

Goldman SachsとApolloによれば、ハイパースケーラーのテクノロジー株における市場の集中には、構造的な変化の兆しが見られる。均等加重S&P 500指数は、時価総額加重の同指数を7.3％超上回っており、2009年以来初めて、資本フローがメガキャップ銘柄以外にも広がっていることを示している。 Goldman Sachsのチーフ・グローバル株式ストラテジストであるピーター・オッペンハイマー氏は、巨額のAI関連設備投資によって、かつてテクノロジー株のプレミアム評価を正当化していたフリーキャッシュフローの優位性が失われつつあり、市場は「健全な正常化」の局面に入っていると指摘した。アナリストらは、今後はより分散化され、業績がけん引する時代になると予想している。

TradingBeatsのデータによると、8月5日、クジラアドレス0xb37はSPCXの保有ポジション全体を、約70万8,000ドルの損失で清算した。このアドレスは8月5日早朝からSPCXトークンを累計22万9,600枚、1トークン当たり平均117.90ドルで購入し、総投資額は1.74億4,000ドルに達していたが、その後、平均価格114.80ドルで売却した。 SPCXは現在112.39ドルで取引されており、過去24時間で3.52%下落している。24時間の取引高は約8億7,400万ドル、建玉は約270.64億7,400万ドル相当となっている。

2026年8月5日（北京時間）、SanDisk（SNDK）股价は注目を集める「決算前の攻勢」を見せた。SKハイニックスとのAIストレージ分野における画期的な進展に後押しされ、同株は1日で10.84％上昇し、1,427.62ドルで引けた。年初来の上昇率はすでに418.68％に達している。市場が7月の調整局面でNANDサイクルのピーク到達を懸念する中、「AIストレージ階層の再構築」をめぐるストーリーが、HBF（高帯域幅フラッシュ）規格を通じて浮上しつつある。しかし、決算説明会を目前に控え、技術連携によって火がついたこの上昇がファンダメンタルズの検証に耐えられるかどうかが、投資家の駆け引きの焦点となっている。 出典：Google Finance AI演算能力のボトルネック下で生まれる新たな「ストレージ階層」 これまで市場のAIハードウェアへの注目は、主にGPUとHBMに集中していた。しかし、AIモデルのパラメータ規模が指数関数的に拡大する中、HBMだけで容量を増やすことはコストが高いだけでなく、物理的な限界にも直面している。まさにこうした背

財務相のパク・ホングン氏は5日、未来対応基金が資産運用会社を通じて余剰資金を債券、株式、その他の金融商品に投資し、利息収入を上回る収益を生み出すと発表した。積み立てられた資金は、税収不足が発生した場合や、補正予算の財源が必要となった場合に活用される。SBSの「チュ・ヨンジンのニュースブリーフィング」に出演したパク氏は、同基金について、通常の財政状況では投資手段として機能し、税収が落ち込んだ際には安定化装置として機能するという二重の役割を説明した。この発表は、政府の拡張的な財政政策をめぐる議論が続く中で行われた。批判派は将来世代の負担になりかねないと主張しているが、パク氏は、前政権下で経験したとする「緊縮の悪循環」を断ち切るために必要なアプローチだと擁護した。 パク氏、債券・株式への未来対応基金の投資を発表 パク氏は、未来対応基金が資産運用会社を通じて、債券や株式を含む金融商品に準備資金を投資し、通常の金利を上回る収益を目指すと述べた。大臣は、こうした投資による累積余剰金が、政府が税収不足に直面した場合や、補正予算を編成する必要が生じた場合の緩衝材になると説明した。パク氏は、同基金につい

香港株は水曜日（5日）に上昇して取引を終え、ハンセン指数は0.24％高の25,915.32ポイント、ハンセンテック指数は0.97％高、H株指数は0.34％高となった。市場センチメントは総じて活発だったものの、セクター間ではパフォーマンスに大きな差が見られ、1日の売買代金は2780430億4,300万HKDに達した。上昇をけん引したのは、AIサーバー需要の急増と現物金価格が1オンス当たり4,170USDに達したことを背景とするPCB関連株と金セクターの堅調さだった。一方、石油株と銀行株は売り圧力にさらされた。高水準の売買代金は、取引時間中に香港株全体へ旺盛な資金が流入したことを示している。 テック株は水曜日にまちまちの動き 大型テック株はまちまちの展開となった。Lenovo Groupが約6％上昇して上昇を主導し、AlibabaとBaiduはそれぞれ約1.8％、1.6％上昇した。Tencentも約1％上昇した。一方、Xiaomi GroupとNetEaseは流れに逆行し、1％超下落した。 AI需要と値上げ観測を背景にPCBセクターが急騰 PCB関連株が市場の焦点となり、セクター全体が急騰

8月5日、予算企画相のパク・ホングン氏によると、韓国は将来対応基金を運用会社を通じて債券や株式に投資し、ベンチマーク金利を上回る収益を生み出すとともに、税収が減少した場合や補正予算が必要となった場合の安定化手段として同基金を活用する。 SBSとのインタビューで、パク氏は、潜在成長率を押し上げるため、政府が同基金を若者の育成、経済成長の原動力、地方、教育に戦略的に振り向ける方針を明らかにした。来年度予算は800兆ウォン以上に達すると見込まれ、歳入は500兆ウォンを超える見通しだ。パク氏は、歳出の伸び率が2008年の世界金融危機時に見られた水準である10％を超えると述べた。基金の正確な規模は、9月の税収再計算と来年度の歳入見通しが確定した後に発表される。

フーシ派の軍事報道官ヤヒヤ・サリー氏によると、イランの支援を受けるフーシ派は、8月5日（現地時間）、ヤンブー港沖でミサイルによりサウジアラビアのタンカーを攻撃したと主張した。ヤンブーは紅海沿岸に位置するサウジアラビアの主要な原油輸出ターミナルである。フーシ派は攻撃がいつ行われたかについては明らかにしなかった。

英国金融行為監督機構（FCA）は本日（2026年8月5日）、新規株式公開（IPO）に関する新たな規制を施行します。

SpaceXはAIチップの独占的な供給元としてNvidiaを選定したと、同社CEOのイーロン・マスク氏が明らかにした。水曜日の寄り前取引では、半導体株全体が売られる中、NVDA株は2%上昇した。マスク氏は、SpaceXの決定はNvidiaのVera Rubinアーキテクチャへの信頼を反映したものだと述べ、「当社はNvidiaに限定している」と付け加えた。現在SpaceXにチップを供給しているAMDの株価は8%下落した。 一方、Nvidiaの製造パートナーであるFoxconnは、7月の売上高が54.2%増のNT$9,465億（293億ドル）に達したと報告し、AIインフラ構築への需要が持続していることを示した。Foxconnは、AIサーバーの出荷は今四半期も勢いを維持すると予想していると述べた。

香港証券取引所の開示によると、2026年7月30日、H&H International InvestmentはPOP MART International Groupにおけるロングポジションを7.65％から5.55％に引き下げた。

AMD株は、アナリスト予想を上回る第2四半期決算を発表したにもかかわらず、水曜日のプレマーケット取引で8.2%下落した。同半導体メーカーは、売上高がコンセンサス予想の112.8億ドルを上回る115.4億ドルになったと報告した。データセンター部門の売上高が107%急増して67億ドルとなったことが追い風となった。Deutsche Bankのアナリストは、業績がコンセンサスをわずかに上回った一方、より強気な予想には届かなかったことが売りを誘ったと指摘した。AMDはAIブームの主要な恩恵を受けており、NVIDIAなどの競合企業とAIチップ市場で競争する中、株価は年初来で132%上昇している。 AMD、第2四半期の売上高が50%増加したと報告 AMDの第2四半期の売上高は前年同期比50%増の115.4億ドルとなり、アナリスト予想の112.8億ドルを上回った。データセンター部門の売上高が成長の大部分を占め、前年同期比107%増の67億ドルとなった。同社は、この業績は中央処理装置（CPU）とグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）の販売が好調だったことによるものだと説明した。 Deutsc

Jin10のデータによると、中国人民銀行広東省支店は8月4日、2026年下半期業務会議を開催した。会議では、広東省の経済成長を支えるため穏健な金融政策を実施すること、重点分野と脆弱な部分への金融支援を強化すること、越境貿易・投資の円滑化を高めるため外国為替管理改革を深化させること、システミックリスクを防ぐため金融の安定を維持することの4つの重点方針が強調された。

CNBCによると、AMDの株価は業績予想を上回ったにもかかわらず、水曜日（8月5日）の時間外取引で8.2％下落した。同半導体メーカーの第2四半期の売上高は115億4,000万ドルとなり、アナリスト予想の112億8,000万ドルを上回ったほか、前年同期比で50％増加した。主要な成長部門であるデータセンター部門の売上高は、CPUおよびGPU製品の販売に支えられ、前年同期比107％増の67億ドルに急増した。

智通財経によると、8月5日、ハンセン指数先物の8月限は25,904ポイントで寄り付いた。北京時間17時17分現在、8月限は25,870ポイントで取引され、40ポイント（0.154％）下落し、46ポイントのディスカウントとなっている。取引高は364枚。