世界のTradFiとマクロ経済

モルガン・スタンレーのアナリスト、Adam Jonas氏によると、SpaceXは火曜日（8月11日）に買い推奨（オーバーウェイト）と評価され、基本シナリオの目標株価は1株当たり300ドル、強気シナリオでは600ドルとなっています。SpaceX株は火曜日に133.29ドルで取引を終え、6月のIPO価格である135ドルをわずかに下回りました。同社の企業価値は約1.75兆ドルと評価されています。 強気シナリオは、極端な前提に基づいています。Starshipが高頻度運用において完全再使用可能となり、軌道上AIデータセンターの展開コストを半減させること、さらにStarlinkが消費者向けブロードバンドの枠を超えて事業を拡大し、2040年までに数億台、あるいは数十億台のAIロボットを接続して、ユーザー1人当たり平均35ドルの収益を生み出すことが条件となります。調査対象となった32人のアナリストの平均目標株価は227ドルで、予想レンジは75ドルから800ドルです。

ChainCatcherとGateの市場データによると、香港のハンセン指数は8月12日の取引終了時点で0.83％下落し、テック指数は0.99％下落した。テクノロジー株は圧力を受け、決算発表を受けてTencent Music（01698.HK）は12.55％下落した。

ロイター通信および船舶追跡データによると、水曜日（8月12日）、燃料油先物が急騰し、FU2609は日中4％超上昇して1トン当たり3,800元を上回った。低硫黄燃料油先物のLU2609も2％超上昇した。背景には、ホルムズ海峡の再開をめぐる交渉が行き詰まっていることがある。イラン最高国家安全保障会議の書記は、米国が方針を転換し、イランの条件を受け入れない限り、同海峡は再開されないと述べた。 船舶追跡データによると、過去1週間にホルムズ海峡を通過した船舶の数は減少した。米国とイランが互いに補償を求めていることに加え、交渉をめぐる意見の相違も拡大しており、アジア全域の高硫黄・低硫黄燃料油市場では供給懸念が強まっている。

L&C Bioの李桓哲会長と金融投資家のNow IB Fund 19は、同社の1,406億韓国ウォン規模の有償増資を前に株式を売却している。Now IB Fund 19は5日から12日にかけて400,780株を売却し、238億韓国ウォンを回収した。一方、李会長は11日、来月11日から10月10日までに既存株式826,276株と新株引受権の半分を507億韓国ウォンで売却する計画を発表した。李会長は、売却代金を有償増資への引受資金、譲渡所得税の納付、一部借入金の返済に充てると説明した。L&C Bioは先月31日、東灘グローバルスマート工場を含む設備投資のため、1,406億韓国ウォン規模の株主割当有償増資を発表した。 Now IB Fund 19、400,780株を売却 金融監督院の電子開示システムによると、Now IB Fund 19は5日から12日にかけて、L&C Bioの普通株式400,780株を取引所で売却した。同ファンドの保有株式数は2,616,469株から2,215,689株に減少し、この取引を通じて238億韓国ウォンを確保した。 Now IBは昨年4月、金融投資家としてL&C

ChainCatcherによると、Supermicro（SMCI）の株価は8月12日のプレマーケット取引で約10.4％上昇した。同社が市場予想を上回る2027会計年度の売上高見通しを発表したことを受けたもの。

EDailyによると、L&C Bioのイ・ファンチョル会長は8月12日、9月11日から10月10日までの間に、保有する既存株式826,276株を約507億ウォンで売却する計画を発表した。また、同社が実施する総額1,406億ウォン規模の新株発行に伴い、自身に割り当てられる予定の新株引受権についても、その約半分を売却する計画だ。 一方、金融投資会社のNowIBは、ここ数日の間にすでに407,800株を238億ウォンで売却し、保有株式数を262万株から222万株に減らした。同社は最大1,406億ウォンを調達するため新株発行を進めており、調達資金は主に設備投資と債務返済に充てられる予定だ。

モルガン・スタンレーは8月12日の発表で、Samsung Electro-Mechanics（SEM）を最有力銘柄に格上げし、目標株価を256万ウォンから262万ウォンに引き上げた。同証券会社は、オーバーウエートの投資判断を維持した。 モルガン・スタンレーは、積層セラミックコンデンサー（MLCC）価格の上昇と、味の素ビルドアップフィルム（ABF）基板需要の改善を主要な牽引要因として挙げた。同社は、SEMの利益率および1株当たり利益が市場コンセンサス予想を上回ると見込んでいる。データセンター部品に対するハイパースケーラーの需要が持続することを背景に、SEMのAI関連売上高は、2026年の総売上高の20％から2027年には31％に拡大すると予測されている。

Jin10 Futuresによると、CFETS-NEX人民元資金調達センチメント指数は8月12日午後4時時点で48となり、午後2時30分時点から変わらなかった。大手銀行、中堅銀行、ノンバンク機関の指数はそれぞれ47、49、47で、いずれも横ばいだった。（同指数は0～100の範囲で、50が均衡を示し、50を上回ると資金調達ストレスを示す。）

IEA月報によると、OPEC+は2026年7月に原油生産量を日量150万バレル増加させた。

IEAの7月月次報告書によると、非OPEC+の石油生産量は、主にカタールに牽引され、7月に日量590,000バレル増加しました。

BlockBeatsが8月12日に伝えたところによると、Serenityが主要な光通信企業の最近の決算報告を分析した結果、CW DFBレーザーの供給がボトルネックとなっていることが確認された。Lumentumは、超高出力CWレーザーについて予想外の需要と供給の不均衡が生じていると報告し、CPOの量産品については2027年下半期から出荷を開始する計画だとした。Applied OptoelectronicsはCWレーザーの生産能力不足を指摘し、供給不足が20～40％に達する中、レーザーがボトルネックになっていると説明した。また、顧客からは毎週、供給量の増加を求められているという。MACOMは、リン化物DFBレーザーの供給が逼迫する中、主にNPO製品に注力している。 Serenityは、AAOIとLumentumの経営陣によると、中国メーカーはCPOレーザー技術で2～3年以上遅れていると指摘した。Lumentumは、中国企業が公に主張している水準に見合う生産規模を達成した例を、いまだ確認していないと述べた。Serenityは、第1世代CPOレーザーの供給障壁は依然として高く、供給が間もなく急

国際エネルギー機関（IEA）の最新の月次報告書によると、世界の石油需要は2027年に日量240万バレル増加すると予測されており、同機関の従来の予測である日量190万バレルを上回る。

国際エネルギー機関の月次報告書によると、確認された石油在庫は紛争勃発以来4億1,000万バレル減少した。

LMEのデータによると、銅在庫は40日連続で減少しており、2014年以来最長の連続減少記録となっています。持続的なドローダウンは、グローバルな銅市場における需要圧力が続いていることを反映しています。

国際エネルギー機関（IEA）の月次報告書によると、2026年第2四半期の世界の石油需要は日量490万バレル減少した。

IEAによると、7月の世界の石油供給は日量240万バレル回復し、日量1億150万バレルに達した。

国際エネルギー機関（IEA）によると、2026年第3四半期のグローバルな石油需要は日量280万バレル減少すると予想されています。

8月12日のプレマーケット取引で、CoreWeaveは第2四半期の売上高が2倍以上に増加し、受注残高が1,040億ドルに達したことを受けて、約16％上昇しました。AMDは、AIインフラ需要の強さを背景に、前四半期の売上高がほぼ倍増し、今四半期および新会計年度の業績見通しが市場予想を上回ったことで、約10％上昇しました。Lumentumは、AI向け光通信需要の強さと堅調な業績見通しを背景に、第2四半期の売上高が倍増したことを受けて約7％上昇しましたが、債務再編に伴い70億ドルを超える損失を計上しました。

SK Hynixの無期限先物は、Eugene Investment & Securitiesによると、2月19日から今月8日までの間に、世界11の主要取引所で16100億米ドルの総取引高を記録した。この急増は、韓国市場の休場中に発生する半導体関連ニュースを価格に織り込む需要を反映している。無期限先物は満期がなく、24時間取引できるため、レバレッジを利用したロング・ショート双方の取引が可能となる。 SK Hynix、世界の無期限先物取引高で首位 Eugene Investment & Securitiesおよび金融投資業界によると、12日時点で、BinanceやHyperliquidを含む世界11の主要取引所における韓国個別株の無期限先物の累計取引高は、2月19日から今月8日までに1,760億米ドル（約243兆ウォン）に達した。SK Hynixの無期限先物は16100億米ドル（約222兆ウォン）、Samsung Electronicsは144億米ドル（約20兆ウォン）、Hyundai Motorは5億3,000万米ドル（約7,314億ウォン）を占めた。SK Hynixはこの期間の総取引高

金のスポット価格は11日時点で1オンス当たり4,363.51ドルまで回復し、年初の急落から反発した。貴金属価格は、米国とイランの戦争への懸念や米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ観測に圧迫され、1月下旬に1オンス当たり5,500ドル超から7月初旬には3,900ドル近辺まで28.98％下落していた。CME FedWatchのデータによると、9月にFRBが金利を据え置く確率は50.1％に上昇し、1カ月前の30.4％から19.7ポイント上昇した。これは、市場予想の8万3,000人増に反して、米国の7月雇用統計が2万3,000人の雇用減少を示したことを受けたものだ。金価格は今月、4,000ドル台から4,300ドル台へ6.82％上昇した。一方、デジタルゴールドとも呼ばれるBitcoinは、リスク資産にとってマクロ環境が改善したにもかかわらず、6万3,600ドル前後で横ばいとなった。 金価格の回復を促した利上げ見送り観測 米国の利上げ観測が後退する中、金価格は上昇の勢いを強めた。CME FedWatchツールは、FRBが9月に政策金利を据え置く確率を50.1％、利上げする確率を49.9％と算出し