世界のTradFiとマクロ経済

カナダ銀行は水曜日に主要な翌日物金利を2.25%のまま据え置き、貸出金利を2.50%に、預金金利を2.20%に維持した。同決定は、カナダの景気活動が弱いままであることに加え、米国の通商政策に関する不確実性が続いている一方、中東での紛争が進行していることで原油価格が押し上げられていることによるものだ。中央銀行は、ヘッドラインのインフレ指標に対する短期的な圧力があるにもかかわらず、エネルギー価格の上昇が持続的なインフレにつながらないようにするとの姿勢を改めて示した。 カナダ銀行、翌日物金利を2.25%に維持 カナダ銀行は水曜日、主要な翌日物金利を2.25%に据え置いた。これは予想どおりだった。貸出金利は2.50%のまま、預金金利は2.20%に維持された。発表後、カナダドルは取引時間中の高値まで上昇したが、その後わずかに値を戻した。USD/CADは直近で1米ドル＝1.3616で取引されており、取引時間ベースで0.24%下落した。 金は発表前の数分間にカナダドル建てで1オンス当たり5,755.11ドルのセッション安値まで下落した。その後も黄色い金属は安値圏での取引が続き、XAU/CADは直近で

Kitco Newsによると、カナダ銀行は6月11日（水曜日）に政策金利のオーバーナイト金利を2.25%に据え置き、貸出金利を2.50%、預金金利を2.20%とした。BoCは、景気活動の弱さ、米国の通商政策に関する不確実性の持続、そして進行中の中東紛争に関連する高水準の原油価格を理由として挙げたが、エネルギー価格の上昇が継続的なインフレにならないようにすることへのコミットメントを改めて示した。中央銀行は、カナダのGDPが第1四半期に0.1%低下し、雇用は限定的な伸びにとどまったこと、また失業率が5月に6.6%だったことに言及しつつも、第2四半期に成長が再開することを見込んでいる。

Onchain Lensによると、BlackRockは本日（6月11日）にBinanceへ2,100 BTC（約1.32億ドル）と12,679 ETH（約2,100万ドル）を入金しました。

BlockBeats経由でHTX DeepThinkアナリストのChloeによれば、6月11日に米国の5月CPIは前年比4.2%上昇し、2023年4月以来の最大の増加となった。中東の地政学的緊張によるエネルギー・ショックが主に世界のサプライチェーンに影響し、これが押し上げ要因となった。エネルギーのインフレ率は前年比23.5%と大幅に上昇し、さらに前月比も3.9%増加した。とはいえ、変動の大きい食品・エネルギー価格を除くコアCPIは前月比0.2%の上昇にとどまり、市場予想の0.3%を下回った。これは、コアのサービスやモノへの波及が限定的であることを示している。この減速により、短期の利上げ見通しが引き下げられ、先物では来週の会合でのFRBの行動確率が1%未満、7月でも13%にとどまっている。これにより、暗号資産に対して短期的な下支え（バッファ）がもたらされている。

Fitch Ratingsによると、同社は6月11日に、戦争によるタンカー運賃の急騰を理由に、世界の海運見通しを中立に引き下げた。今回の格付けアクションは、海上輸送コストに影響を与える地政学的リスクの上昇を反映している。

ブルームバーグ・インテリジェンスのデータによると、スペースX関連の上場投資信託（ETF）25本が米証券取引委員会（SEC）に登録し、そのうち12本は2倍ロングまたは2倍ショートのエクスポージャーを提供するレバレッジ商品として構成されている。これらの申請は、市場のスペースXへの関心の高まりを反映しており、さらに2件は3倍レバレッジを目指すがSECの承認見通しは不透明だと、ブルームバーグ・インテリジェンスのシニアETFリサーチアナリスト、ジェームズ・セイファートは述べている。 この上昇は、ETFが単純な指数連動のビークルから複雑な金融商品へと進化し、上場企業の数を上回るまでになり、さらに、単一銘柄のレバレッジ商品といったエキゾチックな戦略も含むようになったことによるもので、5月中旬時点で運用資産は1900億ドル超にまで爆発的に増えている。 レバレッジETFの申請はスペースXの市場関心を映し出す スペースXのETF申請25本は、単一企業としては異例の多さであり、ブルームバーグ・インテリジェンスが市場で「スペースX熱」と特徴づける状況を示している。全申請のうち12本は、2倍ロングまたは2倍ショ

先週水曜日に公表された消費者物価指数（CPI）報告書のデータによると、コンピューター用ソフトウェアおよびアクセサリーの価格は、前年同月比で5月に14.5%上昇し、このカテゴリにおける過去最高の伸びを記録した。Federal Reserve（米連邦準備制度）エコノミストは、今回の急騰は主にフラッシュメモリーチップの価格上昇によるものだと説明している。フラッシュメモリーチップの価格は、この1年で2倍超となったが、その背景には、データセンターでのAI学習に必要な大規模なデータ保存要件があるという。5月の急騰は、このカテゴリについて25年にわたるデフレ傾向がNovember（昨年11月）に終了して以来の一連の上昇の中で、最新のものとなる。 CPIの対象カテゴリには、ソフトウェア、モバイルアプリ、ビデオゲーム、フラッシュドライブのようなメディア保存デバイスが含まれるが、マウス、キーボード、Webカメラなどの周辺機器は除外される。 米連邦準備制度がフラッシュメモリーチップ価格の急騰を要因として挙げる 米連邦準備制度（FRB）のエコノミストは先月末に分析を公表し、コンピューター用ソフトウェアおよびア

トルコの1週間物レポ金利は6月11日時点で37%のまま維持され、市場の予想と、前週の水準の両方に一致した。

トルコ中央銀行によると、金融政策委員会は6月11日に翌日物貸出金利を40%、翌日物借入金利を35.5%で据え置いた。

ブルームバーグ・インテリジェンスによると、25本のSpaceX ETFが証券取引委員会（SEC）に申請されており、そのうち12本は2倍レバレッジのロングまたはインバースのショート・ファンドのいずれかとして設計されている。レバレッジETFは、その複雑さや高いコストにもかかわらず、個人投資家の間で人気が急上昇している。 JPMorganによれば、レバレッジETFの運用資産（AUM）は5月中旬時点で1900億ドル超に達しており、過去1年のすべてのETF新規上場の約27%を占めている。これらの単一銘柄のレバレッジ商品は、日次のリバランスによって株の値動きを毎日2倍または3倍にする一方で、銀行とのスワップ取引を通じて（銀行が自らのリスクをヘッジする形で）隠れたコストが発生する。

米連邦準備制度理事会（FRB）のエコノミストによると、フラッシュドライブの価格は2025年11月以降に約70%急騰し、水曜日に公表された消費者物価指数（CPI）報告書によれば、より広い「コンピュータ用ソフトウェアおよびアクセサリー」カテゴリは5月に前年比で過去最高の14.5%上昇したという。 この急騰は主に、ソリッドステートドライブ（SSD）に使われるフラッシュメモリーチップに対するAIデータセンターからの需要の急増によってもたらされている。 FRBの分析では、フラッシュメモリーチップの世界価格は過去1年で2倍以上に上昇したとし、AIトレーニングに必要なデータセンター向けの投資要件が主因だと指摘した。 この製品カテゴリで25年間続いていたデフレ傾向は、2025年11月に終わった。

オラクルは、2026年5月に終了した会計年度に、負債と株式で430億ドルを調達し、さらに今後1年でおよそ400億ドルを追加で調達する計画を発表した。これには、以前に発表されていた、株式でさらに約200億ドルを売却する計画が含まれる。投資家は資本調達の発表に否定的に反応し、時間外取引で株価が約11%下落した。

CoinDeskによると、日本の衆議院は最近、金融商品取引法の下で暗号資産を規制するための法案を可決し、デジタル資産を株式やその他の投資商品を対象とする規制の枠組みにより近づけた。新たな規則は来年に施行される見通しで、暗号資産を金融商品として分類する。 この法律では、株式市場のルールに似たインサイダー取引の禁止に加え、情報開示の強化が求められ、暗号資産ETFを立ち上げるための可能な道筋も示される。さらに、この立法では、監査されていないトークン発行への投資上限を課し、未登録の暗号資産事業者に対する罰則を大幅に引き上げている。

ロイターによると、ロシアの海上による精製燃料の輸出は業界データの計算に基づき、4月と比べて5月に0.2%減少した。

HashKey Holdings Limited（3887.HK）は、デジタル・アセット・エコシステムを推進する30の企業を紹介するFortune誌の「Crypto Innovators」リストに選出されました。この選出は、ブロックチェーン基盤、コンプライアンスに基づく運営、デジタル・アセット・サービスにおけるHashKeyの取り組みを評価したものです。

ブルームバーグのチーフ・コモディティ・ストラテジストであるマイク・マクグローンによれば、ビットコインは2026年にリスク資産にとっての強気の指標から弱気のシグナルへと移行する可能性があるという。マクグローンは、S&P 500との10倍にスケールした比較では、ベータ関連の資産が2026年に下落の年に入る可能性があり、過去のパターンと同様だと示唆した。彼は、2009年以来S&P 500が年間で下落を記録したのは2018年と2022年の2回のみであり、いずれもビットコインの下落局面と重なり、さらに米国の中間選挙のサイクルとも一致していたと指摘した。

Nasdaq上場のビットコイン金融サービス企業Fold Holdingsは、ビットコインを約4500万ドル分売却したことを明らかにした。1BTC当たりの平均価格は約71,000ドルだった。売却代金のうち、Foldはビットコイン担保付き債務を2,000万ドル返済し、担保付の債務義務を完全に解消したうえで、残りの2,500万ドルの無制限の現金を成長イニシアチブに振り向けた。これらの取引により現金の利息支払いがなくなり、月次の純現金フローが改善し、企業は残存するビットコインのトレジャリー・ポジションを保有した。CEOのWill Reevesは、同社が過去1年間で強気のプロダクト・ロードマップを開発しており、追加の流動性がFold Bitcoin Credit Cardの拡大や新たなプロダクトのローンチを後押しすると述べた。公開企業にとって、コーポレートによるビットコイン・トレジャリー管理は、デジタル資産の保有と事業の運転資金ニーズのバランスを取るための戦略的な手段になっている。 Foldはビットコイン売却で2,000万ドルの負債を解消 Fold Holdingsは、ビットコインを約4500万

Supermicro Computerは6月11日、アメリカ預託株式（ADS）7500万株を1株50ドルで事前市場（プレマーケット）で発行する価格を発表した。発表後、同社株は時間外取引で2.5%上昇した。

NASDAQ上場のビットコイン金融サービス企業Foldは、公式声明によると、昨日（6月10日）に1枚当たり平均$71,000の価格で、約$45百万相当のビットコインを売却した。 同社は売却代金を用いて、ビットコイン担保型の負債$20百万を返済し、担保付きの負債義務を完全に消し去った。 未制限の現金として残る$25百万は、Fold Bitcoin Credit Cardの規模拡大およびその他の成長イニシアチブに充てられた。 CEOのWill Reevesは、今回の財務再編により流動性が改善し、クレジットカード、ビットコインギフトカード、Fold Businessプラットフォームの最近のローンチを含む同社のプロダクトロードマップを実行するために必要な柔軟性が提供されると述べた。