世界のTradFiとマクロ経済

韓国のKRXバイオテクノロジーTOP10指数は、市場規模（時価総額）で上位10社のバイオテクノロジー株を追跡しており、韓国取引所（Korea Exchange）によると、7月29日までの過去1週間で6.92%上昇した。このバイオテクノロジー指数は、同期間に10.73%下落した、より広範なKOSPI指数を大きく上回った。 Samsung BioLogicsは、売上高が1.32兆韓国ウォン、営業利益が4518億ウォンの第2四半期における過去最高の実績を公表し、前年同期比でそれぞれ30.2%と22.9%の成長となった。Celltrionも、売上高1.39兆韓国ウォン、営業利益5864億ウォンの過去最高の四半期結果を達成し、四半期の売上高で初めてSamsung BioLogicsを上回った。Alteogenは、30%の無償（フリー）株式発行を発表し、ALT-B4技術をめぐる特許の不確実性に関して一部の負担が軽減されたと報告した。

7月27日の金融ニュースによると、MP PartnersのCEOであるパク・ビョンチャン氏は、最近の半導体株の下落は、業界の悪化というより主に需給の圧力と証拠金清算によるものだとした。氏は、進行中のデレバレッジの中で、7月に個人投資家の証拠金残高が約1兆ウォン減少したと述べた。 パク氏は、大規模テックの投資増にもかかわらず、供給過剰が実現する可能性は低いと主張した。その理由として、電力不足、利用可能な土地の限界、DRAMの生産能力不足といった物理的制約があるためだという。さらに氏は、アナリストや半導体企業のCEOが供給不足が続き、評価（バリュエーション）が低迷したままだと示している一方で、株価は下落し続けていると付け加えた。今週、直近の安値を防衛しつつ7,000の水準を上回ることができれば、市場の安定化が確認されるだろう。

F&Guideのデータによると、韓国の国内ETF市場では、運用資産残高（AUM）が6月末の393.7兆ウォンから7月26日時点で354.6兆ウォンへと減少しました。 しかし、レバレッジETFはこの流れに反しており、AUMは6月下旬の24.3兆ウォンから7月27日時点で30.2兆ウォンへと増加しました。 7月の上位3本の成績良好なETFはいずれもレバレッジ商品で、KODEX SK Hynix Single-Stock Leverage（1.93兆ウォン増）、TIGER SK Hynix Single-Stock Leverage（1.1兆ウォン増）、KODEX KOSDAQ 150 Leverage（1.03兆ウォン増）でした。 分析によると、国内市場の下落は韓国株の弱さに起因する一方で、小口投資家は価格が下がる中でレバレッジ商品への買いに集中しているようです。

AMD株は、Core Scientificと新しいAIインフラ・パートナーシップを発表したにもかかわらず、月曜日に約7%下落した。この合意により、AMDは2027年から米国のデータセンター容量として500メガワット超にアクセスできるようになり、さらに2.5ギガワットまで拡張する余地もある。この株価下落は、半導体株が幅広い売り圧力に直面する中で起きた。投資家は、同セクター全体で設備投資（capex）が増加するなか、AIインフラへの支出が投資収益を生み続けられるのかを疑問視した。 AMD、2027年から500 MWのデータセンター容量を確保 Core ScientificとAMDは、このパートナーシップがAMDの人工知能ソリューションの顧客向け導入を支えると述べた。両社は、データセンターの設計や、AMD Instinct GPUs、EPYC CPUs、ROCmソフトウェアの導入で協力する。 この合意は、AIコンピュート、電力、土地に対する需要が拡大する中で、AMDにより大きなインフラ基盤をもたらす。データセンター容量は、半導体メーカー、クラウド企業、モデル開発者、エンタープライズのAI顧客

アトランタ連邦準備銀行のGDP Nowモデルによれば、7月28日（現地時間）に同銀行はQ2 2026の実質GDP成長率見通しを、年率換算の四半期ベースで1.5%に引き下げた。これは前日（1.6%）から0.1ポイントの下落である。今回の最新改定は新たに公表された経済データを反映しており、成長への在庫の寄与がマイナス0.28%からマイナス0.45%へと悪化した。企業投資の寄与は1.16%から1.13%へとわずかに減速し、純輸出の寄与はマイナス1.35%からマイナス1.20%へと改善している。

SKハイニックスは28日に155万ウォンで取引を終え、前日比で14.65%下落し、先月22日に記録した過去最高の29.19億ウォンから46.9%の下落となった。同社は29日午前に第2四半期の決算結果を発表し、カンファレンスコールを行う予定だ。急落のきっかけは、MicrosoftやAlphabetのようなハイパースケーラーが大規模な人工知能（AI）投資を維持できるかどうかに関する投資家の懸念と、27日に中国本土の取引所でCXMTが上場することで生産能力が拡大し、メモリー価格が下押しされるのではないかという不安だった。証券業界では、最近の半導体セクターの急落はSamsung ElectronicsとSKハイニックスのファンダメンタルズに比べて過剰に見えると指摘しており、SKハイニックスのQ2営業利益のコンセンサスは63.9868兆ウォンだ。 SKハイニックスは29日午前にQ2決算を発表 金融投資業界によると、SKハイニックスは29日午前に第2四半期の業績を発表し、カンファレンスコールを実施する。金融情報会社FnGuideがまとめたSKハイニックスのQ2営業利益のコンセンサスは63.9868

ニュースによると、7月29日、SKハイニックスは第2四半期の業績を発表し、投資家が長期契約（LTA）や株主還元に関するシグナルを待つなかで決算説明会を開催する予定だ。株価は7月28日に155万ウォンで取引を終え、7月22日の高値29.19億ウォンから46.9%下落した。これは、ハイパースケーラーのAI投資コミットメントが継続するかどうかへの懸念や、中国CXMTの最近の上場による競争激化を背景としている。コンセンサス予想では、第2四半期の営業利益は約63.99兆ウォンで、通期の営業利益は260兆ウォンを超える見通し。アナリストは、投資家心理の回復につながる可能性のある材料として、LTAの拡大や次世代メモリの開発に関する発表に注目している。

韓国取引所によると、サムスン電子とSKハイニックスは本日（7月28日）に2026年第2四半期の決算を発表する予定であり、韓国の半導体株における短期的なセンチメントを明確にすることが見込まれるリポートだ。半導体株は直近のKOSPI下落の約80%を占めており、現在は投資家の関心は同社のAIメモリーチップの業績と見通しに集中している。

ジェルサン・エレクトリック（BIST: GEREL；OTCQX: GERLF）は、2026年7月28日に、同社の株式が現在、ティッカーGERLFのもとでOTCQX Best Marketにて取引されていると発表しました。同社はトルコ拠点の産業メーカーであり、電気設備、エネルギー配電、電気機械式インフラストラクチャー分野で事業を展開しています。同社は、国際的な資本市場における可視性を高め、米国の投資家に対し、アクセスしやすい公開開示および取引情報を提供することを目的として、OTCQXでの取引を開始しました。ジェルサン・エレクトリックは引き続きBorsa IstanbulでティッカーGERELのもと取引しており、米国の投資家は、シンボルGERLFとしてwww.otcmarkets.comで最新の財務開示および市場情報を確認できるようになりました。 ジェルサン・エレクトリック、2026年7月28日に市場オープニング・セレモニーを実施 同社は2026年7月28日、OTC Markets Groupのニューヨークオフィスで行われた市場オープン・セレモニーに、ジェルサン・エレクトリック、Usul

Ionic Digitalは火曜日のNasdaq上場デビューで25%超上昇し、約63ドルに達した。これにより、ビットコインマイナーでありAIインフラ企業である同社の含み評価額はおよそ27.5億ドルとなった。同社はティッカーIONDのもとでダイレクトリスティング（直接上場）を通じて上場し、53ドルのリファレンス価格に対して50ドルで寄り付いた。Ionicは暗号資産貸し手Celsius Networkの2022年の崩壊にルーツを持ち、2024年1月に、破産再編手続きの中でCelsius Miningの資産を取得するために設立された。 Ionic Digitalはダイレクトリスティングで50ドルで開始 Ionicは火曜日、ティッカーIONDのもとでダイレクトリスティングを通じて上場した。同社の株価は53ドルのリファレンス価格に対して50ドルで寄り付いた後、25%超上昇して約63ドルに到達し、含み評価額はおよそ27.5億ドルとなった。 会社は2024年1月にCelsius Miningの資産を取得 Ionicは2024年1月に、Celsius Miningの資産のほぼすべてを、同社の破産再編手

7月28日火曜日のニューヨーク時間午後の取引で、現物金（スポットゴールド）は1.17%下落し、1オンス当たり$4,028.70となった。取引時間中は$4,083.01から$4,011.82の範囲で推移した。COMEX金先物も1.11%下落し、1オンス当たり$4,090.40となった。現物銀は2.12%下落して1オンス当たり$57.1299となり、プラチナとパラジウムもそれぞれ1.12%と2.16%下落した。

トランプ政権は火曜日、連邦航空局（FAA）が商業ロケットの打ち上げ、宇宙機の再突入、発射場の承認について環境審査を迂回できるようにする提案を発表した。運輸長官のショーン・P・ダフィー氏は、この取り組みは米国が軌道投入の急増に備える中で、商業事業者の事務的な手続きをなくすことを目的としていると述べた。この動きは、商業宇宙事業が、今会計年度の214回の打ち上げから今後10年で年間500回超へと増える見通しに対応しており、FAAは最終ルールを制定する前に30日間のパブリックコメント期間を設ける。 FAA、13の環境法令の免除権限を獲得へ 提案される枠組みの下では、FAAは主要な連邦環境法令13本にまたがって定められた要件を免除できる権限を得ることになる。対象には、国家環境政策法（NEPA）、絶滅のおそれのある種法、クリーンウォーター法、クリーンエアー法が含まれる。連邦当局者は、免除は環境規制がイノベーションを遅らせる場合に限って適用されるとし、公衆衛生、国家安全保障、そして安全面の中核的な保護措置は維持されるとした。運輸長官のショーン・P・ダフィー氏は、目標はコストを下げ、米国の競争力を強化

全米ビジネス会議所（The Conference Board）は現地時間28日に7月の消費者信頼感調査の結果を公表し、失業の先行指標である米国の労働市場ディファレンシャルが3.8%ポイントから3.1%ポイントへ低下したことを示した。これは3か月連続の月次下落となる。「雇用は豊富だ」と答えた回答者の割合は0.9%ポイント低下して24.6%となり、「雇用を得るのは難しい」とする人は0.2%ポイント減少して21.5%となった。7月の数値は2021年2月（1.4%ポイント）以来の最小の労働市場ディファレンシャルであり、専門家が「低い火（発火）・低い採用（low fire, low hire）」と表現する労働市場環境の中で起きている。そこでは、求職者はますます困難に直面する一方、既存の労働者は解雇リスクがほとんど感じられない。 労働市場ディファレンシャルが2021年2月以来の最低水準に 全米ビジネス会議所（The Conference Board）の7月の消費者信頼感調査では、労働市場ディファレンシャル（「雇用が豊富」と回答した人と「入手しにくい」と回答した人の差）が3.1%ポイントまで低下した

ナスダック100は7月28日をもって調整局面（コレクション）入りし、半導体・メモリ株の売りが広がる中で直近の高値から10%以上下落した。デルは13%下落し、インテルは7%安、そして米国の取引時間中に複数のメモリメーカーが約10%低下した。この下落はAIインフラへの支出の持続可能性をめぐる疑問を呼び起こし、JPMorganは、ハイパースケーラーが2026年末までにAI関連インフラに約8700億ドルを投じると見込んでおり、前年同期比77%増に相当するとしている。 デル、インテル、メモリ株が2桁の下落を記録 デルは米国セッションで13%急落した一方、インテルは7%下落した。複数のメモリメーカーはおおむね10%下落した。損失は米国市場を越え、アジアの半導体株はさらに急激に下落している。 JPMorgan、2026年末までにAIインフラ支出8700億ドルを予測 JPMorganは、AIインフラの開発に資金を投じるクラウドの巨人であるハイパースケーラーが、2026年末までにAI関連インフラに約8700億ドルを投じる見通しだと予測している。これは前年同期比で77%の増加にあたる。 サムスンとSKハイ

米国石油協会（API）によると、米国の暖房用石油在庫は7月24日で終わる週に12.5万バレル減少した。これは前週に比べてであり、前週は49.5万バレルの積み増しだった。

APIによると、米国のガソリン輸入は7月24日までの週で1日あたり297,000バレルに急増した。これは前週の1日あたり43,000バレルからの増加である。

米国石油協会（API）によると、クッシングの米国原油在庫は7月24日までの1週間で27万3,000バレル減少した。これは前週の73万7,000バレル減少と比べると小幅だった。

APIデータによると、7月24日までの週の米国の原油精製在庫は355,000バレルまで減少し、予想されていた648,000バレルを大きく下回り、前週の1.759百万バレルも下回りました。

ブラジル・サンパウロのホテルで開催された韓国・ブラジル・ビジネス・ラウンドテーブルで、5月28日（現地時間）の韓国大統領イ・ジェミョン氏は、次世代航空機、重要鉱物のサプライチェーン、K-ビューティにおいて具体的な協力の成果が必要だと強調した。イ氏は、世界的な不確実性が高まる中で、韓国の先進的な製造能力とブラジルの豊富な資源を組み合わせてシナジーを生み出すことが不可欠だと述べた。呼びかけは、両国関係が1月に戦略的パートナーシップに格上げされた後に行われ、イ氏は首脳レベルの合意を、具体的な投資と共同プロジェクトに落とし込むよう企業に促した。 人工知能とサプライチェーン再編が促す世界経済の変化を、イ氏が強調 イ氏は、人工知能革命に代表される技術競争の激化とサプライチェーンの再編により、世界の産業・経済秩序が急速に変わっていると診断した。同氏は、「世界的不確実性が高まるにつれ、お互いの強みを生かしてシナジーを生み出せるパートナーと連携することは、かつてないほど重要になっている」と述べた。 イ氏は、ブラジルを「リチウム、ニッケル、鉄鉱石などの先端産業に不可欠な重要鉱物の宝庫」と評価し、同国はバイ

APIデータによると、米国のガソリン在庫は7月24日までの週で91.8万バレルに達し、12.04億バレルの減少見通しを上回りました。