世界のTradFiとマクロ経済

規制当局への提出書類によると、Strategy Inc.は優先株式買戻しプログラムを20億ドルに拡大した。これは従来承認されていた10億ドルの2倍にあたる。一方、9月7日に終了した週には、Bitcoinの購入も売却も行わなかった。8月31日から9月7日までの間に、同社はVariable Rate Series A Perpetual Preferred Stock（STRC）1,810,885株を1億7,630万ドルで買い戻した。StrategyのBitcoin保有量は845,050 BTCで変わらず、手数料を含む総購入価格は637億3,000万ドルだった。同社は9月7日時点で、USD Reserveの保有高が51億ドル、USD Cashが14億4,000万ドルであると報告した。

米労働省が9月11日に発表したデータによると、米国の消費者物価は8月に季節調整済みベースで前月比0.4%上昇し、市場予想と一致しました。前年同月比では、総合CPIが3.4%上昇しました。変動の大きい食品とエネルギー価格を除いたコアCPIは前月比0.3%上昇し、予想の0.2%を上回りました。また、前年比では2.4%上昇し、予想どおりとなりました。

ベネズエラの暫定大統領ロドリゲスによると、ベネズエラは9月11日からスリナムと石油およびガス資源を共有する。今回の声明は、隣接する両国間の地域資源協力の取り組みを反映している。

ChainCatcherによると、The Smarter Web Companyは、株主の承認を条件として、英国初となるビットコイン担保付き優先株を発行する計画を発表した。同社は、潜在的なIPOを通じて2,000万ドルから3,400万ドルを調達することを目指しており、その調達資金はビットコイン保有量の増加と、キャッシュを生み出す事業会社の買収に充てられる予定だ。

NokiaとEngieは、最新の指数見直しを受け、VolkswagenとWolters Kluwerに代わって、2026年9月21日の欧州市場の取引開始時にEuro Stoxx 50へ組み入れられる。この入れ替えは9月1日に発表され、STOXXによるSTOXXブルーチップ指数の定期年次見直しに続くものだ。この変更により、ベンチマークを追随するパッシブファンド全体でポートフォリオ調整が発生すると見込まれている。STOXXによると、同ベンチマークに連動するETF資産は2023年12月時点で280億ユーロを超えていた。 NokiaとEngie、Euro Stoxx 50でVolkswagenとWolters Kluwerに取って代わる STOXXはEuro Stoxx 50にNokiaとEngieを追加し、Volkswagenの優先株とWolters Kluwerをベンチマークから除外した。指数運営会社は、2026年の見直しによる変更が、2026年9月21日の欧州市場の取引開始時から有効になることを確認した。 Nokiaの復帰により、この地域で最も注目されているブルーチップ指数から1年間離れ

STOXXによると、NokiaとEngieは最新の年次指数見直しを受け、2026年9月21日にEuro Stoxx 50に採用され、VolkswagenとWolters Kluwerに取って代わる。Nokiaの再加入により、欧州を代表する優良株ベンチマークから1年間離れていた期間が終わる一方、Volkswagenは28年の歴史で初めて指数から外れることになる。 STOXXによると、2023年12月時点でETF資産が280億ユーロを超えていたこのベンチマークを追跡するパッシブファンドでは、今回の変更に伴ってポートフォリオの調整が行われる見込みだ。欧州株式ポートフォリオを運用する機関投資家は、新たな構成に合わせるため、発効日までに保有銘柄を調整する必要がある。

Foresight NewsとEmberが追跡したデータによると、20:30 UTCのCPIデータ発表後、BTC価格が76,046ドルまで下落したことで、あるクジラの7,000万ドル相当のBTCロングポジションが完全に清算され、160万ドルの損失が発生しました。このポジションの清算価格は76,308ドルでした。その後まもなく価格が反発すると、このクジラは77,875ドルで1,368万ドル相当のBTCロングポジションを再び建てました。

CoinDeskの2026年8月の取引所レビューによると、Gateは9月11日時点のRWA無期限先物取引で世界第3位にランクインしました。取引高は前月比158%増の647億ドルに急増し、市場シェアは5.32%から12.6%に跳ね上がりました。株式無期限先物の取引高は前月比308%増となり、3か月連続で3桁成長を記録しました。一方、RWA無期限先物の建玉市場シェアは49.6%に達し、世界の暗号資産取引所の中で第1位となりました。Gateの8月の透明性レポートでは、30日間の純流入額が3億810万ドルとなり、同プラットフォームは主要取引所の中で第2位に位置しました。総準備高は82億1,500万ドル、総合準備率は127%でした。これとは別に、Gate Futures LLCは現在、CFTCに独立紹介ブローカーとして登録され、全米先物協会（National Futures Association）の会員となっています。

Jin10によると、ハンガリーは9月11日、年末までディーゼル車1台につき合計20,000フォリント（約64ドル）の燃料補助金を支給すると発表した。補助金は毎月5,000フォリントとなる。ヴィクトル・オルバン首相は、この措置が150馬力未満のエンジンを搭載した約100万台の車両を対象とし、供給不足を招いたり予算上の制約を超えたりすることなく、燃料価格の上昇を相殺することを目的としていると述べた。推定される合計費用は約200億フォリント（6,400万ドル）に上る。この補助金は、政府が6月に燃料価格規制を撤廃し、小売価格が自由に変動できるようになったことを受けたものだが、最近のホルムズ海峡の部分的な封鎖により、価格は4年ぶりの高水準に押し上げられている。

連邦準備制度のデータによると、9月10日、担保付き翌日物調達金利（SOFR）は前日の3.64％から3.62％に低下した。実効フェデラルファンド金利は2日連続で3.63％に据え置かれた。

サウジアラビアの物流誌「Middle East Logistics」によると、フーシ派勢力が紅海の港湾都市モカを占拠したことを受け、9月10日にバブ・エル・マンデブ海峡を通過した船舶はわずか6隻となり、9月9日の30隻から大幅に減少した。9月8日と7日の船舶通航数は、それぞれ26隻と29隻だった。

CNBCによると、Situational Awarenessとその創設者であるLeopold Aschenbrennerは、先週後半から今週初めにかけてオプションの購入を再開し、プレミアムとして数億ドルを支払った。これらのポジションには、Aschenbrennerのポートフォリオで以前保有されていた企業が含まれており、SKハイニックス、サンディスク、Advanced Micro Devices、Bloom Energy、CoreWeaveなどが対象となっている。CNBCのDavid Faberは匿名の情報筋を引用し、Aschenbrennerが公開市場で運用するための新たな資金を調達したかどうかは依然として不明だと指摘した。

ミシガン大学消費者センチメント指数によると、9月、連邦準備制度がインフレ対策を進める中、消費者の大半が今後1年間で利息が上昇すると予想していました。 今後1年間の経済見通しに対する消費者のセンチメントは、9月に2022年7月以来の最低水準まで悪化しました。

ミシガン大学消費者センチメント調査のディレクター、Joanne Hsu氏によると、トランプ政権の経済政策に対する消費者センチメントは今月およそ10％悪化し、イラン紛争が激化する前の2 月の水準を大幅に下回ったままである。

ジム・クレイマーは9 月10日、Mad Moneyのモノローグで30年物米国債を「王様」と呼んだ。ロングの利回りは5.3%近くまで上昇し、米国株と直接競合し始めた。クレイマーは、投資家が長期国債から5%を超える収益を得られる場合、追加のリスクを正当化するには、配当株や成長企業がより高いリターンを提示しなければならないと主張した。今週の30年物米国債入札は、需要が強い中で5.308%で成立し、住宅ローン金利は7%を超えて7.07%となり、1年以上ぶりにこの水準に達した。債券売りはウォール街を越えて住宅市場や経済全体に広がった。 5.3%の米国債利回り上昇が割引率の上昇を通じて株式バリュエーションを圧迫 米国債利回りの上昇は、複数の形で米国株を圧迫する。第一に、将来の利益を評価する際に投資家が用いる割引率を押し上げる。この影響は、バリュエーションのより大きな部分が数年先に見込まれる利益に依存しているため、割高な成長株やテクノロジー株に最も大きな打撃を与える傾向がある。第二に、長期国債が株式の真の代替となる。今週の30年物米国債入札は、利回りが数年ぶりの高水準近くにあるにもかかわらず、投資家

2026年9月11日13:30から13:45（UTC）にかけて、BTCは15分間で急速に反発し、上昇率は+0.45%に達した。価格は77,257.6～77,934.8 USDTの範囲で推移し、値幅は0.87%となった。日中のBTCは安値$76,022.7から反発し、現在の価格は$79,348.1、24時間の上昇率は2.69%に達している。これは、短期的な売り圧力が和らいだ後、買い圧力が流入したことを示している。板情報によると、上位5段における買い注文と売り注文の厚みの比率は7.74倍に達しており、買い注文が非常に集中しているため、短期的な反発をミクロ構造面から支えている。 今回の急変の主な原動力は、地政学的リスクとマクロ流動性の引き締め観測が相まったことにある。米国とイランは新たな軍事的対立に入り、ホルムズ海峡における海運中断のリスクが続いている。原油供給への懸念を背景に、ブレント原油は$108、WTIは$100を突破した。同時に、米国の8月PPIは前年同月比5.4%上昇し、市場予想を上回ったことで、FRBが来週25ベーシスポイントの利上げを実施するとの見方は70%まで強まった。10年

2026年9月11日13:00～14:00（UTC）、BTCは77,037.3ドルで寄り付いた後、76,022.7ドルまで下落し、反発して78,032.2ドルで引けた。ローソク足の騰落率は-0.40%、値幅は0.60%だった。日中のローソク足は下落したものの、BTCは24時間ベースでは依然として2.69%上昇しており、短期的な変動が激しくなる一方で、全体的な買い需要にはなお支えがあることを示している。 今回の急変動の主な要因は、地政学的リスクの高まりと、米国のインフレ指標が予想を上回ったことによる相乗効果だ。米国とイランの軍事的対立が激化し、ホルムズ海峡の緊張を背景に、ブレント原油は1バレル当たり108ドルを突破した。同時に、米国の8月のPPIは前年同月比5.4％上昇し、市場予想を上回った。これを受け、米連邦準備制度理事会（FRB）が来週25ベーシスポイントの利上げを行う確率は70％まで高まった。マクロ流動性の引き締まり観測に原油価格の急騰が重なり、10年物米国債利回りは4.9％を上回ったことで、BTCをはじめとするリスク資産に幅広い下押し圧力がかかった。 同時に、テクニカル要因も変動