世界のTradFiとマクロ経済

最近の報道によると、Morgan Stanleyはビットコインの保有量を232 BTC増やしました。これにより、同社のビットコイン保有総量は初めて6,500 BTCを超えました。

米国上院はDigital Asset Market CLARITY Actの審議を8月7日の休会後まで先送りし、XRPが24時間で1.24％下落して1.03ドル前後で取引される中、上院本会議で審議が開始される最短の時期を9月14日とした。法案審議の遅れにより短期的な規制上の追い風が失われる一方、トークンは1ドルのサポートゾーンを試しており、機関投資家は法的な明確性が得られるまで投資規模の拡大を待たざるを得ない状況にある。この手続き上の後退は、当局レベルではコモディティとして扱われているとの認識と、連邦法に直接盛り込まれた定義が存在しないこととの間に、根強い隔たりがあることを浮き彫りにしている。その結果、資産運用会社は議会制定法ではなく、撤回可能な規制解釈に依存せざるを得ない状況に置かれている。 上院、CLARITY Actの本会議審議の最短時期を9月14日に設定 CLARITY Actは2025年7月、294対134の採決で下院を通過し、2026年5月には銀行委員会を15対9で通過して、6月1日に上院本会議の審議日程に載った。上院多数党院内総務のJohn Thuneは、法案の本会議審議

ヘッジファンドのSituational Awarenessは、先端半導体製造のボトルネックに対処する装置を開発するスタートアップ、Source Foundryに5億ドルを投資することを確約した。今週、これまでのコミットメントに加えて4億ドルが拠出された。この投資は、急増する需要に対応してAIアクセラレーターの生産を高速化し、コストを削減することを目指す極端紫外線（EUV）リソグラフィー装置を対象としている。この動きは、人工知能のワークロードが既存の生産ラインに負荷をかける中、半導体の上流インフラに対する投資家の関心が高まっていることを示している。 Situational Awareness、今週4億ドルを投入 The Wall Street Journalによると、Situational Awarenessは今週、Source Foundryに4億ドルを投じ、これまでのコミットメントと合わせた総投資額を5億ドルとした。Situational Awarenessの広報担当者は、コメント要請に応じなかった。Source Foundryは最近、評価額50億ドルでの資金調達ラウンドを完了した。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、Situational Awarenessは今週、Source Foundryに総額5億ドルを投資することを約束し、そのうち4億ドルを先進的な半導体製造装置を手がける同スタートアップに投じました。評価額50億ドルのSource Foundryは、AIチップの生産を加速し、製造上のボトルネックを軽減するよう設計された極端紫外線（EUV）リソグラフィー装置を開発しています。

BlockBeatsによると、過去1週間で、ホルムズ海峡が再開する兆しを見せたことから原油価格が大幅に下落し、市場が織り込む9月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ確率は約55％から44％に低下しました。7月の米国の雇用者数の増加は予想を下回り、前月までの数値も下方修正されました。米国の主要3株価指数は4月中旬以来最大の週間上昇率を記録し、スポット金は1オンス当たり4,370ドルを上回って急騰しました。 来週はインフレ指標に焦点が移ります。水曜日に発表される米国の7月CPIとコアCPIは、利下げ期待が引き続き冷え込むかどうかを左右する重要な指標となります。その他、木曜日にはPPI、金曜日には小売売上高とミシガン大学消費者センチメント指数が発表されます。半導体決算シーズンは最終局面に入り、CoreWeave、Cisco、Applied Materialsが決算を発表する予定です。市場は引き続きAI技術の進展に敏感に反応しています。

Everbright Securitiesのリサーチレポートによると、7月の米国非農業部門雇用者数は、市場予想の8万人増に反して2万3,000人減少した。雇用者数が減少したにもかかわらず、失業率は予想の4.2％に対し4.1％へ低下した。過去数カ月の雇用者数は合計で10万3,000人下方修正された。 市場参加者の関心は、景気後退への懸念よりも金融緩和へと移っている。データ発表後、フェデラルファンド先物が織り込む9月の利下げ予想は57％から44％に低下し、年内の利下げ予想回数も1.35回から1.15回に減少した。米国債利回りとドル指数は下落する一方、金とコモディティは上昇した。

韓国の超短期債券ファンドは、金融データプロバイダーのFnGuideによると、6日時点の直近1か月間に1.4兆ウォンを超える純流入を記録した。この急増は、先月KOSPI指数が22.19％下落し、複数回のサーキットブレーカー発動を含む極端な市場変動が起きたことを受けたものだ。投資家は株式市場の混乱を避けながら、銀行預金に匹敵する安定したリターンを求め、一時的な資金の待機先として、これらの短期運用商品に資金を移した。 超短期債券ファンド、1.4兆ウォンの資金流入を記録 FnGuideのデータによると、6日時点で78本の超短期債券ファンドの純資産総額は49兆5552億ウォンとなり、直近1か月間で1兆4745億ウォン増加した。この資金流入により、5月の8115億ウォン、6月の4兆9054億ウォンという流出傾向が反転した。超短期債券ファンドは主に、残存満期が1年以下の国債や通貨安定証券に投資する。これらのファンドの大半は解約手数料がなく、短期的な資金管理において高い流動性を提供している。 個別ファンドの資金動向を見ると、KB Naeildream Ultra-Short-Term Bond Sec

Grok AIの予測によると、XRPは8月8日時点で約1.03ドルで取引されており、2026年末までに2.80～5ドル、楽観的なシナリオでは最大8ドルに達する可能性があります。ただし、これはCLARITY法が成立することを前提としています。この規制枠組みにより、XRPがCFTCの管轄下にある商品であることが法的に明確化されれば、2025年のSEC訴訟終結と2026年3月のSEC・CFTC共同ガイダンスを受けて、米国の機関投資家によるアクセスがさらに拡大する可能性があります。2025年後半以降、現物XRP ETFへの資金流入は累計で約15億ドルに達しており、今後数十億ドル規模まで拡大する余地があります。 下振れシナリオでは、CLARITY法の成立に向けた進展が停滞したり、マクロ経済の逆風が続いたりした場合、XRPは0.80～1.50ドルの範囲で推移すると見られます。テクニカル指標ではRSIが37.44となっており、売り手が主導権を維持する中、価格の下落モメンタムが弱まりつつあることを示しています。サポート水準は1.01ドルおよび心理的な節目である1.00ドル、レジスタンス水準は1.10ド

イランメディアのファールス通信によると、イランの外相は本日（8月8日）、ホルムズ海峡を通過する一時的な航路をめぐるオマーンとの協議が最終段階に近づいており、合意成立に「非常に近い」と述べた。協議には技術的な複雑さが伴うものの、双方は取り決めの最終化に向けて取り組んでいる。外相は、いかなる合意も海峡の完全な再開を意味するものではなく、再開には追加条件に加え、契約違反に対する米国の補償が必要だと明確にした。

ウォン・ドル為替レートは、主にSK hynixの米国預託証券（ADR）上場により韓国に約265億ドルが流入したことを受け、2カ月前に1,560ウォンまで急騰した後、1,410ウォン台まで下落した。これにより、仁川国際空港から出国する韓国人旅行者の両替負担が軽減された。5大銀行における個人向けのドル両替額は先月、2億8,500万ドルに達し、前月比70％超の急増となった。エコノミストは、為替レートの動きを、NASDAQへのSK hynixのADR上場による大規模な資本流入に起因すると見ている。一方、国内投資家による海外株式の購入や米国の金利政策変更の可能性があるため、下落傾向が持続するかどうかは不透明だとしている。 仁川国際空港の旅行者は、為替レートの下落に安堵を示した。旅行者のパク・ジョンオク氏は、両替の負担は依然として大きいものの、レートが下落したため、以前より多くの金額を両替するようになったと述べた。別の旅行者であるチョン・ヒョンラク氏は、2カ月前の出張時と比べて為替レートが大幅に下がり、旅行費用への懸念が軽減されたと語った。 SK hynixのADR上場により韓国に265億ドルが流

MBNによると、SKハイニックスのナスダック上場ADRの発行により、先月は265億ドルが韓国に流入し、韓国ウォンは1ドル＝1,410ウォンまで上昇した。これは、数週間前の1ドル＝1,560ウォンから大幅なウォン高となる。海外旅行を控えた旅行者がウォンを急いでドルに両替したため、個人によるドルの両替額は前月比で70％急増した。Woori Bankのエコノミスト、Park Hyung-joong氏は、ADR発行の効果が続く中、ウォンは8月中旬まで一時的に1ドル＝1,300ウォン台まで上昇する可能性があるものの、今後の動きは国内投資家の海外株式への投資意欲や、米国の利上げ観測に左右されると述べた。

ロイターによると、WLFIが支援するAI Financial Corpは8月8日、カナダ子会社のALT5 Sigma Canadaを、担保付き債券1,200万ドルおよびPrime Delta株式約1,160万株と引き換えにPrime Deltaへ売却した。約束手形のうち100万ドルは来週、支払期限を迎え、残額は分割で支払われる。 この売却は、Perpetuals.comが3週間前に同子会社の買収協議を打ち切ったことに続くものだ。

The Informationによると、NVIDIAは、テキサス州のStargateデータセンタープロジェクトを支援する電力インフラ開発会社Lanciumに、最大30億ドルを投資することで合意したと報じられています。半導体メーカーのNVIDIAはまず20億ドルを拠出し、Lanciumの約20％の株式を取得する予定です。さらに、送電網への接続の進展など、一定のマイルストーンが達成された場合には、追加で10億ドルを投資する可能性があります。この取引により、Lanciumの土地および電力資産の評価額は約100億ドルとなります。Blackstoneの支援を受けるLanciumは、2027年のIPOを検討しています。

智通財経によると、Jinsantai Pharma-B（02511）は8月7日、9,871万株の新株の割当を完了し、純額で約2億2,200万香港ドルを調達した。同社の株価は発表当日に16.84％急騰し、その後5営業日で累計30.77％上昇した。今回の株式割当で調達した資金は主に、同社の中核薬剤候補であるHTD1801の研究開発に充てられ、2028年までに調達資金の75％がこの目的に割り当てられる。HTD1801は以前、2型糖尿病を対象とした第III相臨床試験で、アストラゼネカのダパグリフロジンを上回る有効性を示していた。

CoinGlassのデータによると、Coinbaseのビットコイン・プレミアム指数は5月19日から8月8日まで82日連続でマイナス圏にとどまり、直近の数値は-0.0759%となった。これは、同指数の開始以来最長の連続マイナス記録となる。これまでの記録は、1月16日から2月24日までの40日連続だった。

CBSニュースによると、米国のトランプ大統領は金曜日、重要鉱物の生産拡大に向け、鉱業分野の教育・職業訓練プログラムを支援するため、1億8,000万ドル超の助成金を拠出する計画を発表した。エネルギー省は今後2年間で、鉱業および重要鉱物分野の人材を拡充するため、総額1億ドル規模の助成金プログラムを開始する。トランプ氏は鉱業関係者との円卓会議で、米国はエネルギー自給を達成しており、今こそ重要鉱物の国内での採掘、精製、製造を発展させなければならないと述べた。 一方、控訴裁判所は一夜にして、トランプ氏が計画する4億ドル規模のホワイトハウス舞踏室の建設を差し止めた。トランプ氏はソーシャルメディア上で、裁判所の決定を「政治的動機に基づく違法なもの」と呼び、直ちに米国最高裁判所に申し立てると表明した。

UAE国営通信社によると、ADNOC（アブダビ国営石油会社）は、夜間に船舶が攻撃を受けたものの、この事件で負傷者は出なかったと報告した。

UAE国営通信社によると、土曜日の朝、ADNOCの船舶がホルムズ海峡を通過中にミサイル攻撃を受けた。事態は制御下にあるという。

イラン革命防衛隊の報道官によると、ホルムズ海峡の再開は、米国がイランの条件を全面的に受け入れるかどうかにかかっている。報道官は、これはイランとオマーンの間で進行中の交渉とは無関係だと明らかにした。

ChainCatcherによると、米国商品先物取引委員会（CFTC）は、イベントコントラクトを上場、宣伝、または取引を促進する規制対象事業者に対し、消費者に明確かつ正確な価格情報を提供するよう求める通知を発出した。CFTCの市場監督部門および市場参加者部門は、登録事業者がユーザーに商品の性質を十分に理解させるとともに、仲介業者や提携先に対する開示の監督を強化しなければならないと強調した。 規制当局は特に、イベントコントラクトの価格を一般的な「アメリカンオッズ」形式で表示すると、トレーダーが商品の性質を誤解したり、市場の厚みなど重要な取引情報にアクセスできなくなったりする可能性があると指摘した。CFTCは市場参加者に対し、当該商品がCFTCの規制対象取引所で取引されるイベントコントラクトであることを、消費者に明確に開示するよう求めた。違反した場合、米国連邦法上の相場操縦禁止規定に基づく執行措置の対象となる可能性がある。