世界のTradFiとマクロ経済

Yonhap Infomaxによると、韓国銀行の兪相大副総裁による最後の記者会見を控えた市場の警戒感から、8月11日、韓国国債利回りは全ての年限で上昇した。3年物利回りは4.4ベーシスポイント上昇して3.819%、10年物利回りは6.5ベーシスポイント上昇して4.300%、30年物利回りは5.4ベーシスポイント上昇して4.636%となった。

ロイター通信によると、Trive Capitalの支援を受けるバージニア州フォールズチャーチに本拠を置く防衛技術企業Lyntrisは、8月10日、米国での新規株式公開（IPO）を通じて、最大25億3,000万ドルの評価額を目指し、最大5億2,800万ドルを調達する可能性があると明らかにした。同社は1株当たり19～22ドルで2,400万株を売り出す計画だ。 6月30日までの6カ月間、Lyntrisの売上高は2億2.41億ドル、純損失は1,300万ドルだった。前年同期は売上高1億7,910万ドル、純損失970万ドルだった。6月30日時点の受注残高は前年同期比で2倍以上に増加し、9億2,390万ドルとなった。

Bitcoin.com Newsによると、Nasdaq上場のビットコインマイニング企業Bitdeerは、2026年第2四半期の売上高が前年同期比47％増、前四半期比21.1％増の2.288億ドルになったと報告しました。純損失は、第1四半期の1.6億ドルから9,230万ドルへと大幅に縮小しました。セルフマイニング事業の売上高は1.68億ドルとなり、前年同期比389.4％増加した一方、AIクラウドサービスの売上高は1,400万ドルに達し、約10倍に増加しました。6月30日時点で、Bitdeerは4.96億ドルの現金を保有しており、セルフマイニングのハッシュレートは389.4％増の69.5 EH/sとなりました。

Rapplerによると、8月10日、実業家のRamon Angは、Lopez Groupの所有構造の頂点に位置する持株会社Lopez Inc.の25.68％の株式を、自身の投資会社Illumina Investment Holdings, Inc.を通じて取得した。 この売却は、Eugenio Lopez Jr.の相続人の一派からの要請を受けて行われ、取締役の辞任につながったほか、主要人物からは、継続性と長年にわたる関係を強調する発言が相次いだ。Gabby Lopezは、この動きによって一族が「家族の平和の回復に向けて一歩を踏み出す」ことができると述べ、Piki Lopezは「問題解決に向けた大きな一歩」と評した。Ramon Angは、「Lopez一族とは数十年来の付き合いがある」と強調し、「今後も皆にとって友人であり続ける」意向を示した。これらの発言はいずれも、この取引を経営支配権の変更ではなく、将来の成長に焦点を当てた安定化策として位置づけており、Lopez一族の各陣営は意思決定権を維持している。

アメリカン・エンタープライズ研究所（AEI）は8月11日、外国中央銀行が米国債の保有を減らし続ける一方、政府が短期債務の発行を拡大し、長期利回りが上昇していることから、米国が債券市場危機に直面する可能性があると警告する報告書を発表した。保守系シンクタンクである同研究所は、「米国財政破綻への道」と題した分析で、あるヘミングウェイ作品の登場人物が破産について「徐々に、そして突然に」起きると表現した言葉を引用し、現在の財政軌道を特徴づけた。議会予算局（CBO）は、米国の財政赤字が今後数年間でGDP比6%を超え、公的債務が早ければ2029年にもGDP比107%に達すると予測している。 議会予算局、2029年までに公的債務がGDP比107%に達すると予測 AEIは、米国の財政赤字が今後数年間でGDP比6%を超えるとする議会予算局の推計を引用した。CBOは、米国の公的債務が早ければ2029年にもGDP比107%に達し、第二次世界大戦末期に見られた水準を上回る可能性があると警告した。この期間、米国政府は年間約2兆ドルの財政赤字に対処する一方、毎年約10兆ドルの満期債務を借り換える必要がある。報告書は

8月11日に発表されたAmerican Enterprise Institute（AEI）の新たな報告書によると、外国中央銀行が米国債の保有を減らし続け、長期利回りが上昇する中、米国債市場には危機の兆候が見られる。30年物米国債利回りは2007年以来の最高水準に達し、10年物利回りは過去1年間で75ベーシスポイント超上昇して約4.65%となった。 AEIは、政府がGDP比6%を超えると見込まれる財政赤字の拡大に直面する中、米国の公的債務が2029年までにGDP比107%に達し、第二次世界大戦後の水準を上回る可能性があるとの予測を引用した。同報告書は、財務省が短期借入や、ヘッジファンドやマネー・マーケット・ファンドなどの高リスクな債券投資家への依存を強めていることへの懸念を強調した。これにより、市場がストレスにさらされた際の脆弱性が高まる。

8月11日の取引序盤の終了時点で、原油先物は、米国とイランの交渉が行き詰まっていることを背景に、引き続き大きな価格変動を見せました。一方、Maerskによる運賃の下方修正は、現物海運市場が閑散期の低迷局面に入ったことを裏付けました。さらに、これまで織り込まれていた地政学的プレミアムの一部が剥落したことで、欧州航路のコンテナ運賃は大幅に下落しました。

Zhitong Financeアプリによると、8月11日午前の取引でハンセン指数は0.63％下落し、163ポイント安の25,773となった。ハンセンテック指数は1.27％下落した。午前の取引高は1,158億香港ドルに達した。 CRO関連株は上昇し、Kanglong Chemical（03759）は9.61％急騰、Kingfish Biotech（01548）は8.44％上昇、Cre-pharma（06821）は6％上昇した。Luokung Technology（09688）は5％超上昇し、Yiming Oncology-B（01541）は13％超上昇した。一方、金関連株は下落し、China Gold International（02099）は2.5％、Zijin Mining（02899）は3.5％下落した。

カザフスタン中央銀行は、7月の金および外貨準備高が617240億2,400万ドルとなり、前月比で3.2%増加したと報告しました。

フィリピンの銀行は、金利上昇によって市場価値が下落した結果、2026年第1四半期に国債ポートフォリオで大幅な含み損を計上した。Security Bankは、累積含み損が普通株式等Tier 1（CET1）資本の7.5%に相当すると報告し、2025年末に報告された3.5%の2倍を超えた。一方、Banco De Oroは同期間に約P162億の含み損を開示した。これらの損失は、インフレ対策としてBangko Sentral ng Pilipinasが実施した金融引き締めサイクルに起因しており、その結果、国債利回りが上昇し、債券価格が下落した。暫定的な開示では、Bank of the Philippine IslandsとMetrobankでも資本への測定可能な影響が示されている。その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産（Fair Value Through Other Comprehensive Income、FVOCI）に分類されるこれらの含み損は、損益計算書上の利益をほぼ維持したまま株主資本を減少させ、業界最大手の金融機関全体で、報告利益と実際の資本の目減りとの間に隔たりを生じさ

Jin10 Futuresによると、8月11日、ロンドン現物金価格は1オンス当たり4,400ドルを突破し、過去5取引日での累計上昇率は10％近くに達した。8月10日に発表されたUBSのリサーチによると、金価格がこの重要なレジスタンスを上抜け、4,200～4,250ドルのレジスタンスゾーンを上回って推移すれば、短期的なトレンド転換が確認され、従来のレジスタンスゾーンが重要なサポートへと転換する。

SpaceX株は3セッション連続で上昇した後、月曜深夜の時間外取引で1%超下落した。イーロン・マスク氏を長年支援してきたRon Baron氏は、短期的な弱さを一蹴し、株価が最大40倍に上昇する可能性を予測した。SPCX株は月曜日に4%上昇し、7月15日以来初めて、IPO価格である135ドルを上回って引けた。これは、最近の安値108.27ドルからの反発となる。Baron氏は、約2億7,000万株に達したSpaceX株の空売り残高を受け、空売り投資家が大きな損失に直面する可能性があると警告した。Baron Capitalは2017年以降、SpaceXに30億ドルを投資しており、その保有株の価値は200億ドルを超えている。Baron氏は、同社がさらに10億ドルを投資したいと考えていると述べた。SpaceXのIPO後初となるロックアップ期間の終了により、初期投資家が保有する9億2.7億株超が売却可能となり、ボラティリティが高まったほか、名目上の空売り残高はTeslaを上回った。 Baron Capital、SpaceXの20～40倍の上昇を予測し、空売り投資家に警告 Baron Capital

Rippleは、元FCA幹部で現在はWholesale Digital Markets Championを務めるChris Woolardが率いる、英国財務省のWholesale Financial Markets Digital Strategyタスクフォースに参加する54社のうちの1社です。同社は、セカンダリーマーケット、トークン化された担保、そして英国が計画するデジタル国債商品であるDIGITを中心に取り組んでいます。しかし、XRPは8月11日に1.01ドルで取引され、3.66ドルのピークから71%下落しました。財務省の戦略文書では特定のブロックチェーン、プロトコル、企業の名称は挙げられておらず、政府が公開した文書にはRipple、XRP、XRP Ledgerへの言及がありません。 Rippleが英国財務省の54社からなるタスクフォースに参加 英国財務省のWholesale Financial Markets Digital Strategyは、紙ベースの決済の廃止、ライブ取引における分散型台帳技術の拡大、そして民間部門を調整する業界関係者の任命という3つの取り組みに政府がコミッ

DCI Indonesiaは、ジャカルタ総合指数が6月初旬の安値から20%上昇する中、上半期の純利益が前年同期比18.7%増の7,325億3,000万ルピア（4,400万ドル）になったと報告した。売上高は33.2%増の1兆7,700億ルピアとなり、その94.5%をコロケーションサービスが占めた。市場の回復は、Bank Indonesiaが5月と6月に合計100ベーシスポイントの利上げを実施したこと、MSCIが市場区分の見直しを11月まで延期したこと、そしてプラボウォ・スビアント大統領が無料給食プログラムを縮小する決定を下したことを受けたものだった。東南アジアでのAIインフラ整備がデータセンター需要を押し上げる中、ジャカルタ総合指数が年初来でなお25%下落しているにもかかわらず、DCIは第三者向け売上高を伸ばした。 Bank Indonesiaが利上げ、MSCIは見直しを延期 Bank Indonesiaは5月と6月に合計100ベーシスポイントの利上げを実施した。MSCIは、インドネシアの市場区分に関する予定されていた見直しを11月まで延期した。S&P Global Ratingsはソブ

Bloombergによると、国内最大のデータセンター運営会社であるDCI Indonesiaは、上期の純利益が前年同期比18.7％増の7,325億3,000万ルピア（4,400万ドル）となり、売上高は33.2％増の1兆7,700億ルピアに達したと発表した。増収のほぼすべてはコロケーションサービスによるものだった。同社の業績拡大は、インドネシア銀行（Bank Indonesia）の利上げと経済指標の改善を受け、ジャカルタ総合指数（JCI）が6月初旬の安値から20％上昇し、強気相場入りの水準に近づく中で起きている。

韓国の金融当局は8月11日、9月14日に予定されていたETFの時間外取引の開始を延期すると発表した。取引時間の延長により、レバレッジETFへの投機的な需要が再燃する懸念があるためだ。この決定は、韓国取引所が資産運用会社や証券会社と協議した結果であり、規制当局と業界関係者の双方が、通常取引時間の終了後にリアルタイムの推定純資産価値（iNAV）が利用できなくなれば、市場価格と純資産価値の乖離が拡大する可能性があるなど、さまざまなリスクに懸念を示した。今回の延期は、最近の市場ボラティリティの安定化とも整合している。KOSPI 200ボラティリティ指数（VKOSPI）は6月29日の97.99から69.55まで低下しており、一方、レバレッジETFからの純資金流出は8月初旬に加速した。

Goldman Sachsのグローバル・バンキングおよびマーケッツ部門の共同責任者であるAshok Varadhan氏は、金利と原油価格をめぐる最近の懸念にもかかわらず、米国株への投資を継続するよう投資家に助言した。最近のGoldman Sachsのポッドキャストで、Varadhan氏は楽観的な見方を示す3つの主な理由を挙げた。連邦準備制度理事会は今年、金利を引き上げないと予想されていること、原油価格は年後半に1バレル70ドルを大幅に下回る可能性があること、そして底堅い米国経済が人工知能主導の生産性向上の恩恵をますます受けることだ。同氏の見通しは、根強いインフレ懸念を背景に、連邦準備制度理事会による再利上げリスクを一部織り込んでいる市場の見方とは対照的だ。7日に発表された雇用統計は市場予想を下回り、投資家は連邦準備制度理事会の利下げ見通しを修正した。CME FedWatchでは、9月の利下げ確率は約50%、10月は63%となっている。 Varadhan氏、米国株の見通しを支える3つの要因を指摘 Varadhan氏は、3つの中核的な要因に基づき、市場に対する前向きな見方を維持した。同氏は

インテル（NASDAQ：INTC）株が市場の注目を集めている。同社は8月10日、普通株式の追加発行により150億ドルを調達すると発表したが、関係者によると、需要はすでに1,000億ドルを突破しており、インテルは発行規模を3分の1上乗せし、約200億ドルに拡大することを検討している。今回の増資は、JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、シティグループが共同で引き受ける。発行価格は1株当たり約95ドルまたはそれ以上となる見込みだ。 インテルの新株発行の詳細：需要は1,000億ドル超、発行価格は約95ドル インテルの今回の増資における主な条件は以下の通り。調達規模は当初150億ドルだったが、需要が1,000億ドルを突破したため、約200億ドルまで拡大することを検討している。発行価格は1株当たり約95ドルで、約6.5％のディスカウントとなる。引受会社には、最大22億5,000万ドルの追加発行オプションが付与される。今回の増資は、近年のインテルにおける最大規模の株式による資金調達となる見通しだ。 新株発行による希薄化への懸念から、インテル株は月曜日に4％下落し、97

BlockBeatsがBitgetの市場データを引用して報じたところによると、8月11日の取引でサムスン電子は5％超上昇した。韓国市場全体は安寄りしたものの、引けにかけて上昇した。これを受け、Southern Asset ManagementのサムスンETF 2倍型は9％超急騰した。

CNBCによると、8月10日、Goldman Sachsのグローバル・バンキング・アンド・マーケッツ部門の共同責任者であるAshok Varadarajan氏は、金利と原油価格をめぐる現在の懸念にもかかわらず、投資家に米国株への投資ポジションを維持するよう推奨した。Goldman Sachsのポッドキャストに出演したVaradarajan氏は、米連邦準備制度理事会（FRB）が今年の利上げを一時停止するとの見方と、2026年後半には原油価格が1バレル当たり70ドルを大幅に下回るとの予想を、主な支援材料として挙げた。 Varadarajan氏の金利見通しは、市場の織り込みとは異なっている。市場では、インフレが続いた場合にFRBが金融引き締めを行う可能性への懸念が織り込まれている。同氏は、金利が年末まで据え置かれると予測した。一方、CME FedWatchのデータでは、9月に利上げが行われる確率は約50％、10月は63％となっている。また同氏は、AIによる生産性向上の恩恵を受ける態勢にある米国経済の力強さも強調した。