世界のTradFiとマクロ経済

上海先物取引所（SHFE）によると、今週の銅在庫は8,220トン減少し、アルミニウム在庫は17,019トン減少した。亜鉛在庫は1,253トン増加し、リード在庫は863トン減少した。ニッケル在庫は847トン減少し、スズ在庫は1,153トン増加し、天然ゴム在庫は74トン減少した。

UBSによると、欧州中央銀行は2026年12月に金利を25ベーシスポイント引き上げ、その後は利上げを一時停止すると予想されています。

BlockBeatsによると、9月11日、トレーダーのKillaは、直近3回の米国CPI発表後、いずれも8日以内にBitcoinが5％以上上昇したことを示すデータを公開した。Killaは「今回も同様のトレンドが現れるか見てみよう」とコメントし、市場はすでにネガティブ要因を織り込んでおり、ベアトラップが仕掛けられている可能性を示唆した。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、Kalshiはテスラ、アップル、エヌビディアを含む約60銘柄の株式およびETFのパーペチュアル契約を開始するため、米国の規制当局の承認を求める計画です。これらの契約では24時間取引が可能になります。承認されれば、Kalshiは米国で単一株式のパーペチュアル契約を取り扱う初の規制対象事業者となります。

ブルームバーグによると、バークレイズのBeowulfリスクエンジンは、最近の米連邦準備制度理事会（FRB）による金利決定の際や、市場が不安定化したその他の局面で、頻繁に障害が発生していたと、この問題を直接知る6人の情報筋が語った。このプラットフォームの障害により、オプションや先物などの外国為替デリバティブのトレーダーだけでなく、金利デリバティブのトレーダーも業務を妨げられたが、後者の障害の継続時間は通常、より短かった。

アナリストのBrandon Brown氏とJin10によると、本日（9月11日）は強い雇用統計を受け、市場は9月会合での米連邦準備制度理事会（FRB）による約15ベーシスの利上げを織り込んでいる。FRBのクリストファー・ウォラー理事が、投票姿勢はインフレデータによって決まると強調したことを踏まえると、インフレ報告を前に市場の見方が五分五分に分かれているのは妥当だ。ウォラー氏は、コアPCEインフレ率が前月比で約0.25％となることが重要な閾値になると示した。2027年半ばに目を向けると、市場は累積利上げ幅が60ベーシスをわずかに上回ると予想しているが、アナリストは、データが強い場合でも、短期的な利上げサイクルが3回を超える可能性は低いと見ている。

Bitwise Investment Advisersは木曜日、暗号資産商品のラインアップ全体を合理化する一環として、Bitwise Dogecoin ETF（BWOW）を終了すると発表した。NYSE Arcaでの取引は2026年10月14日まで継続され、その後、ファンドは保有するDogecoinを現金化し、新たな受益証券の発行を停止する。今回の終了は、DOGE ETFの市場での普及が限定的であることを反映している。DOGE ETFの累計純流入額はわずか1,209万USドルにとどまり、ビットコインETFの556億USドルとは大きな差がある。これは、ミームコインと主要暗号資産の投資商品の市場での普及度に大きな隔たりがあることを浮き彫りにしている。 Bitwise、BWOW保有者向けに10月の終了スケジュールを設定 NYSE Arcaでの取引は2026年10月14日まで継続され、投資家には公開市場で保有分を売却する機会が与えられる。10月14日、ファンドは保有するDogecoinの現金化を開始する。10月15日の市場開始後は、新たな受益証券は発行されない。 終了時点でも保有を続けている投資

ウォール街の銀行は、米国・イラン紛争による供給混乱が当初の予想を超えて長期化する兆候を受け、ロングの原油価格予測を大幅に引き上げました。HSBCは最近、2027年のブレント原油価格予測を1バレル当たり20ドル引き上げ、85ドルとしました。ゴールドマン・サックスは80ドルの目標を設定するとともに、最悪のシナリオでは120ドルに達する可能性があると警告しました。今回の見直しは、ホルムズ海峡を通じた原油輸送の制約が長期化し、世界の供給フローを通常の水準に戻すための代替輸送ルートも不足する中、ブレント原油が7月以来初めて1バレル当たり100ドルを上回って取引されていることを背景に行われました。 ウォール街の銀行、2027年の原油価格目標を引き上げ Business Insiderによると、HSBCは2027年のブレント原油価格予測を1バレル当たり85ドルに引き上げ、従来の予測から20ドル上方修正しました。同銀行は、ホルムズ海峡を通じた原油供給が急速に通常の水準へ戻るのではなく、段階的に回復すると予想しており、修正後の見通しでは供給不足が長期化すると見込んでいます。 ゴールドマン・サックスは、2

Bitwise Investment Advisersによると、同社は木曜日、暗号資産商品ラインアップ全体のさらなる効率化の一環として、Bitwise Dogecoin ETF（BWOW）を終了すると確認した。NYSE Arcaでの取引は2026年10月14日まで継続され、その後、ファンドはDogecoinの保有分を現金に即時スワップし、新規口数の発行を停止する。残存口数を保有する株主には、10月21日時点の純資産価値に基づく現金が自動的に支払われ、分配は10月22日に行われる。 SoSoValueのデータによると、DOGE ETFは依然として市場の小規模なセグメントにとどまっており、累積純流入額はわずか1,209万ドル、総取引高は約3億ドルにすぎない。これは、Bitcoin ETFの累積純流入額556億ドル、週間総取引高約145億ドルと比べると、はるかに小さい。

日経225は、原油価格の上昇が日本株全体の投資家センチメントを圧迫する中、9月11日に1,259.61ポイント（1.93%）下落し、64,011.34で取引を終えた。イランが弾道ミサイルの生産を再開し、親イラン派のフーシ派勢力が紅海沿岸の港湾都市を占領したとのニュースを受け、原油価格が急騰したことが下落の要因となった。市場の下落は、エネルギー価格の高止まりによるコスト圧力への懸念の高まりを反映しており、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は101ドル台、ブレント原油先物は105ドル台で取引された。 原油価格の急騰が企業コストへのアナリストの警告を誘発 日経225指数は日中取引で63,208.63まで下落した後、下げ幅を一部縮小し、64,000台を上回って取引を終えた。TOPIXは26.28ポイント（0.65%）下落して4,028.30となった。取引時間中には3,900台まで下落したが、その後下落幅を縮小した。 ゴールドマン・サックス証券の石橋孝之副社長は、「市場の混乱の中心は中東情勢に戻ったようだ」と述べた。大和証券の鈴木正宏チーフ・クオントアナリストは、「原油価

SaxoBankによると、中東からの供給懸念が引き続き米国の生産者物価インフレを押し上げており、ディーゼル価格の急騰がPPIの上昇を促している。ユーロ圏と米国の債券利回りは大幅に上昇する一方、金、銅、株式市場は同時に売り圧力にさらされている。市場は、エネルギー価格のショックが連邦準備制度の金利見通しを変えるかどうかを見極めるため、今夜発表される米国CPIデータを待っている。

上海先物取引所のデータによると、9月11日、主要な工業用金属では倉庫証券残高がまちまちの動きを示した。銅先物の倉庫証券残高は301トン減少して20,854トン、アルミニウムは1,526トン減少して212,073トンとなった一方、亜鉛は546トン増加して93,201トンとなった。貴金属では、金の倉庫証券残高は114,843キログラムで横ばいとなり、銀は9,834キログラム増加して1,407,505キログラムとなった。

Jin10 Futuresによると、9月11日、上海先物取引所（SHFE）のエネルギー・化学先物の倉庫在庫に注目すべき変化が見られた。燃料油先物の在庫はゼロとなり、前取引日から1,000トン減少した。パルプ先物の倉庫在庫は500トン増加して412,791トンとなった一方、その他の追跡対象商品は横ばいだった。

Business Insiderによると、HSBCは9月10日、長期化する米国・イラン紛争による供給途絶が続いていることを理由に、2027年のブレント原油価格予想を20ドル引き上げ、1バレル当たり85ドルとした。同行は、ホルムズ海峡を通る原油供給が急速ではなく徐々に回復すると見ており、供給不足は長期化すると予想している。ブレント原油は7月以来初めて再び1バレル当たり100ドルを超え、両国間の早期解決への期待が薄れる中、価格は着実に上昇している。ゴールドマン・サックスも2027年のブレント価格予想を1バレル当たり80ドルに引き上げ、中東の産油量が減少し続ければ価格は120ドルに達する可能性があると警告した。一方、バンク・オブ・アメリカは、地域の緊張が続く場合、1バレル当たり95～120ドルになると予想した。

インド証券取引委員会（SEBI）とインド準備銀行（RBI）は9月10日、ムンバイで開催されたGlobal Fintech FestでDemat 2.0を開始し、トークン化された社債を分散型台帳に記録し、RBIのホールセール型デジタルルピーを使って決済するパイロット・インフラを導入した。SEBIのTuhin Kanta Pandey委員長とRBIのSanjay Malhotra総裁がこの取り組みを発表した。これは、アトミックなDvP（証券と資金の同時受け渡し）を可能にし、決済リスクと運用の複雑さを軽減する。今回のパイロットは、1990年代に導入されたインドの既存の電子化フレームワークを基盤とし、規制された市場インフラ内でトークン化証券と中央銀行デジタル通貨を組み合わせるものだ。合計₹1,025 crore（約1億1,600万ドル）に相当する3件の社債発行が処理されており、国有企業のRECは9月7日、インド初のトークン化社債発行体となった。 Demat 2.0、分散型台帳とデジタルルピーを通じてアトミック決済を実現 Demat 2.0は、新たな種類の証券を創設することなく、債券の所有権と決

最新の発表によると、スイスの消費者信頼感指数は8月に-32.8へ低下した。この結果は予想の-32を上回り、7月の-34.8から改善したことから、消費者センチメントが小幅に上向いたことを示している。

中国国家発展改革委員会（NDRC）によると、9月11日、政府は激化する米国・イラン紛争を受けた国際原油価格の上昇による影響を緩和するため、国内のガソリンおよび軽油価格に一時的な価格統制を実施した。通常の市場メカニズムであれば、価格はガソリンで1トン当たり435元、軽油で1トン当たり420元上昇するはずだったが、価格統制により実際の上昇幅はそれぞれ260元と250元に抑えられた。

欧州の株式指数は9月11日金曜日、上昇して取引を開始した。イタリアのFTSE MIB指数が上昇を主導し、0.61%高の52,124.50ポイントとなった。一方、スペインのIBEX 35は0.59%上昇して19,774.92となった。フランスのCAC 40は0.53%高の8,160.15、Euro Stoxx 50指数は0.48%上昇して6,298.95となった。ドイツのDAX 30は0.27%上昇して25,468.57、英国のFTSE 100は0.18%高の10,628.12ポイントとなった。

PANewsによると、9月11日、ロシアのズベルバンクのトップは、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の枠組みが、インドとロシアの二国間取引の決済に大きな機会をもたらすと述べた。インドによるロシア産原油の購入の大部分はインドルピー建てであり、ロシア企業はインドとの二国間取引でルピーが過剰に蓄積する問題に直面している。