世界のTradFiとマクロ経済

2026年9月11日13:30から13:45（UTC）にかけて、BTCは15分間で急速に反発し、上昇率は+0.45%に達した。価格は77,257.6～77,934.8 USDTの範囲で推移し、値幅は0.87%となった。日中のBTCは安値$76,022.7から反発し、現在の価格は$79,348.1、24時間の上昇率は2.69%に達している。これは、短期的な売り圧力が和らいだ後、買い圧力が流入したことを示している。板情報によると、上位5段における買い注文と売り注文の厚みの比率は7.74倍に達しており、買い注文が非常に集中しているため、短期的な反発をミクロ構造面から支えている。 今回の急変の主な原動力は、地政学的リスクとマクロ流動性の引き締め観測が相まったことにある。米国とイランは新たな軍事的対立に入り、ホルムズ海峡における海運中断のリスクが続いている。原油供給への懸念を背景に、ブレント原油は$108、WTIは$100を突破した。同時に、米国の8月PPIは前年同月比5.4%上昇し、市場予想を上回ったことで、FRBが来週25ベーシスポイントの利上げを実施するとの見方は70%まで強まった。10年

2026年9月11日13:00～14:00（UTC）、BTCは77,037.3ドルで寄り付いた後、76,022.7ドルまで下落し、反発して78,032.2ドルで引けた。ローソク足の騰落率は-0.40%、値幅は0.60%だった。日中のローソク足は下落したものの、BTCは24時間ベースでは依然として2.69%上昇しており、短期的な変動が激しくなる一方で、全体的な買い需要にはなお支えがあることを示している。 今回の急変動の主な要因は、地政学的リスクの高まりと、米国のインフレ指標が予想を上回ったことによる相乗効果だ。米国とイランの軍事的対立が激化し、ホルムズ海峡の緊張を背景に、ブレント原油は1バレル当たり108ドルを突破した。同時に、米国の8月のPPIは前年同月比5.4％上昇し、市場予想を上回った。これを受け、米連邦準備制度理事会（FRB）が来週25ベーシスポイントの利上げを行う確率は70％まで高まった。マクロ流動性の引き締まり観測に原油価格の急騰が重なり、10年物米国債利回りは4.9％を上回ったことで、BTCをはじめとするリスク資産に幅広い下押し圧力がかかった。 同時に、テクニカル要因も変動

BitMine（BMNR）の株式は9月11日の取引時間中に10.00%上昇し、1株当たり26.64ドルに達しました。

Bloombergの調査によると、ほとんどのエコノミストは、9月15～16日の会合で連邦準備制度理事会が金利を据え置き、市場で利上げ観測が高まっているにもかかわらず、その後も2027年末までこの水準を維持すると予想している。調査対象となった48人のエコノミストのうち、今月の利上げを予想しているのはわずか13人だった。9月4～9日に実施されたこの調査では、エコノミストはインフレの鈍化を、連邦準備制度理事会が利上げを見送る重要な要因と見ている。これは、短期的な利上げへの賭けを大幅に増やしている市場参加者の見方とは、際立った対照をなしている。

MetaplanetのCEOであるSimon Gerovich氏は金曜日、日本のBitcoin財務会社がSeries 10の株式取得権プールを1億3,130万株削減し、交換比率を1:696から1:410にリセットすることで、合計を3億1,946万4,000株から1億8,819万株に減らすと発表しました。この削減は、プールが4,600万株から3億1,950万株へ拡大したことを受け、希薄化への懸念から株主の反発が起きたことに対応するものです。Gerovich氏が金曜日にXへ投稿した内容によると、この変更により2億2,000万ドルを超えるワラント価値が消滅し、完全希薄化後の1株当たりBitcoin保有量は約8.8%増加します。 Metaplanet、Series 10の株式プールを1億3,130万株削減 Gerovich氏は金曜日のXへの投稿で、Metaplanetが株式取得権の対象となる潜在株式数を、9月の国際株式募集前の水準である1:410へ交換比率をリセットすることにより、3億1,946万4,000株から1億8,819万株へ1億3,130万株削減すると発表しました。過去の行使によってす

昨日（9 月 10 日）、ジム・クレイマー氏は「Mad Money」のモノローグで30年物米国債を「王様」と呼び、長期債の5.3%の利回りが、現在ではインカム重視の投資家をめぐって株式と直接競合していると指摘した。クレイマー氏は、長期の政府債務がより低いリスクで5%を超えるリターンを提供する場合、配当株や成長企業は、より高いバリュエーションを正当化するよう迫られると主張した。 一方、住宅ローン金利は上昇を続けた。30年固定住宅ローン金利は7%を超えて7.07%となり、米国債利回りの上昇が株式市場を越えて実体経済に波及する中、1年以上ぶりにその水準を上回った。

速報値によると、9月の米国の1年先インフレ期待は4.6%となり、予想の4.2%を上回り、前回の4.0%から上昇しました。

ミシガン大学消費者信頼感指数は9月に50.9となり、予想の51.6を下回り、前月の51.9から低下しました。

ミシガン大学は9月11日、5年先のインフレ期待の9月速報値が3.4%となり、予想の3.3%および前月の3.3%をいずれも上回ったと報告しました。

TDセキュリティーズによると、同投資銀行は今月、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策見通しを変更し、これまで予想していた9月の利下げではなく、利上げを見込んでいる。

ミシガン大学消費者期待指数の9月速報値は45.8となり、予想の51を下回り、前月の51.5から低下した。

ミシガン大学の消費者センチメント指数の9月速報値は47.8となり、予想の51を下回り、前月の51.7から低下した。

ミシガン大学の9月の消費者センチメント指数は45.8となり、予想の50.5を下回り、前回の51.5から低下した。この指数は経済状況に対する消費者の期待を測るもので、米国家計の信頼感を示す重要な指標である。

本日発表されたミシガン大学消費者センチメント指数は、9月分が50.9となり、予想の51.3を下回ったほか、前月の51.9から低下しました。

Windデータによると、Northern Copperの株価は9月11日、10.01％下落して1株当たり14.74元となった。同社はこの下落について複数の要因が重なったためだとし、主力製品が電気銅であることから、特に国際銅価格の下落を挙げた。Northern Copperは、自社保有鉱山の規模は小さく、主要商社とのロング契約を通じた外部調達に原材料を依存していると説明した。同社は海外鉱山の買収に関心を示しているものの、現在は具体的な対象はなく、現在の市場では評価額が高いことを理由に挙げた。

金十データによると、ホワイトハウス国家経済会議（NEC）のケビン・ハセット委員長は9月11日、インフレは過去3カ月間で明らかに鈍化したと述べた。また、連邦準備制度が金利を引き上げれば、トランプ大統領はこの問題について必ず見解を示すだろうと述べた。

Yonhapinfomaxによると、欧州中央銀行（ECB）は9月10日、3つの主要政策金利を25ベーシスポイントずつ、全会一致で引き上げた。ドイツ連邦銀行のヨアヒム・ナーゲル総裁はCNBCに対し、ECBは依然として中立的な政策領域の上限付近に位置しており、段階的な引き締め領域に入る可能性も排除していないと述べた。同氏は、原油価格が1バレル当たり110ドルに近づくなど、エネルギー価格の上昇が重要な考慮事項だと指摘した。フランス銀行のフランソワ・ビルロワ・ド・ガロー総裁は、ユーロ圏のインフレ率が約3％とECBの目標を上回っていることから、25ベーシスポイントの利上げは正当化されると述べた。

BlockBeatsがBIT（bit.com）の市場データを引用して報じたところによると、9月11日の米国市場の寄り付きで、光通信関連銘柄は堅調に推移した。AXTI Inc.が3.89％高で上昇を主導し、Marvell Technology（MRVL）は3.75％高、Ciena Corporation（CIEN）は3.69％高、Coherent Corp.（COHR）は3.56％高、Applied Optoelectronics（AAOI）は3.67％高となった。その他の注目銘柄では、Lumentum Holdings（LITE）が1.51％高、Fabrinet（FN）が2.30％高、Nokia（NOK）が2.50％高となった。Photonics ETF（FOTO）も2.82％上昇した。

Jin10によると、オランダ政府は中東情勢の緊迫化を受け、卸売価格への圧力を和らげるため、9月11日に天然ガスのストレージ目標を引き下げた。オランダ気候省は新たな目標をストレージ施設容量の64％に設定し、従来の74％から引き下げた。新たな目標は天然ガス930億キロワット時の備蓄に相当し、同省は平均的な冬を乗り切るのに「十分」だとしている。オランダは10月1日から12月1日までの間にこの目標を達成することを目指している。

HSBCによると、欧州中央銀行は2026年12月に利息を25ベーシスポイント引き上げると予想されています。