世界のTradFiとマクロ経済

聯合インフォマックスによると、8月21日、米国債10年物利回りは0.70ベーシスポイント上昇し、4.705%となった。2年物利回りは0.60ベーシスポイント上昇して4.191%となり、30年物利回りは1.60ベーシスポイント上昇して5.253%となった。 米財務省が8月19日、償還までの期間が10～30年の債券について買い戻し規模を少なくとも倍増すると発表したことを受け、2日間にわたり変動していた債券価格は安定している。

Jin10によると、8月21日、カナダと米国は、カナダ産鉄鋼の輸出に段階的な関税制度を導入する貿易協定について交渉している。年間割当量の400万トン以内の鉄鋼輸出には25％の関税が課され、割当量を超える輸出には50％の関税が適用される。カナダの業界幹部やカナダ紙グローブ・アンド・メールが引用した複数の情報筋によると、カナダは米国産鉄鋼に対する報復関税をすべて撤廃し、第三国からの輸入もさらに制限することに合意した。

UBSグローバル・ウェルス・マネジメントによると、UBSは木曜日、S&P 500の年末目標を8,100ポイントに引き上げた。これは、同指数の終値7,641.16ポイントから6％の上昇を見込む水準だ。UBSはまた、2027年半ばの目標を8,400ポイントに引き上げ、その理由として企業利益見通しの改善と、2027年にかけての堅調な利益成長を挙げた。さらに、S&P 500の1株当たり利益（EPS）予想を、2026年は335ドルから350ドルに、2027年は375ドルから400ドルに引き上げた。

Guru Clubによると、中国の商品先物市場は8月21日夜間取引で、黒色金属が上昇を主導し、全体的に上昇して取引を終えた。原料炭は3.51%急騰し、化学製品も上昇、ソーダ灰は2.62%上昇した。エネルギー商品は全面高となり、液化石油ガスは2.37%上昇した。非金属建材も上昇し、ガラスは2.32%高となった。

本日（8月21日）、DAX 30は0.61%高の26,142.65ポイントで取引を終えたが、週間では1.1%下落した。フランスの主要株価指数は0.35%上昇し、イタリアは0.06%、英国は0.64%それぞれ上昇した。

欧州の主要株価指数は本日（8月21日）、上昇して取引を終えた。STOXX 600指数は0.56％上昇して654.00ポイントとなったが、週間では約0.5％下落した。STOXX 50指数は0.60％上昇し、6,460.73ポイントで取引を終えたが、週間ベースでは1.2％下落した。FTSE Eurofirst 300指数は0.52％上昇して2,614.44ポイントとなった。

Guru Clubによると、コークス先物の主力契約は本日（8月21日）の日中に3％上昇した。

Gateのデータによると、USD/JPYは過去24時間で159.0を突破し、現在は159.019で取引されており、0.2%上昇しています。

ニューヨーク金は8月21日の取引時間中に2.0%上昇し、1オンス当たり4,663.03ドルで取引されている。

BlockBeatsがBIT取引所のデータを引用して報じたところによると、Tesla（TSLA）は8月21日の取引中に4.4％上昇し、1カ月ぶりの高値を付けた。

Jin10 Dataによると、中国の証券取引印紙税は2026年最初の7か月間に前年同期比99.2％増加し、18640億元に達した。一方、一般公共予算収入は全体で5.8％増加した。同日、現物の金と銀は一時それぞれ4,600米ドルと70米ドルまで上昇し、金は5月以来、銀は6月以来の最高水準を記録した。 一方、中東の緊張は依然として高い水準にある。イスラエル筋は、イランとの短期的な軍事衝突のリスクが低下したと示唆した一方、イラン当局者は核兵器不拡散条約からの脱退案を発表し、審議のため議会に提出した。イラン大統領は、優位な立場にある間に米国との紛争を終結させるよう呼びかけた。

米財務省は8月21日、長期国債の買い戻しオペの規模を約20億ドルから少なくとも40億ドルに拡大すると発表した。これを受け、長期国債の利回りは低下した。国債利回りが低下するにつれ、投資家はビットコインなどの代替資産へ資金を移し始めた。この動きがショートスクイーズを引き起こし、ビットコイン価格の下落に賭けていたトレーダーは、損失を埋めるためポジションの決済を余儀なくされた。24時間で約15億9,000万ドル相当の暗号資産ポジションが清算され、そのうちビットコインのショートポジションは約7億4,600万ドルに達し、価格は約7万7,430ドルまで押し上げられた。

スイス国立銀行の理事であるチューディン氏は本日、中央銀行は政策金利の見通しを公表していないと明確に述べた。同氏は、現在のインフレ見通しを、政策金利が今後3年間、現在の水準に据え置かれることを示すものと解釈すべきではないと強調した。

Gateの相場データによると、Tesla（TSLA.O）の株価は8月21日の取引時間中に5％上昇した。

米ドル・韓国ウォン相場は21日のニューヨーク市場で、1,380ウォン台半ばで取引された。外国為替市場では午後9時27分現在、前営業日比5.80ウォン下落の1,386.80ウォンとなった。輸出企業のドル売りや海外投資家の売り圧力が相場を押し下げた。韓国銀行のクォン・ミンス副総裁は、最近の為替相場の安定は株式市場の調整や短期資金フローの影響を受けた一方、ファンダメンタルズは本質的に相場に下押し圧力をかけていると述べた。 ソウル市場、11か月ぶりの安値を記録 米ドル・韓国ウォン相場は午後3時30分ごろ、前営業日比6.10ウォン下落の1,386.50ウォンで通常取引を終えた。これは昨年9月17日以来の安値で、ソウル市場の終値ベースでは11か月ぶりの安値となった。輸出企業のドル売りと海外投資家の売り圧力が重なり、相場に下押し圧力がかかった。 21日の米ドル・韓国ウォン相場の動向。出典：Yonhap Infomax 韓国銀行のクォン副総裁、ファンダメンタルズによる下押し圧力を指摘 韓国銀行のクォン・ミンス副総裁は、この日の為替相場の動きについてコメントした。同氏は「最近の為替相場の安定は、株式市場

CNBCによると、CitadelのCEOであるKen Griffin氏は8月21日、約100件の大口ブロック取引を通じて、Situational Awarenessにおけるポートフォリオの当初のリスクの80％超を解消したと明らかにしました。総資産は40億ドルを超えています。Griffin氏はまた、同ファンドがベガ・リスクへのエクスポージャーの大部分から迅速に撤退したと述べました。

2026年8月18日、米財務省のデータによると、米連邦政府の公的債務残高は40.05兆ドルに達した。これは、米国の公的債務が初めて40兆ドルの大台に乗ったことを意味する。 1981年に初めて1兆ドルに達してから現在の40兆ドルに至るまで、米国の債務は45年間で40倍に膨張した。直近の1兆ドルの増加、すなわち39兆ドルから40兆ドルへの増加には、わずか5か月もかからなかった。 債務残高が節目の数字を突破したこと自体は、市場の転換点を意味するものではない。本当に検証すべきなのは、債務の加速的な拡大を促している構造的要因は何か、債務返済コストが財政政策と金融政策の相互関係をどのように変えているのか、そして法定通貨の信用が継続的な毀損圧力にさらされる中、Bitcoinの価値保存手段としてのナラティブが新たなマクロ的支えを得ているのか、という点である。 40兆ドルの債務は何を意味するのか 40.05兆ドルという数字は、直感的に理解するのが難しい規模だ。これは米国の2025年通年のGDPの約123％に相当し、米国民1人当たりに換算すると約11万6,000ドルとなる。 しかし、規模そのものが市場の不

WSJによると、Monte dei PaschiはBanco BPMとBanca Generaliというイタリアの同業2社を買収するため、400億ドル規模の買収提案を行い、国内銀行業界の主要プレーヤーとしての地位を確立しようとしている。イタリア政府は、IntesaとUniCreditに次ぐ国内第3の有力銀行の誕生を支持しており、Monte dei Paschiを分割することは望んでいない。この動きは、イタリアの銀行セクターで統合圧力が高まる中、Monte dei Paschiの地位を強化するための積極的な戦略措置を意味する。

Kalshiは予測市場プラットフォームとして、銅の無期限先物契約を開始するため、米国商品先物取引委員会（CFTC）に申請書を提出した。提案されたCOPPERPERP契約は、ブロックチェーンベースのデータオラクルであるPyth Networkの価格フィードを使用し、米ドル／ポンド建ての銅の現物価格に連動する。この申請は、Kalshiの商品ラインアップを工業用金属の規制対象デリバティブへ拡大するとともに、取引監視、顧客確認（KYC）、中央清算を備えたCFTC監督下の環境に無期限先物取引を導入することを目指している。 Kalshi、現金決済型の銅無期限先物を提案 COPPERPERP契約は、固定された満期日や受渡日を持たない現金決済型の無期限先物契約である。CFTCへの申請書によると、この契約では、契約価格を基準となる参照価格に連動させるため、定期的な資金調達メカニズムを利用する。Pyth Networkは、マーケットメイカーや取引所など、さまざまな市場参加者から銅の価格データを集約し、契約が参照するXCU/USD価格フィードを生成する。 申請書には次のように記載されている。「COPPERP