世界のTradFiとマクロ経済

Broadcomは、投資メディアMotley Foolが8月19日（現地時間）に掲載した分析で、SanDiskやMicronを抑えて長期保有に最適な銘柄に選ばれた。この分析では、Morgan Stanley出身のアナリスト、Manali Pradan氏による、SpaceXと3社の半導体企業を比較した評価が引用されている。この推奨は、Broadcomの年初来の株価上昇率が14%にとどまり、2026年にMicronが240%、SanDiskが590%急騰したのに大きく後れを取っているにもかかわらず示されたものだ。Pradan氏の評価では、短期的な株価の勢いよりも、BroadcomのAI半導体売上高の成長軌道が重視されている。同社の2026年度第2四半期のAI半導体売上高は108億ドルに達し、前年同期比143%増となった。この分析は、テクノロジー業界全体でハイパースケールデータセンターへの投資が加速する中、持続可能なAIインフラ収益に対するウォール街の関心が高まっていることを反映している。 Broadcomの年初来上昇率は14%にとどまる一方、Micronは240%、SanDiskは590%

Motley FoolがMorgan Stanleyのアナリスト、Manali Patel氏の見解として報じたところによると、Broadcomは8月19日、競合他社の短期的な株価上昇には出遅れているものの、長期的なAI投資先として有力視されるようになりました。8月に終了した2026年度第2四半期に、Broadcomは前年同期比48％増の222億ドルの売上高を計上し、AIチップの売上高は143％増の108億ドルに達しました。同社はGoogleをはじめとする大手テクノロジー企業とともに、特定のタスクに最適化されたカスタムAI半導体（ASIC）を設計しており、汎用GPUと比べて高いコスト効率を実現しています。 Broadcomは2026年度のAI売上高を約560億ドルと見込んでおり、2027年の予測は1,000億ドルを超えています。直近の四半期におけるAIチップの受注額は300億ドルを超え、Google、Meta、Anthropic、OpenAIを含む6社のハイパースケール顧客からの受注が記録されました。Morgan Stanleyは7月、オーバーウェイト評価と目標株価502ドルを据え置きま

Trading Technologiesは、2026年第4四半期に自社の機関投資家向け取引プラットフォームをOG.comに接続する計画であり、Kalshiに続く2番目の発表済み予測市場プラットフォームを追加する。同じプロジェクトでは、これらの契約が開始された際にCrypto.comの新しい証拠金取引型の暗号資産先物もサポートする予定で、イベント契約とレバレッジ付きデジタル資産デリバティブを、上場先物およびオプションですでに利用されている取引ワークフローに組み込むことになる。TTは6月、Kalshiとの接続から予測市場の展開を開始すると発表しており、その接続は2026年第3四半期に予定されている。この接続はまだ稼働しておらず、予定段階にとどまっており、第4四半期内の具体的な開始日は示されていない。この発表は、TTが予測市場を単発の統合として扱うのではなく、複数の取引所・プラットフォームにまたがる商品カテゴリーとして構築する方針であることを示している。OG.comによって、スポーツ、金融市場、企業、経済、気候、文化を対象とする契約を提供する別の規制対象プラットフォームへロードマップが拡張さ

米国上場の現物Bitcoin ETFは、6月下旬以来最大の週間流出額を記録した。Bloombergが追跡する13本のファンドからは、8月10日の週に合計3億8,970万ドルが純流出した。この反転は、同じファンドに前週8億3.9億ドルが流入した直後に起きたもので、4月以来最大の週間流入額となっていた。Bitcoin ETFのフローが急激に変化したのは、コールドウォレットをめぐるまれなセキュリティーインシデントを受け、投資家の間でデジタル資産のセキュリティーへの関心が再び高まったためだ。Bloombergがまとめたデータは、規制されたETFを通じてBitcoinを保有する個人投資家と機関投資家の双方で、リスク選好が突然変化したことを浮き彫りにしている。 Bitcoin ETF、8月にフローが急反転 Bloombergが追跡する米国上場の現物Bitcoin ETF 13本は、8月10日の週に3億8,970万ドルの純流出を記録し、6月下旬以来最大の週間流出額となった。これは、前週に記録した8億3.9億ドルの純流入からの劇的な反転だった。前週の流入額は4月以来最大の週間流入額となっていた。4カ月

Kplerの海運データによると、過去2週間にホルムズ海峡を通過した船舶の80％超がオマーン側の航路を選んでおり、1か月前にはその利用がほぼゼロだったことと比べて、大きな変化が見られる。国連に承認されているものの、これまでイランが反対していたこの航路の利用増加は、海上交通パターンの変化を示している。Kplerの主任原油アナリスト、ホマユン・ファラクシャヒ氏は、イランが重要なエネルギー回廊に対する支配力を徐々に失っていると指摘した。米国エネルギー長官のクリス・ライト氏は、現在、ホルムズ海峡およびその周辺を通過する石油の流量は1日あたり約1,500万バレルに達しており、紛争前の1日2,000万バレルという水準に近づいていると述べた。

Lowe'sは水曜日、ホームセンター小売大手へのプロジェクト関連支出が「圧迫されている」と指摘する中、2025年度第2四半期の業績がまちまちだったと報告した。同社は通期見通しを従来のガイダンスの下限へと引き下げ、現在は総売上高を920億ドル、調整後1株当たり利益を12.25ドルと見込んでいる。株価は寄り前取引で約2％下落した。今回の決算は、Lowe'sが低迷する住宅市場とより慎重な消費者への対応に苦慮する中で発表された。競合のHome Depotは火曜日の決算発表で、「住宅市場が凍結した状況」にあると報告している。 Lowe's、第2四半期の決算を発表 当四半期のLowe'sの純利益は24億ドル、1株当たり利益は4.27ドルで、前年同期とほぼ同水準だった。一時的要因を除外し、関税還付の恩恵を含めると、調整後1株当たり利益は4.40ドルだった。当四半期の総売上高は259億6,000万ドルで、前年同期の239億6,000万ドルから増加した。 LSEGがアナリストを対象に実施した調査によると、今回の結果は、ウォール街の予想である1株当たり利益4.22ドル、売上高261億6,000万ドルと比較

Bloombergによると、8月10日の週に米国上場の現物ビットコインETF 13本は3億8,970万ドルの純流出を記録し、6月下旬以来最大の週間流出額となった。この急激な反転は、前週に8億3.9億ドルの純流入を記録し、4月以来最大の週間流入額となった直後に起きた。突然の資金流出は、コールドウォレットを標的としたまれなセキュリティインシデントと時を同じくして発生し、デジタル資産のセキュリティに対する投資家の関心を再び高め、市場全体に慎重な姿勢をもたらした。

Lowe’sは水曜日の決算発表で通期見通しを引き下げ、総売上高を従来予想の920億～940億ドルから920億ドルと見込むと発表した。ホームセンター大手の同社は、消費者の住宅関連プロジェクトへの支出が引き続き低調だと説明した。 同社はまた、既存店売上高の見通しを従来の横ばい～2％増から横ばいへと引き下げ、調整後1株当たり利益を12.25ドル（従来予想は12.25～12.75ドル）と予想している。第2四半期の売上高は259億6,000万ドルで、市場予想の261億6,000万ドルを下回った。既存店売上高は0.2％増にとどまった。株価は寄り付き前の取引で約2％下落した。

UAnalyzeによると、FTAI Aviationの合弁会社J&F Power Systemsは2026年7月、米国の大手ハイパースケーラーと5年間の供給契約を締結し、初回発注額は14650億6,500万ドル（$1.465 billion）となった。この契約には、各ユニットが25MWの容量を供給するMod-1モジュール式発電ユニットの納入が含まれており、2027年を通じて出荷される予定である。FTAIのMod-1は、CFM56航空機エンジンを地上設置型の発電設備に転用したもので、2週間以内に現地設置できるため、2027年に計画されているデータセンター拡張に伴う緊急の電力インフラ需要に対応する。

QB Asset ManagementのCEO、Hong-rae Cho氏の分析によると、米国および韓国の株式市場を対象に2005年から2025年までの20年間を調査した結果、買い持ち戦略はマーケットタイミングを図る戦略を大幅に上回った。期間中、一度も売却せずに保有し続けた投資家の平均年率リターンは、米国で9%、韓国で11%だった。また、この期間における1日当たりの下落率が大きかった15日について、その1年後のリターンがマイナスとなったのは、2007～2008年の世界金融危機における1回だけだった。 20年間で最も上昇した取引日をわずか10日逃すだけでも、長期的なリターンは大幅に低下した。これは、市場暴落時に感情的に売却することの機会費用がいかに大きいかを示している。この分析は、パニック売りの後に市場へ再参入することは、いったん市場から退出することよりも難しいことを示しており、短期的な価格変動のタイミングを図るよりも、規律ある長期投資の原則のほうが有効であることを示唆している。

USD/JPYは本日、159の水準を下回り、取引時間中に0.37%下落しました。この通貨ペアは日中取引の中で、より高い水準から反落しました。

KB Securities龍山支店長のキム・ドンソン氏は最近、韓国の投資家向けに、ジョージ・チャールズ・セルデンが1912年に著した投資の古典『株式市場の心理学』を翻訳した。キム氏は、忍耐力の欠如が投資を成功させるうえで最大の障害だと指摘し、それが相場上昇局面では欲望に、下落局面では恐怖に変わると説明している。1999年に現代証券に入社して以来、個人投資家や機関投資家の資産運用に携わってきた27年の経験から、キム氏は、テクノロジーが変化しても、投資家の根本的な心理は1世紀前から変わっていないと指摘した。 キム氏、忍耐力の欠如が投資損失を招くと警告 「欲望と恐怖は、最終的には他人より早く、より多く稼ぎたいという焦りから始まります」とキム氏は述べた。株価が急騰すると焦りが欲望に変わり、追随買いを引き起こす一方、株価が下落すると焦りは恐怖に変わり、パニック売りを招くと説明した。キム氏は、市場は投資家が望む時間軸で利益をもたらしてくれるわけではないと強調し、機会を待つことの重要性を訴えた。 キム氏は、1世紀前の書籍を翻訳した動機について、次のように説明した。「情報があふれ、市場の変動性が極めて

Maeil Business Newspaperによると、KB証券・龍山支店の支店長であるKim Dong-sun氏は最近、George Charles Seldenの1912年の古典『株式市場の心理学』について論じる中で、投資家にとって最大の心理的な落とし穴は焦り（チョバイム）だと強調した。証券業界で27年の経験を持つKim氏は、市場の変動性と情報過多によって個人投資家がパニック売りに走ったり、相場上昇を追いかけたりすると指摘し、こうした行動は100年以上前にも記録されていると述べた。また、ミーム株やレバレッジETFをめぐる最近の動向は、群集心理の歴史的パターンを繰り返しており、恐怖と貪欲がソーシャルメディアを通じて急速に広がっていると警告した。Kim氏は投資家に対し、リアルタイムの値動きから感情的な距離を保ち、一時的な市場のパニックとファンダメンタルズの悪化を区別するよう助言し、「パニックが失敗に終わる局面でも、規律は生き残る」と強調した。

BlockBeatsがCitriniのアナリストであるJukan氏および韓国メディアの報道を引用して伝えたところによると、Samsung Electronicsは8月19日、平沢P5工場の設計を、当初予定していた2階建てから3階建てへと変更した。再編されたP5第1工場と第2工場は、単一施設内における世界最大の半導体製造拠点を形成することになる。 設計変更により、各建物のクリーンルーム数は4室から6室に増加し、全体の生産能力は少なくとも50％向上する。建設は2022年に開始され、2030年の完成が見込まれている。同プロジェクトでは、建設のピーク時に約50,000人の労働者が従事していた。

Bitfinexによると、ステーブルコインの供給量は5月中旬以降、140億ドル減少しており、BTCが6万4,000ドル付近で推移する中、ビットコインの回復は資金面での支援を欠いている。金利引き下げへの期待を主な原動力としてS&P 500が過去最高値を更新し続ける一方、ビットコインは実際の流動性による支援に大きく依存している。ステーブルコイン供給量の縮小は、ステーブルコインの残高が安定し、再び増加に転じるまで、BTCの上昇余地を支える資金が制約されることを示唆している。

エスティ ローダーは8月19日、第4四半期の純売上高が36億3,000万ドルだったと発表し、予想の35億5,000万ドルを上回った。調整後1株当たり利益は39セントとなり、コンセンサス予想の32セントを上回った。 この結果を受け、同社株は寄り前取引で8.5%上昇した。2027年度について、エスティ ローダーは純売上高が3%から5%増加し、調整後EPSが3.10ドルから3.35ドルになると予想している。

NH All One REITsとSamsung FN REITsは13日、ソウルのオフィスビル「A-One Tower Dangsan」に関する取引を完了した。NH All One REITsは同物件を1,630億ウォンで売却し、Samsung FN REITsは900億ウォンを借り入れて取得した。NH All One REITsは同ビルを当初1,303億ウォンで取得しており、約25％の売却益を確保した。一方、Samsung FN REITsはポートフォリオ拡大に向け、年利4.10％の短期電子社債を発行して資金を調達した。今回の取引は、韓国のREITs市場における両社の戦略の違いを示している。NH All One REITsは債務削減と主要業務地区への資産再編を優先し、Samsung FN REITsは大規模な増資を行わずに資産基盤を拡大している。同ビルはソウル市永登浦区国会大路559に位置し、地下6階、地上17階、延べ床面積27,991.94㎡で構成されている。 NH All One REITs、A-One Tower Dangsanを1,630億ウォンで売却 NH All One

Lowe'sは第2四半期の調整後1株当たり利益が4.40ドルだったと報告し、コンセンサス予想の4.22ドルを上回りました。純売上高は259億6,000万ドルに達し、前年同期比8.3％増となりましたが、予想の261億3,000万ドルには届きませんでした。売上総利益は5.9％増の85億8,000万ドルとなり、予想の85億4,000万ドルを上回りました。

聯合インフォマックスによると、8月19日、韓国国債利回りは軒並み低下した。3年物利回りは4.9ベーシスポイント低下して3.798％、10年物利回りは4.5ベーシスポイント低下して4.337％、30年物利回りは3.0ベーシスポイント低下して4.721％となった。半導体株の軟調な推移に加え、KOSPI指数が5.8％急落し、ウォン・ドル相場がウォンの11か月ぶりの安値圏となる1,397.70ウォンで取引を終えたこと、さらに外国人投資家の買いなどが背景となった。

ソウル債券市場のデータによると、8月19日午後、韓国のIRS金利は全ての年限で低下した。1年物IRS金利は3.50ベーシスポイント低下し、3.4375％となった。2年物と3年物の金利はそれぞれ5.75ベーシスポイント低下し、5年物金利は5.50ベーシスポイント低下して3.9625％、10年物金利は4.25ベーシスポイント低下して4.1050％となった。証券会社のディーラーは、金利の全面的な低下について、特に2年物に集中した海外投資家の旺盛な買い需要が要因だと指摘した。