世界のTradFiとマクロ経済

アブダビ国営石油会社（ADNOC）の幹部によると、イラン戦争が勃発して以来、貨物保険料は貨物価値の5～6％に上昇した。保険料の上昇は、地政学的緊張が続く中で、この地域の海上輸送に対するリスク評価が高まったことを反映している。

Canary Capitalは水曜日、ティッカーシンボルTRXSで、Tronに連動する初のステーキング型上場投資信託を開始した。Canary Staked TRX ETFは、従来型市場を通じて投資家にTronのTRXトークンへのエクスポージャーを提供する。Tron創設者のJustin Sun氏は、このファンドがグローバルなデジタル経済にとって重要なインフラとしてのTRONネットワークに対する認識の高まりを示すものであり、大規模な実世界の金融活動を支えるネットワークへのアクセスを機関投資家に提供すると述べた。Tronはコスト効率の高さからステーブルコインの送金に広く利用されており、Canaryの声明によると、このETFにはファンドの純資産価値に反映されるステーキング報酬が含まれている。 Canary Staked TRX ETFにプルーフ・オブ・ステーク (PoS)報酬を組み込む この新しいETFは、Tronのプルーフ・オブ・ステーク (PoS)プロセスを通じてステーキング報酬を組み込んでいる。水曜日に発表されたCanaryの声明によると、これらのステーキング報酬はファンドの純資産価値に

Societe Generaleによると、9月9日時点で、金の強気相場は投機に主導された価格変動の勢いから、現物、先物、オプションの各市場にまたがる同時的な需要へと移行している。金現物ETFへの純流入は8月に201トンに達し、月間流入量として過去3番目の規模となった。これは2009年2 月および2020年3 月に次ぐものだった。資産運用会社の金先物におけるネットロングポジションは過去2番目に高い水準に達し、現物価格が1オンス当たり5,400ドルを上回って急騰した2026年1月に次ぐ規模となった。 オプション市場も強気シグナルを示しており、投資家はプットオプションで短期的な下落リスクをヘッジする一方、より長期のコールオプションへのエクスポージャーを積み増している。これは、金の中長期的な見通しに対する慎重な楽観を示している。Societe Generaleは、この上昇の背景として、中央銀行による金の継続的な購入、脱ドル化圧力、地政学的リスク、政府債務への懸念を挙げている。これらの要因が金価格の下値を切り上げる一方で、高い実質金利がもたらす従来の逆風を弱めている。

The Blockによると、Canary Capitalは9月9日、ティッカーTRXSで取引されるCanary Staked TRX ETFをローンチした。この商品により、投資家は従来型市場を通じてTRXへのエクスポージャーを得られ、TronのPoSメカニズムによるステーキング報酬がファンドの純資産価値に含まれる。

ChainCatcherが引用したSoSoValueのデータによると、イーサリアム現物ETFは昨日（9月8日）、2,429万ドルの純流出を記録した。FidelityのFETHは989万ドルの流入となり、首位に立った。累計流入額は22億8,700万ドルに達している。GrayscaleのEthereum Mini Trust ETF（ETH）は、日次の流出額が2,461万ドルと最大となった。累計流入額は19億300万ドルに達している。 イーサリアム現物ETFの運用資産残高は成行クローズ時点で157億1,600万ドルとなり、イーサリアムの時価総額全体の5.19%を占めた。すべてのイーサリアム現物ETFの設定以来の累計純流入額は131億6,900万ドルに達している。

CNBCによると、火曜日、MarvellのCEOであるMatt Murphy氏は、QualcommとアマゾンのAIチップ取引について、同社の中立的な立場と、米国の主要ハイパースケーラー全社にまたがる関係を強調した。「現時点で、当社は基本的にこの市場全体におけるスイスのような存在です。誰とでも協業しています」とMurphy氏はCNBCに語った。Marvellの顧客基盤には、主要なクラウド大手全社やエヌビディアなどの投資家が含まれており、先月発表されたグーグルとのカスタムチップおよび投資契約によって、さらに強化されている。 Marvell株は火曜日に0.8％上昇し、3営業日続伸で10％超の上昇となった。年初来の上昇率は166％に達している。アナリストも強気姿勢を維持しており、44人中39人が「買い」以上を推奨している。平均目標株価は285ドルで、火曜日の終値から26％の上昇余地を示唆している。

SoSoValueによると、ビットコイン現物ETFは9月8日、合計4,666万ドルの純流出となり、3日連続の資金流入に続いて初めて日次ベースで純流出を記録した。

Jin10によると、米財務長官のベッセント氏は火曜日、拡大された連邦債務買い戻し計画の規模を発表する準備を進めており、市場ではその額が500億ドルから600億ドルの間になると予想されています。この措置は、政府が市場に介入する中で上昇しているロングの借入コストを抑制することを目的としています。 米国10年国債利回りは依然として2023年以来の最高水準付近にあり、住宅ローン金利や企業の債務調達コストに直接影響を及ぼしています。エコノミストは、400億ドルを下回る計画では投資家を失望させ、売り圧力が再び強まる可能性がある一方、大幅に上回る金額は、市場の不安定化に対する政府の懸念がより深刻であることを示す可能性があると警告しています。

中国国家統計局は9月9日、8月のインフレデータを発表し、消費者物価指数（CPI）が前年同月比0.8%上昇したことを明らかにした。これは7月の0.5%上昇を上回る一方、生産者物価指数（PPI）は3.8%上昇し、前月の3.5%から伸びが拡大した。今回のデータは、政府が毎月実施する定例的な経済モニタリングの一環として発表されたもので、両指数はいずれも伸びが加速した。月次CPIのトレンドは反転し、7月に0.1%低下した後、前月比0.4%上昇とプラスに転じた。これは、中国経済全体で物価上昇圧力が広がっていることを反映している。 中国の8月CPI、食品と非食品で異なる物価動向を示す 8月の食品価格は前年同月比1.4%下落した一方、非食品価格は1.2%上昇した。消費財価格とサービス価格はいずれも0.8%上昇した。地域別では、都市部のインフレ率が0.8%、農村部が0.7%となった。1～8月の全国CPI平均は、前年同期比0.9%上昇した。 前月比では、食品価格が0.4%、非食品価格が0.3%上昇した。消費財価格は0.6%上昇し、サービス価格は0.1%上昇した。 8月の生産者物価指数、前年同月比3.8%上

中国国家統計局によると、8月の同国の消費者物価指数（CPI）は前年同月比0.8％上昇し、7月の0.5％から加速した。生産者物価指数（PPI）は前年同月比3.8％上昇し、前月の3.5％から伸びが拡大した。前月比では、CPIが0.4％上昇し、PPIも0.4％上昇した。食品価格は1.4％下落した一方、非食品価格は1.2％上昇し、消費財価格とサービス価格はいずれも0.8％上昇した。

BITの分析によると、暗号資産市場では過去30日間に累計67億ドルの資金が流入し、6月に130億ドルの純流出を記録した状況から大きく反転しました。資金流入の指標には、MicroStrategyによる購入、ビットコインETFへの資金流入、ステーブルコインの発行が含まれます。BITは、資金フローの改善傾向が市場の価格変動の勢いを支えていると指摘しました。

米国株式市場ニュース：Photoshop、Illustrator、Premiere ProなどのクリエイティブソフトウェアツールのメーカーであるAdobe（ADBE、-3.47%）は、9 月10日の市場終了後に第3四半期決算を発表する。人工知能が事業環境を一変させる中、Adobeは岐路に立っており、AIが従来のクリエイティブツールに与える脅威が今後も株価の重しとなるのか、それともAdobeがFireflyの生成AIツールによって巻き返せるのか、投資家は見極めようとしている。今年の波乱に満ちたスタートを経て、Adobe株は決算を控えて26%下落しており、今日の株式市場ニュースでは、同社のAIサービスにおける収益化戦略に対するアナリストの注目が高まっている。 Adobeにとっての課題は、人工知能、特に生成AIツールの台頭だ。AI登場以前は、グラフィックデザイナーがAdobeの強力なメディアツールを使って画像の背景を変更したり、コンテンツを削除・追加したり、その他の方法で画像を加工したりしていた。しかし、生成AIが環境を一変させた。今では誰でも、多数ある強力なAIエンジンの1つに詳細なプロン

米国株式市場のニュースでは、NextEra Energy (NEE) が、2020年に停止されたアイオワ州唯一の原子力発電所、Duane Arnold Energy Center (DAEC) を再稼働させるため、米国エネルギー省から19億ドルの融資保証を確保しました。エネルギー省は、同社による施設再稼働の資金調達を支援し、地域の電力網に615メガワットの信頼性の高いベースロード電源を供給するため、この融資保証を承認しました。公式声明では電気料金や米国の雇用にもたらすプロジェクトのメリットが強調されましたが、主な原動力は、Cedar Rapids地域に建設中のグーグルのAIデータセンターに電力を供給するためのAlphabet (GOOG, GOOGL) からの需要です。これは、今日のエネルギー株に関する株式市場ニュースを形作る大きな要因となっています。 2020年、NextEraは、アイオワ州では天然ガスと風力発電の方が原子力発電より安価になり、経済性が不利になったとして、DAECを予定より14年早く停止しました。しかし、現在進行中のAI開発により、この地域では前例のない電力需要が生ま

Deutsche Bankのリサーチ部門は、最近の米国債利回りの上昇について、レジーム転換ではなく、ロングな正常化プロセスの一環であると分析し、10年債利回りのフェアバリューを約4.8%と算出した。同部門は、この調整について、2010年代の極めて低い金利環境からの脱却によるものだと説明した。歴史的に、米国の名目GDP成長率は10年債利回りを平均で約70ベーシスポイント上回っており、現在の10年間の平均名目GDP成長率が約5.5%であることから、対応する10年債利回りのフェアバリューは4.8%となる。 過去のGDPと利回りの相関が70bpのスプレッドパターンを示す Deutsche Bankの分析によると、米国の名目GDP成長率は歴史的に、10年債利回りを平均で約70ベーシスポイント上回ってきた。現在の10年間の平均名目GDP成長率が約5.5%であることを踏まえると、この過去の関係は、10年債利回りのフェアバリューを4.8%とする算出を裏付けている。同銀行はこの評価を、現地時間8日に発表したレポートで示した。 名目GDP成長率、2005年以来の最高水準に到達 前年同期比の名目GDP成長率

Jin10 Dataによると、韓国銀行の前総裁である李昌鏞氏は水曜日、韓国経済は構造的な変化を遂げ、通貨の安定性も高まっているため、韓国人は短期的なウォンの変動をめぐってパニックに陥る必要はないと述べた。李氏は、韓国はもはや国際市場における純債務国ではなく、純債権国になったと指摘した。「状況は変わったので、為替レートが一定の水準に達したからといって、パニックになる必要はありません」と同氏は述べた。李氏はさらに、韓国は小規模な経済である以上、政策当局者は謙虚な姿勢を保つ必要があり、一時的な措置によって為替レートの方向性をコントロールすることはできず、それを可能にするのは抜本的な政策変更だけだと付け加えた。

インテル（INTC）株は、AMDが火曜日のシティグループのグローバルTMTカンファレンスで、代替サプライヤーも引き続き検討するとしながら、Taiwan Semiconductor Manufacturing Company（TSMC）を主要なウェハーサプライヤーとして再確認したことを受け、水曜日の取引開始を前にした時間外取引で0.4％下落した。この下落は、インテル株が火曜日に9％上昇して104.47ドルで取引を終え、ほぼ1カ月ぶりの高値を付けた後に起きたものだ。AMDの最高財務責任者（CFO）であるJean Hu氏は、同社がTSMCと技術を共同開発しており、当面はウェハー分野の主要サプライヤーと見ていると述べた。一方、AMDは市場のあらゆるベンダーが提供する競合する先端パッケージング技術やウェハー技術を評価する方針だ。 AMD、シティグループのカンファレンスでTSMCを主要ウェハーサプライヤーとして再確認 火曜日のシティグループのグローバルTMTカンファレンスで、AMDのCFOであるJean Hu氏は、TSMCとの関係が製造にとどまらず、技術の共同開発にまで及んでいると述べた。AMDが

シティグループのグローバルTMTカンファレンスを受け、9月8日の夜間取引でインテル（INTC）株は0.4％下落した。アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）が、代替メーカーの採用にも前向きな姿勢を示しつつ、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）を主要なウェハー供給業者として再確認したことが背景にある。この下落は、ノースランド・リサーチがインテルの投資判断を「Market Perform」から「Outperform」へ引き上げ、目標株価を120ドルに設定した動きとは対照的だった。これは約15％の上昇余地を示唆する。ノースランドは、インテル再建の進展状況と、サーバーCPU不足による恩恵を評価した。 AMDのCFOであるJean Hu氏は、供給業者の選定は製品品質、先端プロセス技術、3Dパッケージング能力に左右されると述べ、TSMCは製造にとどまらず、共同での技術開発も担っていると指摘した。AMDは、ウェハー、先端パッケージング、高帯域幅メモリーにわたる供給制約が続くなか、データセンター事業が2027年に倍増すると見込んでいる。同社は、MI450の初期生産分

著名な債券投資家であるJeffrey Gundlach氏は、米国の利回りが今後も上昇基調を続けるとの見方を示し、米国のフェデラルファンド金利を50ベーシスポイント引き上げるよう求めました。この発言は、より引き締め的な金融政策へのシフトを反映しており、短期の資金調達コストに影響を与え、米国債利回りに上昇圧力をかける可能性があります。現在の実効フェデラルファンド金利は約3.63%で、より広範なベンチマークデータでは約3.75%となっています。一方、10年物米国債利回りは約4.80%付近で推移し、30年物利回りは5.25%を上回っています。 現在のフェデラルファンド金利と米国債利回りの水準 実効フェデラルファンド金利は現在約3.63%で、より広範なベンチマークデータでは約3.75%となっています。10年物米国債利回りは、数カ月ぶりの高水準に近い約4.80%で推移しています。30年物米国債利回りは5.25%を上回っています。 将来のFRB利上げに対する市場の織り込み 現在の市場価格は、2026年9月の連邦準備制度理事会（FRB）会合までに利上げが実施される可能性について、参加者がやや高いと見て

Chime Financialは9月8日、Stride Bank, N.A.を現金5億9,000万ドルで買収し、取引完了時に同行をChime Bank, N.A.へ改称すると発表した。この買収により、銀行免許を直接管理できるようになり、提携銀行への依存が解消される。スポンサー手数料の廃止とレンディング能力の拡大により、1億ドル超の純シナジーが生み出される見込みだ。Strideは7年以上にわたりChimeの銀行パートナーを務め、その期間中、顧客の預金を保有し、Chimeブランドのデビットカードを発行してきた。 Chime、Stride Bankに5億9,000万ドルを全額現金で支払い 5億9,000万ドルの買収価格は、Strideの有形簿価の約1.5倍に相当する。Chimeは、主に2つの要因から1億ドルを超える純シナジーが生じると見込んでいる。現在提携先の金融機関に支払っているスポンサー銀行手数料の廃止と、銀行免許を直接管理することによるレンディング商品の拡充だ。同社はこの取引を全額現金取引として構成し、1株当たり利益に直ちに寄与すると見込んでいる。 Chimeは発表に伴い、2026年通

ARK Investment Managementは2026年5月20日、分散型台帳技術によって所有権を追跡する同社のベンチャーファンドに新たな株式クラスを発行する承認を求め、SECに申請書を提出した。同社は6月11日と8月7日に申請書を修正し、SECは2026年8月26日にFederal Registerで正式通知を公開した。承認されれば、ARKは規制された仕組みを通じてトークン化された株式を提供する米国で最も早い時期のファンド運用会社の一社となる。申請は、Investment Company Actに基づくARKの既存の免除命令の修正を求めるもので、ファンドの現在のExchange Class株式に加えてTokenized Classを追加する。トークン化された株式は、SEC登録の代替取引システムで取引できるようになり、KYC認証およびAML審査に合格した承認済みウォレット間でのピアツーピア送金も認められる。 ARK、トークン化された株式クラスに向けた免除命令の修正を申請 ARKの申請は、Investment Company Actに基づく同社の既存の免除命令の修正を求めるものだ。