AI業界の発展と政策動向

SemiAnalysisによると、NvidiaのRubin Ultraプレビューでは、市場の期待を下回る仕様が示されたとのことです。HBMの構成はHBM4メモリを維持したまま、288GB（12-Hi）から192GB（8-Hi）に減らされています。チップレベルの消費電力はMax-Qバリアントで約1800Wで、初期のRubin出荷と同程度です。 アップグレードのロードマップは、NVL576レベルのインターコネクトのスケーリングに焦点を当てています。システムのフォームファクタは、NPOによって接続された8つの72-GPUラックで構成され、ラック間のスイッチングを行う設計です。SemiAnalysisは、Nvidiaが2600〜2800WのMax-Pバージョンや、トークンのデコードのような低い演算負荷向けに1200Wのバリアントを提供する可能性もあると指摘しました。

市場情報によると、7月30日、主要ヘッジファンドのシタデルが、25歳のレオポルド・アッシェンブレンナーが設立した資産運用会社「Situational Awareness（450億ドル）」から、約160億ドル相当の株式ポジションを引き継いだ。このファンドは7月、AIハードウェアのサプライチェーン関連株—SKハイニックス、サンディスク、マイクロン—に集中していたポジションが、ブローカーからの証拠金（マージン）請求とともに急落したことで、深刻な流動性の圧迫に直面していた。さらに、伝統的なソフトウェア企業に対するショートポジションも同時に同ファンドに不利な方向へ動いていた。 取引の発表後、AI関連株は急回復した。サンディスクはこの日の取引で約25%急騰し、SKハイニックス、マイクロン、CoreWeaveはいずれも10%超を記録し、ナスダックは先週の損失の大半を取り戻した。市場参加者は、先週の下落は主にレバレッジをかけたファンドによる強制的な売却によるものであり、AI業界の見通しが根本的に悪化したことによるものではない、とみていた。

市場リサーチ報告によると、Googleは2028年までにTPU v9ユニットを1,200万〜1,500万台展開する計画であり、その年におけるNVIDIAのデータセンター向けGPU出荷台数に匹敵、または上回る可能性があります。NVIDIAは2028年に約1,240万台のデータセンターGPUを出荷すると見積もられています。 Googleの第9世代TPUは、4つの計算用チップレットを備えた設計になります。大規模な量産を実現するために、Googleは2028年以降、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）とIntelの両方から、製造および先端パッケージングの能力を調達する必要があるかもしれません。Intelは、300万台超のTPUユニットを供給する可能性があります。

Beating（モニタリング・プラットフォーム）によると、Ant Groupの組み込みAI企業LingWaveがシリーズAの資金調達ラウンドを開始した。目標額は15億人民元（2億700万ドル）で、2026年末までにシリーズBを完了する計画だ。 LingWaveはロボット向けの汎用AI「ブレイン」を開発し、異なるロボットブランドや機体形状にまたがって適応可能な統一モデルの構築を目指している。同社はこれまでAnt Groupにより全面的にインキュベートされてきたが、現在は外部投資家にも開放している。攻めた形で2ラウンドにまたがる資金調達期限を設定しており、急速な拡大計画が示されている。

Cottoniaの公式発表によると、8月2日、AIに焦点を当てたWeb3プロジェクトは、プライバシー重視の分散型ソーシャルプラットフォームであるCyperと提携し、人工知能とプライバシー保護型のソーシャル技術を組み合わせる。今回のコラボレーションでは、匿名メッセージ、自主権（セルフソブリン）型ID、暗号資産ウォレット、ライブストリーミングなどの分散型ソーシャル機能全体にAI機能を統合しつつ、ユーザーのコントロールとデータのプライバシーを維持することで、より知能的で安全なWeb3体験の開発を目指している。

ブルームバーグによると、AIバブルのリスクに関する市場のセンチメントは変化しており、懸念は1999年のドットコムバブルというより2008年の金融危機に近づいているという。投資運用管理協会（Investment Management Association）のCEO、ヴィタリー・カッセンエルソンは、AIバブルが2008年の危機を引き起こしたタイプの信用バブルへと発展しているようだと指摘した。重要な警告サインは、Oracleの5年物クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）価格の急騰で、同価格は、同社が負債を通じて大規模なデータセンター増設を進める中で、2008年の危機時代の水準をすでに上回っている。仏銀ソシエテ・ジェネラル（Societe Generale）のクレジット・ストラテジスト、ジテシュ・クマールは、Oracleの織り込み済みデットのデフォルトリスクが現在16%超に達したと見積もっている。 より広いAI業界では、資金調達面の圧力が高まっている。ハイパースケールのクラウド提供企業による債券発行は、2026年に2,000億ドルを超える見通しで、昨年の1,250億ドルから大きく増える見

Ant Groupの子会社であるエンボディドAI企業Linbo Technologyは、資金調達ラウンドとして15億人民元（1.5 billion yuan）を集めることを目標にシリーズAの資金調達を開始し、年末までにシリーズBの資金調達を完了する計画だ。予定どおりに完了すれば、この資金調達はエンボディドAIスタートアップ分野におけるシリーズAおよびBのタイムラインに新たなペースを打ち立てることになる。

Astarter（Web4のAIインフラプラットフォーム）は、DePIN技術とAIを組み合わせたWeb3音楽プロジェクトであるMelosBoomと戦略的パートナーシップを締結しました。この提携は、AIを活用した分散型音楽のイノベーションを加速し、クリエイター、開発者、コミュニティに対するテクノロジー主導の機会を拡大することを目的としています。今回の協業では、AstarterのAIインフラとMelosBoomの分散型音楽エコシステムを統合し、人工知能、ブロックチェーン技術、分散型インフラ、エッジコンピューティング、デジタル参加モデルを組み合わせます。Astarterは、よりインテリジェントで相互接続された、ユーザー重視のデジタル・エコシステムを支えることを目指し、Web4への移行というより広範な重点の一環として、分散型技術向けのインフラ開発を進めてきました。MelosBoomは、Web3技術、分散型の物理インフラ、エッジコンピューティング、そして「listen-to-earn」モデルを取り入れた、AI対応の音楽エコシステムを構築しています。 AstarterとMelosBoomが音楽イン

CuspAIは、AIを使ってコンピュータチップ向けの先端素材を発見する人工知能スタートアップで、最近、ジェフ・ベゾスが設立した非公開の投資会社「Bezos Expeditions」の支援を受けて、評価額26億ドルで4億5000万ドルを調達しました。この資金調達ラウンドは、拡大するAIインフラ需要によって引き起こされている半導体向け素材の不足の深刻化に対応するものです。先端のコンピュータチップは、ガリウム、イリジウム、タンタルのような希少元素に依存していますが、AIの計算需要が増えるにつれて、これらはより高価になり、入手もしにくくなっています。国際エネルギー機関は、データセンターにおけるガリウム需要が2030年までに現在の供給量を上回る可能性があると警告しています。 CuspAI、Bezos Expeditionsの支援で4億5000万ドルを調達 CuspAIは最近、評価額26億ドルで4億5000万ドルを調達しました。今回の資金調達には、ジェフ・ベゾスが設立した非公開の投資会社Bezos Expeditionsが含まれています。NvidiaとAMDが開発パートナーに名を連ねており、Met

Alibabaは、8月3日に新世代の大規模言語モデル「Qwen 3.8」をリリースしました。2.4兆パラメータを搭載し、同社の香港株価を7%超押し上げて1株あたりHK$126となりました。このモデルは、サードパーティのベンチマーク「Arena」でAnthropicのClaudeシリーズのすぐ下に位置し、グローバルなAIモデルの上位ティアに入っています。Qwen 3.8は、コーディングおよびプロフェッショナルな共同作業の能力において大幅な改善を備えています。APIは現在、Qwen AIプラットフォームで利用可能で、来週には「Qwen 3.8-Max」のオープンソース版を予定リリースしています。

Astarterは8月2日の公式発表で、Web4の人工知能インフラプラットフォームがAIおよびWeb3分野での存在感を拡大することを目的に、3つの戦略的提携を発表したと述べました。 Astarterは、AIとWeb3インフラを組み合わせた分散型音楽プロジェクトであるMelosBoomと提携し、AIによる音楽革新とクリエイターの機会を加速させました。同社はさらに、クリエイター向けツールとブロックチェーンベースの収益化メカニズムを構築するKinsVerse、およびAstarterのオンチェーンAIエージェント基盤をBNB Chain上でPoP PlanetのAIを活用した消費者向けリワードと分散型アイデンティティのプロトコルと統合するPoP Planetとも協業を形成しました。これらの提携は、Astarterが音楽、クリエイター経済、デジタル・アイデンティティ、分散型アプリケーションにわたってAIインフラを適用するという戦略を反映しています。

ジェフ・ベゾスが支援するCuspAIは、最近の資金調達ラウンドで4億5,000万ドルを調達し、評価額は26億ドルでした。ベゾスが創業した非公開投資会社のBezos Expeditionsが、半導体企業のNvidiaやAMD、そしてMeta Platformsとともにラウンドを主導しました。CuspAIは人工知能を用いて、次世代のコンピュータチップを支える可能性のある先進材料を発見し、半導体業界におけるサプライチェーンの制約にも対処します。プラットフォームは、新しい材料を仮想上で特定し、試験することで、従来の材料探索に要する期間を数年から数か月へと短縮できる可能性があります。

Beatingのモニタリングによると、イーロン・マスクは最近、過去と現在のAIリサーチ手法を対比する比較画像をリツイートし、「Accurate?（正確なのか？）」とだけコメントしました。画像は、理論上の証明や確率的モデリングを必要とした従来の機械学習と、現在の大規模モデルのアプローチ――Transformerのスケールを拡大し、より多くのデータを投入し、GPUをさらに追加すること――を対比しています。この図は、業界が研究を先に重視する段階から、スケールを先に試す段階へと移行している様子を捉えています。

MiniMaxの開発者向け関係担当（developer relations head）であるRyan Leeによれば、H3のライセンスは、著作権侵害に関する大手ハリウッドスタジオ（Disney、Universal、Warner Bros.）との訴訟が理由で、米国、EU、英国、韓国を除外している。米国の裁判所は5月にMiniMaxの却下申立てを却下し、手続きは継続している。米国のユーザーは、米国の法的・規制上の要件を満たすコンテンツ順守の仕組みを構築することを約束する場合に限り、H3を展開するための正式な認可を請求できる。スタジオ側は、MiniMaxが許可なく同社の著作権コンテンツをモデルの学習に使用し、MarvelやStar Warsの登場人物のようなキャラクターを生成したと主張している。

今年、Bloombergのデータによると、ビットコインは韓国のKOSPI株価指数よりも低いリターンのボラティリティを記録した。KOSPIの1日当たりのリターンは平均ペースから63%も振れたのに対し、ビットコインは48%だった。この差は2つの半導体企業――サムスン電子とSKハイニックス――がKOSPIの組み入れ比率の半分超を占めるようになったことに由来する。これにより、韓国のベンチマークは、ウォール街のセンチメントに連動する集中型のAIベットへと変わっている。 サムスン電子とSKハイニックスがKOSPIの集中を押し進める サムスン電子とSKハイニックスは、AIブームを支えるメモリーチップを供給している。両社の株価はあまりに急速に上昇したため、現在2社でKOSPIの組み入れ比率の半分超を占める。上場子会社があることで、その比率はさらに高まる。この集中が、韓国のベンチマークをレバレッジ型のAIベットに変えてしまう。 6月にKOSPIが史上最高値で引けた際、831銘柄のうち650銘柄以上が下落したとBloombergが報じた。その後、SKハイニックスはデータセンターの支出に対する懸念を背景に、

ブルームバーグのデータによると、ビットコインは今年、韓国の代表的なベンチマークであるKOSPI株価指数よりもリターンのボラティリティが低かった。BTCの値動きは48%で、KOSPIの63%という日次の変動幅を下回っている。こうした差は、KOSPIにおける極端な集中によるものだ。AIブームを支えるメモリーチップのサプライヤーであるSamsung ElectronicsとSK Hynixが、現在では指数のウェイトの半分超を占めており、韓国のベンチマークは実質的に、レバレッジの効いた人工知能への賭けのようなものになっている。これらの半導体企業を追うレバレッジ型の上場投資信託は、さらにボラティリティを増幅しており、その大部分のエクスポージャーを個人投資家が保有している。SK Hynixはデータセンター向け支出への懸念から3取引日で27%下落したが、センチメントが反転すると韓国の30%の日次上限いっぱいまで反発した。一方、ビットコインは年初来で約29%下落し、$88,000から約$63,000へと後退している。これは急激な方向転換というより、じわじわと下方向に漂うような推移を反映している。

BlueWhale Technologyが引用した情報源によると、Ant Group傘下の生成AIスタートアップであるAnt Lingboは、独立した資金調達を開始し、グループによる完全な保有から外部の資本市場によるバリデーション（検証）へ移行する動きだという。 独立した資金調達の中核的な動機は、Ant Group内のリソース制約にあるとされる。関係者によれば、同グループの大規模なAI投資コミットメントが計算リソース（コンピューティング）の予算を圧迫した。生成AI企業をめぐる資金調達環境は依然として追い風で、同スタートアップの評価額はユニコーン水準に到達し、さらに上振れる見通しだ。

TrendForce の新たな研究レポートによると、AI業界の重心は学習から推論へと移り、記憶メモリ・アーキテクチャも、HBMが主役の単一の構図から、HBF、SSD POD、SRAMの3種類の技術分担による新しい推論用メモリ階層へと移行しつつある。SK海力士などのメモリメーカー株の競争環境は再編局面に直面している。 HBMの学習時代の役割：TSV垂直積層技術と2TB/sの帯域幅優位性 TrendForceのレポートによれば、HBMの技術原理は、多層DRAMを垂直積層し、シリコン貫通孔（TSV）技術で接続したうえで、選択した演算用チップと同一のインターポーザ上に並列にパッケージングし、データ伝送経路を大幅に短縮することにある。 従来のDRAMがPCIeによる伝送（PCIe 6.0 x16の片方向帯域幅は約128GB/s）であるのに対し、単一のHBMスタックは2TB/s超の帯域幅を提供する。HBM4の単一チップは2,048本のピンを備え、単一ピンの片方向帯域幅はすでに1GB/sを超えている。16層積層のHBM4の容量は約48GB。 KVキャッシュの推論ボトルネック：帯域幅から容量への二重の

「vibe coding」という用語の創始者であるAndrej Karpathyが、7月22日にX（旧Twitter）上で共有した習慣：文字を打つのが面倒なときは音声に切り替え、AIに向かって10分間ぼんやりと独り言をする。全編意識の流れで、話がめちゃくちゃになっても問題ない。モデルが雑多な入力から推測して整理し、要点をまとめてくれる。Karpathyの観察によれば、AIが整理した版は、元の内容よりも往々にしてずっと分かりやすい。 独り言法の中核ロジック：LLMが雑多な入力から意図を推測する力 Karpathyの説明によると、この方法の論理はこうだ。AIはしばしば、ユーザーの意図を理解するためにより多くの手がかりを必要とする。一方、音声入力ならユーザーはほとんど手間をかけずに、背景、目的、詰まっている点、まだ言語化できていない懸念まで全部モデルに補給できる。 簡潔で要点だけを絞った文章を無理に絞り出して、漏れや抜けが出るくらいなら、頭の中のものを音声で全部吐き出すほうがいい。LLMが推測して整理し、ユーザーが言いたい要点をまとめてくれる。Karpathyの観察では、LLMがその思考の塊