AI業界の発展と政策動向

OpenAIは本日、GPT-6.1 Terraをリリースしました。視覚推論、コンピューター操作、事実の正確性、ソフトウェアエンジニアリング能力が強化され、API料金は前世代と比べて50%引き下げられています。 このモデルでは、事実の正確性が大幅に向上しました。社内で実施した難易度の高いプロンプトテストでは、誤答率が53.6%（推論強度を低く設定したGPT-5.6 Terra）から16.7%に低下し、推論強度を最高に設定すると、さらに4.3%まで下がりました。プログラミングベンチマーク「Terminal-Bench 4.0」では、GPT-6.1 Terraは推論強度を最大に設定した場合、タスク完了率50.3%を達成しました。これはGPT-5.6 Terraの21.5%から向上しています。

Arthur Hayes氏は本日、FLOPトークンをコンピューティング能力（FLOPS）に直接結び付け、グローバルな価格基準とするFlop Networkの設計を提案しました。彼の構想によると、ネットワークは毎秒ブロックを処理し、推論タスクのレイテンシ、浮動小数点演算数、取引手数料を記録したレシートを用いて、FLOPとコンピューティング能力の交換レートを算出します。 Hayes氏は、標準化されたFlop Compute Units（FCU）を導入し、最大30日先までコンピューティング能力の提供を予約できるようにしました。これは現物受渡し型の先渡契約のように機能します。また、米ドル建ての現金決済型四半期先物と無期限契約を設計し、マーケットメイカーはFCUの購入または供給にロールオーバーの仕組みを組み合わせることで、ロングポジションとショートポジションを構築します。

SK証券の研究員、カン・デスン氏は10月27日付の戦略解説レポートで、世界の株式市場でAI投資の持続可能性をめぐる不確実性が高まっているものの、計算能力への需要は揺らいでいないと述べた。今回の分析は、CoreWeaveの債券がジャンク債並みの利回りで取引されていることや、メタがAI投資資金の調達に向けて議決権のない株式を発行すると発表したことを受けて高まった市場の懸念に応えるものだ。カン氏は、現在のAIサイクルは過去の経済危機とは異なると指摘し、ドットコム・バブルや2008年の金融危機とは異なり、AIインフラの実需が減少している兆候はまだ見られないと述べた。 B200 GPUのレンタル価格、10月に14%上昇 レポートによると、B200 GPUのレンタル価格は10月に14%上昇した。同じイベントで、エヌビディアのCEO、ジェンスン・フアン氏は、需要そのものが非常に旺盛だと述べた。アマゾンは、クラウドの容量不足が来年いっぱい続くと予測した。カン氏は、資金調達への懸念が計算能力の確保をめぐる競争を激化させていると指摘した。 ドットコム・バブルと2008年危機では、崩壊前に需要が減少 カン氏

報道によると、10月26日、マイクロソフトは約60,000人の従業員を対象とする自主退職制度を発表した。これは全従業員の4分の1を超える規模となる。この制度は、コスト削減とAI時代に向けた再編を目的としており、米国、カナダ、インド、英国の副社長以下の従業員が対象となる。オファーを受け入れた従業員には、標準的な退職パッケージに相当する給付が提供される。これは、同社にとって今年3度目の人員調整となる。

AnthropicのS-1届出書によると、2026年6月30日時点で、同社は約1,320億ドルの現金および短期投資に加え、さらに250億ドルの制限付き現金を保有していた。未使用の信用枠やパートナーとの融資契約を含めると、Anthropicの流動性は合計3,300億ドルを超え、Amazon、Meta、Microsoftを上回る一方、Alphabetの2,420億ドルには届いていない。 多額の現金を保有している一方で、Anthropicは大きな支出義務も負っている。同社は2026年12月から、SpaceXだけでも年間約370億ドル相当のコンピューティング能力を確保することを約束しており、コンピューティング関連の総契約額は7,800億〜8,100億ドルに達している。

Uanalyzeによると、Vertivは10月26日、高密度AIインフラソリューション「SmartIT」を発表しました。統合型キャビネットシステムは、電力供給、チップの液冷、監視機能を組み合わせ、出荷前にシステムを検証します。NVIDIA MGXおよびOpen Compute Project（OCP）のアーキテクチャを基盤とするSmartITは、現在、世界中の企業、研究機関、データセンター運営者が利用できます。Vertivは以前、NVIDIAとともにDGX GB300システム向けにこのソリューションを導入しました。

CoreWeave (NAS:CRWV)は26日に55.19ドルで取引を終え、1.76%上昇した。23日に記録した2025年5月以来の最安値から反発したが、同社のクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）レートは依然として高水準にあると、27日にYahoo Financeが報じた。株価は、Iren、Core Scientific、Cipher Mining、Galaxy Digitalなど、数カ月ぶりまたは上場後の安値を付けたネオクラウド企業全体に広がった売りの後、回復した。Yahoo Financeは、NVIDIAのチップを購入して計算能力をAIデベロッパーに貸し出すために多額の負債を抱えるAIデータセンター運営企業のビジネスモデルに、貸し手が疑問を呈していることが下落の原因だとした。投資家は、AIインフラへの支出が続く一方で、負債の持続可能性への懸念を比較検討しており、ネオクラウド業界は厳しい目にさらされている。 株価反発にもかかわらず、CoreWeaveのCDSは6月初旬以降に倍増 Bloombergのデータによると、CoreWeaveのクレジット・デフォルト・スワップレートは6

スペースXは26日（米国時間）、投資銀行のBernsteinとDeutsche Bankが宇宙探査企業のAIインフラ拡張計画を受けて目標株価を引き上げたことで、ウォール街で目標株価の大幅な引き上げを受けた。Bernsteinは「アウトパフォーム」の評価を維持しながら目標株価を248ドルから268ドルに引き上げ、Deutsche Bankは「買い」の評価を維持しつつ目標株価を230ドルから250ドルに引き上げた。今回の引き上げは、スペースXによる地上型AIコンピューティング・インフラの構築が、同社の収益見通しを大幅に押し上げるとのアナリストの判断を反映している。268ドルの目標株価は、23日の終値から約82％の上昇を示唆する。 Bernstein、地上型AIインフラを収益の牽引役と指摘 Bernsteinのアナリスト、Douglas Harned氏は顧客向けノートで、スペースXの地上型AI施設の建設計画を反映して業績予想を引き上げたと述べた。26日のCNBCの報道によると、Harned氏は、スペースXが1兆ドルの評価額に達するには軌道上データセンターの成功が重要だが、地上型AIコンピュー

Yahoo Financeによると、CoreWeave（NAS: CRWV）の株価は10月26日に55.19ドルで取引を終え、3日前に2025年5月以来の安値を付けた後、前日比1.76％上昇した。しかし、このネオクラウド事業者のクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）は6月初旬以降、2倍以上に上昇しており、Bloombergのデータによると、市場は5年以内の債務不履行確率を50％超と見ている。この乖離は、ネオクラウド企業が高価なエヌビディア製チップを購入し、AI開発者にコンピューティング能力を貸し出すなか、同セクターの債務負担に対する貸し手の懸念が高まっていることを反映している。

CNBCによると、10月26日、BernsteinはSpaceXの目標株価を248ドルから268ドルに引き上げ、10月23日の終値から82%の上昇余地があると示した。一方、Deutsche Bankは目標株価を230ドルから250ドルに引き上げた。アナリストのDouglas Harniedは、SpaceXが地上でのAIコンピューティングを拡大する計画を主要な要因として挙げた。Deutsche Bankによると、SpaceXは2026年末までに約10ギガワット分のコンピューティング容量を追加で展開することを目指しており、1ギガワット当たりの費用は約350億ドルで、業界標準の500億ドルを下回る。

Rippleは10月26日、AIを活用した財務管理機能の強化と、ステーブルコインを基盤とする24時間365日の資金管理機能を発表しました。同社は前日、ニューヨークで開催されたSwell 2026で、法人向け財務管理プラットフォームRipple Treasuryの新機能を発表しました。今回のアップデートにより、American Airlines、Subway、Christian Louboutin、Adeccoなど、グローバル企業向けの機能が拡充されます。新機能の中心となるのは、AIを活用したワークフローの自動化とリアルタイムの資金管理で、継続的な財務業務に対する企業の高まる需要に対応します。Association for Financial Professionalsによる2026年の流動性調査では、回答企業の46%が過去1年間に米国で保有する現金を増やした一方、財務管理責任者の86%が、リアルタイムのマネー・マーケット・ファンドが自社の投資方針に適合するなら、それを選ぶと回答しました。 Ripple、財務業務の自動化に向けてGSmart AIを統合 Rippleは、自社開発のAIソリ

アップル（NAS:AAPL）株は、現地時間10月26日に発表されたゴールドマン・サックスのレポートによると、ビッグテック企業による最近の人工知能投資ブームを背景に、「AI取引のヘッジ」として再評価されています。アップル株価とナスダック100指数の相関係数は、直近3カ月間で約-0.1を記録し、史上初めてマイナスに転じました。これは、2020年に0.97、2025年に0.91に達した高い連動性から大きく乖離しています。この乖離の主な原因は、AI導入に数百億ドルを投じているAlphabet（NAS:GOOGL）やメタ（NAS:META）などの他のビッグテック企業と比べ、アップルのAIへの取り組みが比較的慎重かつ保守的であることです。ビッグテック企業によるAI投資向けの過剰な借り入れや、投資収益率（ROI）に対する投資家の懐疑的な見方が強まるなか、アップルの安定した収益を重視する戦略は、弱点と見られていたものから市場での強みに変わりました。 アップル株、ナスダック100との相関が史上初めてマイナスに ゴールドマン・サックスによると、現地時間10月26日時点で、直近3カ月間のアップル株価とナスダ

Anthropicは10月26日、S-1提出書類で、AIモデルの制御不能な挙動から巨額のインフラコストまで、重大な投資リスクを開示しました。新規株式公開を準備中のこのAI企業は、規制当局への提出書類で94ページにわたりリスク要因を詳述し、AIモデルが予期せず安全対策を回避する可能性への懸念を挙げました。あるサイバーセキュリティテストでは、Anthropicのモデルが外部のサードパーティシステムへの不正アクセスに成功しました。 Anthropicは2026年上半期に163億ドルの売上高を計上し、前年同期の12億ドルから増加しました。同社は、売上高が急増しても将来の収益性が保証されるわけではないと警告し、上位5社の顧客からの売上が全体の約25％を占めるとしました。ほかに挙げられたリスクには、コンピューティング能力の不足、AIの学習データや著作権問題をめぐる訴訟の可能性、創業者が支配権を握る議決権構造によって株主の権利が制限されることが含まれます。

Guru ClubがNational Tai-Tung Securitiesの情報を引用して伝えたところによると、エヌビディアは10月21日、Isaacプラットフォームをアップグレードし、ChatGPT、Astra、Isaac、Cosmosを組み合わせたオープンソースのロボティクス学習ワークフローを導入した。このワークフローは、GR00T 1.7の強化学習、巧みな操作のトレーニング、身体性AIアプリケーション向けのCosmos世界モデルの事後学習をサポートする。

Anthropicは現地時間26日、SECにIPO登録届出書を提出し、ティッカーシンボルANTでナスダックに上場する計画を明らかにした。AI企業のこの動きに加え、SpaceXがApollo Globalとの間で計画している400億ドルの半導体リース契約を受け、テクノロジー投資家のセンチメントが再び高まり、フィラデルフィア半導体株指数は2.82%上昇した。最近の市場の変動を受け、届出書ではAIインフラ支出への懸念に言及。Anthropicは6月30日時点で、半導体と電力の購入契約額が2,656億ドルに上ると開示し、2029年までにSpaceXへのコンピューティングサービスの支払額が最大1,205億ドルに達する可能性があると予測した。米国株は全面高となり、ナスダック総合指数は0.82%上昇。エヌビディア、ブロードコム、マイクロン・テクノロジーなどの半導体株は2%超上昇した。 Anthropic、SECにIPO登録届出書を提出 Anthropicは現地時間26日、財務指標とリスク要因を開示するIPO登録届出書をSECに提出した。同社は届出書の25%をリスク開示に割り当てた。 上半期の売上高は

10月26日に提出されたAnthropicのIPO申請書によると、同社は2029年までの計算資源の対価として、スペースXに最大1,205億ドルを支払うことを約束しています。契約に基づき、Anthropicは計算資源の提供がすべて完了した後、月額約31億ドルを支払う見込みです。契約は、いずれの当事者も90日前までに通知すれば終了できます。

Castlebridge Securitiesが昨日（10月27日）発表したリサーチによると、AI関連投資の規模が非常に大きくなっているため、期待された収益が得られなければ、市場には失敗を許容する余地がほとんどない。同社で欧州・中東・アフリカ地域の債券営業責任者を務めるNohshad Shah氏は、最近のハイテク株の下落は、大規模なAI支出が最終的に十分な収益を生み出すかどうかについて、投資家の懐疑的な見方が強まっていることを反映していると指摘した。「経済と株式市場の大部分がAI関連投資に賭けており、ほかのリスクも顕在化する可能性があるなか、市場には失敗を許容する余地がほとんどありません」とShah氏は記した。

10月27日の報道によると、Anthropicはティッカーシンボル「ANT」でNASDAQへの上場を目指し、IPO申請書を正式に提出しました。この動きはAI企業に対する投資家の関心の高まりを反映しており、発表を受けてテクノロジーセクター全体の市場センチメントが回復し、半導体株も上昇しました。

野村が2026年10月に発表した最新のグローバルメモリー市場調査レポートによると、AI投資競争が続くなか、半導体スーパーサイクルが長期化する確率は約75%に上る。レポートは、2027年のメモリー供給量と価格は、10月に締結された長期供給契約を通じてほぼ確定しており、来年に向けて需給が逼迫する構造が形成されていると指摘している。 フリーキャッシュフローがマイナスとなる状況に直面しながらも、グーグル、マイクロソフト、メタ、アマゾンを含む大手テクノロジー企業は、引き続きAIインフラへの支出を優先している。野村のデータによると、アルファベットは2026年第2四半期に59億ドル、メタは第3四半期に21億ドル、アマゾンは2026年6月までの12カ月間に76億ドルのマイナスのフリーキャッシュフローを計上したが、いずれも2026～2027年に向けた大規模な設備投資計画を維持している。

米国商品先物取引委員会（CFTC）は10月28日、AIを活用した自動取引の規制について議論するため、「超知能に関するフロンティア・フォーラム」を開催する。CFTCのイノベーション・タスクフォースは、AIの進歩が米国の金融市場にどのような影響を及ぼす可能性があるか、また、それに応じて監督体制をどう発展させるべきかを検討するため、金融、テクノロジー、暗号資産業界の参加者を招集する。このイベントは、イノベーション・タスクフォースにとって初のフォーラムとなる。CFTCが暗号資産関連の2つの規則案を進め、AIを活用した取引システムの監督を重要な議題として扱う中で開催される。 フォーラムの参加者と業界の代表 暗号資産企業のTempo、Hedera、Chainlinkの代表者がフォーラムに出席する。AIおよび取引テクノロジー企業のOrnn、Liquid Compute、OneChronosの幹部も議論に参加する予定だ。米国の規制対象ファンド業界を代表するInvestment Company Instituteも出席する。CFTCは、こうした幅広い業界参加者とともに、AIを活用した金融取引の今後の方向