AI業界の発展と政策動向

火曜日のウォール・ストリート・ジャーナルによると、エヌビディアが支援するクラウドコンピューティング企業Lambdaは、IPOに先立つ最終資金調達ラウンドで最大40億ドルを調達し、ラウンド完了時の企業価値は145億ドルに達する見込みだ。この資金調達は、新興のAIエコシステム企業を支援するために数十億ドルを投資するエヌビディアの、より広範な戦略を反映している。Lambdaは9月時点で500億ドルの受注残高を報告しており、約1.04兆ドルの受注残高と500億ドルを超える時価総額を有するCoreWeaveなど、他のエヌビディア支援のクラウド企業に肩を並べつつある。

ハナ証券が10月8日に発表した見通しによると、AIデータセンターからの需要急増と供給逼迫を背景に、メモリパッケージ基板の価格は2026年後半から2027年初めにかけてさらに上昇すると予想されている。アナリストのキム・ミンギョン氏は、主な要因はもはや原材料コストの回収ではなく、AIインフラ向けの先端メモリソリューションに対する需要の拡大と、大手メモリチップメーカーが生産能力の配分を優先することで供給側の価格決定力が強まっていることだと指摘した。 Daeduk Electronicsは、BT基板の生産能力を約9,000億ウォンから、2027年下期までに1兆2,000億ウォンへ拡大する計画だ。Simpacは約1,000億ウォンを投じ、MSAPの生産能力を約2兆ウォンから、2028年第1四半期までに約2兆2,000億ウォンへ引き上げる。Haesung DSは1,900億ウォンを投資してパネルベースのパッケージ基板の生産能力を構築し、新たな生産能力は2029年までに年間2,000億～3,000億ウォンに達する見込みだ。

OpenAIのChatGPT AIは、Rippleにとって極めて大きなカタリストが実現した場合、XRPが2027年1月1日までに50ドル以上へ急騰する可能性があると予測しています。この非常に強気な予測では、Claudeは価格帯を25～40ドルと見積もっており、本格的な暗号資産の強気相場が再来し、画期的なイベントが伴えば、上値目標として50ドル超も想定しています。2026年10月7日時点で、XRPはおよそ1.45～1.50ドルで取引されています。この極端な見通しは、2026年後半に力強い強気相場が到来し、主要中央銀行がXRP Ledgerを国境を越えたCBDCおよびトークン化資産の主要な決済レイヤーとして採用すると発表するという、極めて稀なカタリストを前提としています。この記事では、このシナリオを明確に「非常に可能性が低く、純粋に投機的」と位置付けています。 AIは2027年1月1日までのXRP価格帯を25～40ドルと予測 AIの予測では、2027年1月1日までにXRPが25～40ドルの価格帯で取引され、50ドルに達する可能性もあるとしています。この極端な見通しは、機関投資家および個人投

みずほ証券のアナリスト、ビジェイ・ラケシュ氏によると、AIエージェント向けCPUがサーバープロセッサーに対する大規模な需要を生み、半導体メーカーやサーバー機器メーカーのアップグレードを促進するという。同社はAMDの目標株価を580ドルから705ドルへ、Dellを600ドルから650ドルへ、インテルを92ドルから114ドルへ、サンディスクを1,875ドルから2,050ドルへ、スーパー・マイクロ・コンピューターを35ドルから43ドルへそれぞれ引き上げる一方、エヌビディアとマイクロンについては「アウトパフォーム」評価を維持した。 みずほは、グローバルなサーバーCPU市場が年平均成長率32％で拡大し、2030年までに2,090億ドルに達すると予測している。このうち、AIエージェント向けCPU市場だけで2030年には800億ドルに達し、年平均成長率は123％になると見込まれている。また、AIエージェントのワークロードは、現在のCPU需要の4％から2030年には30％へ拡大し、CPU、DRAM、NANDの出荷数量の伸び全体の22～30％を牽引すると予測されている。

サムスン電機は、AIサーバー向け部品の受注と基板事業の拡大を原動力に、3年間の成長サイクルに入ると予想されると、ユアンタ証券が8日に報告した。アナリストのコ・ソンヨン氏は、2026年第3四半期の売上高を前年同期比30.2％増の3兆7,625億ウォン、営業利益を同162.5％増の6,822億ウォンと予想した。価格引き上げと高付加価値製品の構成改善が、為替による逆風を相殺すると見込んだためだ。ユアンタ証券は「買い」評価と目標価格230万ウォンを維持し、サムスン電機を電気・電子セクターのトップピックに指定した。成長見通しは、世宗とベトナムのABF基板設備向けに開示された6兆7,800億ウォンの設備投資、2027～2028年に計上される予定の約4兆ウォン規模のAIサーバー向けMLCC受注、さらに直接顧客との継続的な価格交渉に支えられている。 サムスン電機、2026年第3四半期予想で部品・パッケージの利益が急増 ユアンタ証券は、サムスン電機の2026年第3四半期連結売上高を前年同期比30.2％増の3兆7,625億ウォン、営業利益を同162.5％増の6,822億ウォンと予想した。営業利益予想は、市

独立系リサーチ会社のNew Constructsは火曜日、人工知能企業Anthropicの企業価値を1,500億ドルと評価するレポートを発表した。これは、同社がNasdaqで目指す可能性のある2兆ドルの時価総額を大幅に下回るもので、今回のIPOを「2026年で最もばかげたIPO」と評した。同社が弱気な見方を示した背景には、Reutersが流出した目論見書を引用して報じた、Anthropicの2025年の業績がある。同社は46億ドルの収益に対して420億ドルの純損失を計上していた。New Constructsは、大規模言語モデル市場でオープンソースの競争が激化する中、同AI企業には実行可能なビジネスモデルがないと結論付けた。 New Constructs、Anthropicを1,500億ドルと評価 New Constructsは、Anthropicが目標とする評価額に達するには、エヌビディアの直近1年間の利益の2倍を記録する必要があると試算している。エヌビディアの過去4四半期の純利益は1,900億ドルを超えている。リサーチ会社は、「Anthropicに実行可能なビジネスがあるとは考えてい

CNBCのJim Cramer氏は水曜日、借入コストの上昇によって株式市場が、債券市場に制約される企業と、高金利からほぼ影響を受けない人工知能関連企業の2つの陣営に分かれていると述べた。この分析は、水曜日に実施された390億ドルの10年物米国債入札を受けたものだ。同入札は強い需要を集め、指標となる10年物利回りは一時5.365%まで上昇したものの、その後低下した。これは2002年4月以来の最高水準だった。Cramer氏は、従来型セクターが厳しい信用環境に直面する一方で、貸し手がAI関連の成長への融資に引き続き積極的であることが、この二極化の原因だと説明した。これが、今週AI株がS&P 500を過去最高値に押し戻した理由だという。 米国債入札の結果が株式市場のセンチメントに与える影響 水曜日に実施された390億ドルの10年物米国債入札は強い需要を集め、その日の早い時間に数十年ぶりの高水準まで上昇していた米国債利回りの低下を促した。指標となる10年物利回りが一時5.365%まで上昇し、2002年4月以来の最高水準となったことに投資家が動揺したため、株式市場はこの日、下落して取引を終えた。C

独立系金融リサーチ会社のNew Constructsは火曜日、Anthropicが公開を予定している新規株式公開（IPO）を「2026年で最もばかげたIPO」と評した。AnthropicがNasdaqで2兆ドル規模の時価総額を目指す可能性がある一方、New ConstructsはこのAI企業の価値をわずか1,500億ドルと評価している。 2兆ドルの評価額を正当化するには、AnthropicはNVIDIAの過去12カ月間の利益の2倍に相当する利益を上げる必要がある。NVIDIAは過去4四半期に1,900億ドルの純利益を計上した。これに対し、Reutersの報道によると、流出した目論見書には、Anthropicの2025年の売上高が46億ドル、純損失が420億ドルだったと記載されている。New Constructsは、膨らむ営業損失とオープンソースモデルとの競争を踏まえ、「Anthropicには実行可能なビジネスがない」と結論付けた。

Guru Clubによると、10月8日、ブロードコムはOpenAIとのカスタムAIチッププロジェクト向けに5,000億ドル超の資金調達を手配しており、参加する融資機関にはアポロ・グローバル・マネジメントとBlackstoneが含まれています。オラクルは別途、チップ購入のための資金を確保すべく、アポロとゴールドマン・サックスと交渉しています。この資金調達の動きは、データセンターのインフラコストが上昇していることを反映したもので、主要テクノロジー企業はAIインフラの拡大に向け、新たな資金調達メカニズムを模索しています。

Guru Clubによると、OpenAIは10月8日、GPT-6を世界中の無料・有料ChatGPTユーザーに提供開始し、GPT-5.6に置き換えました。新モデルにはAstraのセキュリティ強化策が統合され、ネットワーク、生物学、暴力関連の分野での悪用に対する保護が強化されています。

ゴールドマン・サックスの推計によると、S&P 500構成銘柄の利益は第3四半期に前年同期比で約27%増加すると予測されており、売上高は12%増加する見込みです。実現すれば、利益成長率が25%を超えるのは3四半期連続となります。 AIインフラへの投資が相場の上昇をけん引しています。ゴールドマン・サックスは、第3四半期のハイパースケールクラウドの設備投資が前年同期比116%急増すると予測しており、第2四半期の87%を上回る伸びとなります。対象には、データセンター、AIサーバー、高性能チップ、HBM、電力、冷却システムが含まれます。同社の分析によると、エヌビディアとマイクロンだけで、S&P 500全体の第3四半期の利益成長の3分の1超を占める見込みです。

SKハイニックスは10月8日、人工知能モデルの成長に伴うメモリー需要の持続を理由に、目標価格400万ウォンと「買い」の投資判断を据え置いた。IBK Investment & Securitiesのアナリスト、Kim Un-ho氏は、AIモデルの拡大に伴い、メモリー半導体に対する高い需要が続いていることが、投資判断を据え置いた理由だと説明した。同証券会社の見方によると、韓国のメモリーチップメーカーは、供給の伸びが依然として限定的な半導体市場で事業を展開している。 IBK、SKハイニックスの第3四半期売上高を95.8兆ウォンと予想 Kim Un-ho氏は10月8日のレポートで、SKハイニックスの第3四半期連結売上高を95.8兆ウォン、営業利益を75.1兆ウォンと予想した。アナリストは、従来予想からの修正は根本的な問題によるものではなく、ウォン・ドル為替レートの下落によるものだと述べた。IBK Investment & Securitiesは、修正後の予測は為替変動が同社の業績に及ぼす影響を反映したものだと説明した。 SKハイニックスの株主還元政策、最低9兆ウォンを目標 Kim氏の分析による

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、ブロードコム、オラクル、スペースXは、AIチップの購入やデータセンター・インフラの整備を支援するため、2026年10月に大規模な資金調達案件について交渉している。ブロードコムは、OpenAIと共同開発したカスタムAIチップを支援するため、500億ドル超の調達を目指している。一方、スペースXはエヌビディア製チップの購入に向け、約400億ドルの調達を進めている。オラクルも、アポロ・グローバル・マネジメントやゴールドマン・サックスなどの金融機関と、大規模なチップ調達向けの融資について協議しており、調達額は数千億ドルに達する可能性がある。 こうした資金調達は、AIインフラ向けの資本コストが急速に上昇していることを反映している。現在では、単一のデータセンターにおけるチップやインフラの費用が数十億ドルに達することもある。企業は、ハードウェアの取得費用を従来の社債市場以外で調達するため、プライベートクレジット、資産ファイナンス、特別目的会社をますます活用しており、アポロやブラックストーンもこうした案件の組成に参加している。

トランプ氏の新たな人工知能イニシアチブを率いる役職に最近任命されたことを受け、米国家情報長官のジェイ・クレイトン氏はシリコンバレーを訪問し、AI業界の有力経営者らと会談する予定だ。クレイトン氏は、NVIDIAのCEOジェンスン・フアン氏、OpenAIのCEOサム・アルトマン氏、AnthropicのCEOダリオ・アモデイ氏、MetaのCEOマーク・ザッカーバーグ氏と協議する。これは、連邦政府のAI調整室を率いる職に就いて以来、クレイトン氏がテクノロジー業界のリーダーたちと接触する初めての機会となる。

D.A. Davidsonはマイクロン・テクノロジーの12カ月間の目標株価を2,100ドルから3,000ドルへ引き上げた。これは火曜日の終値から187％の上昇余地に相当する。一方、オランダの裁判所は、メルクによるKeytruda SCの欧州8カ国での販売を特許侵害を理由に禁止し、米財務省の390億ドル規模の10年債入札では、利回りが2002年以来の高水準である5.35％から5.27％へ低下した。また、マイクロソフトはエヌビディアのAIチップを搭載した2,599ドルのSurface Laptop Ultraを5月16日に発売すると発表し、Anthropicは最速かつ低コストのAIモデルとしてClaude Haiku 5.5をリリースした。アナリストのGil Luriaは、AI主導のメモリ需要が2027～2028年まで持続するとしてマイクロンの目標株価引き上げを正当化した。一方、ハーグ特許裁判所はメルクがHalozymeのMDASE特許を侵害したと判断し、米国債への強い需要は、名目金利が高い水準にある中でも投資家の需要が旺盛であることを確認した。これらの動きは、半導体サプライチェーン、医薬

ミルケン・インスティテュート・アジア・サミットでTemasekのCIO、Rohit Sipahimalani氏が述べたところによると、AI取引の反転は現在市場が直面している最大のリスクです。AI関連企業は米国債利回りの上昇にもかかわらず堅調な業績を維持している一方、S&P 500は主にAIセクターの強さに支えられ、過去最高値近辺にとどまっています。反転の引き金となり得るのは、安全性への懸念をめぐる規制強化や、企業がAIへの支出から十分なリターンを生み出せていない兆候です。

ドナルド・トランプ大統領は木曜日、イーロン・マスク氏やマイケル・デル氏を含む著名なテクノロジー企業幹部に勲章を授与した。「科学：新たな黄金時代サミット」と題されたこのイベントでは、科学および技術革新への貢献がたたえられた。これは、2025年9月29日にホワイトハウスで人工知能（AI）に焦点を当てた昼食会が開かれてから1週間余り後のことだった。その昼食会で、トランプ氏はAI開発をめぐる懸念に対処する文書にテクノロジー業界の幹部らと署名した。 トランプ氏、テクノロジー企業幹部に国家勲章を授与 SpaceXとテスラを率いるイーロン・マスク氏は、ホワイトハウスによると、国家科学勲章を受章した。グーグルの共同創業者セルゲイ・ブリン氏、エヌビディアのジェンスン・フアンCEO、AMDのリサ・スーCEOも国家科学勲章を受章した。マイケル・デル氏とマイクロソフトのサティア・ナデラCEOには、国家技術革新勲章が授与された。 ホワイトハウス、科学・技術分野でのリーダーシップを評価 「トランプ政権は、科学と技術の分野におけるこれらの素晴らしいリーダーたちの貢献に感謝しています」と、ホワイトハウスの副報道官補リ

CNBCによると、ドナルド・トランプ米大統領は木曜日に開催される「Science: A New Golden Age Summit」で、テクノロジー業界を率いる幹部らにメダルを授与する。ホワイトハウスの発表によると、イーロン・マスク、グーグル共同創業者のセルゲイ・ブリン、エヌビディアCEOのジェンスン・フアン、アドバンスト・マイクロ・デバイセズCEOのリサ・スーには国家科学賞が、デルおよびマイクロソフトCEOのサティア・ナデラには国家技術革新賞が授与される。

米国株指数は10月7日（米東部時間）、下落して取引を終えました。ダウ工業株30種平均は341.41ポイント（0.66%）下落して51,179.87、S&P 500は17.16ポイント（0.22%）下落して7,801.77、ナスダック総合指数は61.20ポイント（0.22%）下落して27,538.69となりました。フランス国債利回りの変動が再び大きくなり、米国債市場に波及したことが下落の引き金となりました。一方、人工知能インフラ投資をめぐる楽観論と企業業績への強い期待が損失を抑え、割安な水準では買い意欲が見られました。 フランス国債利回りの変動が米国市場に波及 フランス10年国債利回りは13.70ベーシスポイント上昇して4.891%となり、前日の下落幅の大半を取り戻しました。上昇は、国民連合所属の有力なフランス大統領候補であるマリーヌ・ルペン氏が、当選した場合には財政支出をより大幅に削減すると公約したにもかかわらず起きました。市場参加者は、ルペン氏がこれまで拡張的な財政姿勢を示してきたことから、この公約に懐疑的な見方を示しました。 フランス銀行総裁のエマニュエル・ムーラン氏はメディアのイ

Ethereum Foundationの研究者@drakefjustinによると、AIの進歩によって、数か月以内に暗号資産ウォレットの暗号技術が破られる可能性があり、量子コンピューターが脅威となる前にリスクが現実化するおそれがあります。研究者は最近、暗号資産業界に対し、この新たな脅威からデジタル資産を守るため、積極的なセキュリティ対策を講じるよう促しました。