株式市場の隠れた危険 - あなたの投資を守るための2つのスマートインデックスファンド

現在、株式市場は不安定な状況にあり、高い評価と迫り来る関税が経済成長を脅かしています。しかし、多くの投資家が完全に見落としているもう一つの危険が潜んでいます。それは、極端な集中リスクです。

S&P 500の時価総額のほぼ40%がわずか10銘柄に集中している—前例のない集中度です。市場の歴史の中でこれほどのものを見たことがありません。いくつかのメガ企業がこれほどの影響力を持つと、彼らの不調の日々が全体のインデックスを引きずり下げ、壊滅的な影響を与える可能性があります。

ゴールドマン・サックスのデビッド・コスティンが警告するように、「歴史的なパターンが続くなら、今日の高い集中度は、より分散した市場に比べて、今後10年間のS＆P 500のリターンが著しく低くなることを示しています。」これは単なる理論ではなく、あなたのポートフォリオに対する実際の脅威です。

このリスクに対してスマートなヘッジを提供する2つのインデックスファンドを見つけました:

1. インベスコ S&P 500 収益 ETF

この巧妙なETFは、S&P 500のすべての企業を含んでいますが、時価総額ではなく実際の収益によって重み付けされています。各株の最大重みは5%です。その結果？よりバランスの取れたポートフォリオです。

• ウォルマート: 3.8%
• アマゾン: 3.5%
• アップル: 2.4%
• ユナイテッドヘルス・グループ: 2.3%
• マッケッソン:2.2%
• CVSヘルス: 2.1%
• バークシャー・ハサウェイ: 2%
• エクソンモービル: 1.8%
• チェンコラ:1.7%
• JPモルガン・チェース:1.5%

このアプローチは、厳しい市場でその価値を証明しています。2022年のベアマーケットでは、このファンドはわずか18%下落したのに対し、S&P 500は25%下落しました。同様に、今年初めに関税の発表が市場を揺さぶった際には、このファンドは15%の下落にとどまり、S&P 500は19%の下落を記録しました。

トレードオフは？メガキャップが支配するブルランの間に、パフォーマンスが劣ります。過去10年間で、245%のリターンを記録し、S&P 500の310%に対して劣っています。0.39%の経費比率も平均やや上回っています。それでも、集中リスクに対する保護がコストを正当化すると主張したいです。

2. インベスコ S&P 500 等-weight テクノロジー ETF

テクノロジーセクターへのエクスポージャーを得るために、トップヘビーリスクなしで、このファンドはS&P 500の68のテクノロジー企業を均等に配分しています。単一の株式がパフォーマンスを支配することはなく、今日のテクノロジーの状況において新鮮なアプローチです。

この戦略は、過去10年間で468%のリターンを達成し、S&P 500の310%を圧倒する印象的な結果をもたらしました。この期間、テクノロジーセクターは他のすべてを上回っており、AIが革新を推進し続ける中で、この優位性は持続する可能性があります。ヘッジファンドマネージャーのフィリップ・ラフォンは、2030年までにテクノロジーが米国全体の時価総額の75%を占めると予測しており、これは今日の40%未満からの増加です。

0.4%の経費比率は平均より高いですが、パフォーマンスとリスク管理の利点があるため、ポートフォリオへの組み込みに対する説得力のある理由になります。

市場の集中が歴史的なレベルに達している中、これらのファンドは標準的なインデックス投資に対する合理的な代替手段を提供します。少数のメガキャップの気まぐれに対して投資を脆弱にするのではなく、これらのビークルはよりバランスの取れたエクスポージャーを提供しながら、パッシブ投資の利点を維持します。