買うべき時？

このモトリー・フール・マネーのエピソードでは、アナリストのリック・ムナリズとティム・ベイヤーズが寄稿者のジェイソン・ホールに参加し、有望な市場機会を検討します。彼らは特に、今後も市場を上回ると考えているドキュメントデータベース開発者とサイバーセキュリティリーダーについて強気です。

私は先週のMongoDBの44%の急騰を魅了されながら見ていました。このように株価が劇的に上昇すると、通常は見逃したと思って後退するのが私の本能です。しかし、ティムの分析を見て再考しています - ここでの成長は本当に加速しています。彼らのクラウドベースのAtlasデータベースは第2四半期に29%成長し、記録的な2,800の新しい顧客を追加しました。本当に魅力的なのは、彼らの収益が24%成長している一方で、営業費用はわずか15%の増加にとどまっていることです。これらのユニットエコノミクスは、MongoDBが持続可能なものを構築していることを示唾しています。

ショートスクイーズは確かに価格の急騰に寄与しましたが、私はそれが弱気派が改善するファンダメンタルをついに認識したことを反映しているのではないかと思います。ボラティリティは続くでしょうが(、MongoDBは依然として利益を上げていません)が、軌道は有望に見えます。潜在的な投資家として、私は頭から飛び込むのではなく、徐々にポジションを構築するつもりです。

CrowdStrikeのストーリーは私を魅了します。2024年7月の壊滅的なソフトウェアアップデートは、何百万ものWindowsシステムをクラッシュさせるものでしたが、それは致命的であるべきでした。それにもかかわらず、最初の23%の株価急落の後、株式は障害の前日から24%上昇し、クラッシュ後の安値から60%上昇しました。レジリエンスについて話しましょう！

停電以来の四半期を検証すると、いくつかの懸念すべき傾向が浮かび上がります。マージンは打撃を受け、キャッシュフローは弱まり、ネット新ARRのような成長指標は減少しました。一方で、SentinelOne（CrowdStrikeの小規模な競合）は、より高い成長率での加速成長を報告しました。CrowdStrikeの最近の四半期は回復の兆しを示しましたが、この回復がどれほど持続可能なのか疑問に思います。

ジェイソンは、SentinelOneがより良い投資かもしれないという説得力のあるケースを示しています。CrowdStrikeがかつての急成長期を思わせるプレミアムマルチプルで取引されている一方で、SentinelOneは同様のエクスポージャーを提供し、約3分の1の評価額でありながら、より早く成長しています。これはペプシとコカ・コーラのダイナミクスを思い出させます。サイバーセキュリティは複数の勝者を支えるのに十分な規模があるかもしれず、より小規模なプレイヤーが優れたリターンを提供する可能性があります。

MercadoLibre、Duolingo、Warby Parkerの即興分析は、機会とリスクの両方を浮き彫りにしました。MercadoLibreは、ラテンアメリカの成長する経済においてeコマースとフィンテックを支配していますが、その融資事業は金融リスクをもたらします。Duolingoは、潜在的なAIの脅威にもかかわらず、印象的なユニットエコノミクスとエンゲージメントメトリクスを誇っています。Warby Parkerの眼鏡の破壊的なビジネスモデルは、利益を上げる店舗モデルで期待が持てますが、業界の巨人と比べるとまだ小さいままです。

私は現在、特にMongoDBとSentinelOneに惹かれています。前者は最近の価格急騰にもかかわらず、改善されるファンダメンタルズを示していますが、後者は成長しているサイバーセキュリティ分野でより良い価値を提供する可能性があります。時には、最高の投資は明白な市場リーダーではなく、地位を確立しつつある飢えた挑戦者であることがあります。