ロイヤルカリビアンの過大評価された株に厳しい海が待っている

解放日後の底値からほぼ倍増した後、ロイヤル・カリビアンの株は荒波に向かっているようです。このクルーズ大手が3年間で7倍に急騰するという素晴らしい波に乗るのを見てきましたが、パーティーはもうすぐ終わるかもしれません。

市場は長期的なファンダメンタルズに固執しているようですが、明らかな警告サインを無視しています。ロイヤル・カリビアンの$19 億の負債は、たった$735 百万の現金に対して非常に脆弱であり、金利の変動に対して極めて危険です。パウエルが潜在的な金利引き下げを示唆した一方で、そのような動きは通常、経済の弱さを示すものであり、裁量的支出に依存する企業にとっては良いニュースとは言えません。

特に評価について懸念しています。競合他社の10-13倍と比べて17倍の利益で取引されているため、RCLは著しく過大評価されています。このプレミアム評価は、年々厳しくなる比較に直面する中で、ほぼエラーの余地を残していません。

消費者の感情にはすでにひびが入っています。ドイツ銀行の最近のクルーズ調査によると、55歳以上の旅行者は次の航海で4%少ない支出を見込んでいます。バイキングの最近のIPOがカーニバルやノルウェージャンとともに公開市場に参加したことで、投資家は高価なRCL株を超えて考慮すべき選択肢が増えました。

これらの逆風にもかかわらず、ロイヤルカリビアンは幾つかの利点を維持しています。彼らの実行力は業界の最前線であり、彼らのロイヤルティプログラムはポイントの引き換えだけでなく、リピートビジネスを効果的に促進しています。ココケイやナッソーにある今後のロイヤルビーチクラブのような新しい目的地は、需要を高める可能性があります。

「売る」というわけではないが、ロイヤル・カリビアンの株は厳しい状況に備えているようだ。賢い投資家は、2026年の船のデビューや陸上の目的地の拡大が近づくまで、より良いエントリーポイントを待つかもしれない。