Strategy (MSTR)は25%のドロップに直面していますか？

戦略(は以前のマイクロストラテジー)として、過去1年で119%上昇し、驚くべき1010億ドルの時価総額を誇っています。主にビットコインのプロキシ株と見なされているが、最近のビットコインへの賭けは、表面下にひびを入れた可能性があります。

10Xリサーチは、戦略の高騰するボリュームの日々が終わった可能性があると警告しています。ラリーを追いかけていた小売トレーダーは、メタプラネットのようなさらにリスクの高い、よりボラティリティのある銘柄にシフトする可能性があります。これは、BTCが5月22日に$111,900を超える新しい史上最高値(ATH)を記録した後、$107kゾーンに戻る際に起こります。

戦略は急激な後退のリスクがある

オプション取引者は、200～300%のインプライド・ボラティリティの時代は終わったと言います。戦略のアット・ザ・マネーオプションは現在76%に達しており、まだ高いですが、実現ボラティリティは崩壊しています。MSTRにとって、取引量の減少は安価なボラティリティを調達し、プレミアムで販売する機会が減ることも意味します。

報告書は、市場が戦略が過去6か月間に取得したビットコインよりも大幅に少ないビットコインを取得するフェーズに入る可能性があることを強調しました。10倍リサーチは、「マイクロストラテジーを$400でショートすることを検討し、$430でストップロスを設定し、$30のリスクを負って株が$300に後退した場合に$100を得る可能性がある」と述べました。

それに加えて、勢いが衰えていると述べており、弱気のダイバージェンスが点灯しており、3つの主要な反転指標すべてがネガティブに転じています。21日移動平均は$390に位置しており、そのレベルを下回るとロングポジションは不安定に見え始めます。押し戻しは、純資産価値の圧縮によって単純に発生する可能性があるか、もっと広く言えば、ビットコインが統合を始める場合に発生する可能性があります。それは、戦略がそれを高く押し上げ続けない限り、避けられません。

MicroStrategyが400ドルのレベルを維持できない場合、300ドルへの下落の扉は広く開かれています。そして、BTCのボラティリティが落ち着くにつれて、上昇の追求は他の場所に移る可能性があると付け加えました。

MSTRのビットコインへの賭けが増加

2025年5月現在、Strategyは568,840ビットコイン(を保有しており、約600億ドル)の価値があります。これは、第1四半期だけで80,715 BTCを追加した結果です。ビットコインの蓄積ペースは過去6ヶ月間に前例のないBTC購入があったため、鈍化する可能性があります。さらなる資本や大規模なビットコイン価格の急騰がなければ、その勢いを維持するのは難しいでしょう。

ストラテジーの株価は、前回の取引セッションで7.5%下落し、$369.51となりました。アフターホワーズの取引データによれば、さらに3%下落し、$366ゾーンに達する可能性があります。ただし、年初来では23%の上昇を維持しています (YTD)。

ビットコインは変動に満ちた1週間を過ごしました。月曜日には、BTCは約$103Kで取引され、数時間後には$106Kに達し、その後$102Kエリアに急落しました。元々の暗号通貨はその後$111Kを上回り、$112Kを超えようとしましたが、失敗しました。ビットコインは現在、平均$107,380で取引されており、取引量は$45億です。

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