今朝、Bitcoinの価格は再び変動し、$77,000を下回り、現在は$80,000前後で推移しています。市場は別の「引き戻しの瞬間」に入ったようです。

これらの価格の変動に直面すると、多くの投資家が同じ質問を考えている可能性があります: 彼らは「リスクを回避するために退出すべき」なのか、「ディップを買う」べきなのか？ この質問は単純に見えるかもしれませんが、実際にはかなり複雑です。 クリプト市場は短期間に非常に変動し、さまざまなノイズ要因が絡み合い、方向を見失いやすくなっています。

私たちが「引き戻しの瞬間」に見つかったとき、短期的な価格変動から一歩引いて、「トレンド」と「サイクル」のレンズを通して広い視野で全体像を考察することが重要です。

もちろん、ビットコインが前進を続けることができるかどうかは、すべての「乗客」の共通の関心事です。 ただし、今日探求するように、この質問に答えるカギは、「トレンドの上とサイクルの間に存在するもの」を理解することにあります。

今日は、「トレンドとサイクル」という枠組みを通じて、ビットコインの「引き戻し時」を冷静に見極めるためのガイドを行います。まずは、「トレンド」と「サイクル」の基本的な概念を理解することから始めましょう。

絵は千語に値する。下のチャート「トレンド」と「サイクル」の直感的な理解を提供します。チャートの縦軸は対数的であることに注意してください。つまり、0から1までの高さは1から10までの高さと同じです。これにより、初期の価格変動がより明確に表現されます。

• トレンド：常に上向きの赤い矢印は、Bitcoinの長期的な上昇トレンドを表しています。このトレンドは続くのでしょうか？これは、今日答えることを目指す重要な質問であり、後で詳しく議論します。いくつかの重要な長期指標が、Bitcoinの将来に自信を持たせてくれるでしょう。
• サイクル：4つの異なる色のブロックは、各サイクルの異なる段階を表しています。最初の3つのサイクルは比較的明確な段階分けがありますが、2023年に始まった第4サイクルはまだ完全に定義されておらず、高く議論されています。これは、本日探求するもう1つの重要なポイントです。“乗り込む”時を決めるのをより簡単にする重要な逆指標です。

上記のチャートを見ると、トレンドやサイクルの理解がより直感的になるはずです。では、トレンドとサイクルを具体的に定義するものを詳しく見てみましょう。

1. トレンドとサイクルとは何ですか？

任意の市場を理解するには、「トレンド」と「サイクル」という2つの重要な概念を区別することが不可欠です。暗号市場も例外ではありません。

• トレンド：トレンドは、長期的な発展の方向を表し、強力で持続的な力です。それは資産の基本的で核となる軌道を反映し、まるで一度動き出した勢いのある巨大な川のように、逆転が難しいものです。
• サイクル：サイクルとは、トレンド内で発生する短期の変動を指し、トレンドラインの周りで周期的な動きを表します。

単純に言えば、サイクルはトレンドの中にあります。ただし、単純な含蓄だけではそれらの複雑な関係を表現するには不十分です。もし「トレンド」を木の幹に例えるとすれば、「サイクル」は幹のリングのようなものです。

木の幹がどれくらいの高さでどの方向に育つかを決定するように、木の成長は常にスムーズではありません。季節、気候、土壌の肥沃さなどさまざまな要因に影響を受け、幹には「成長リング」が残されます。

ビットコイン市場にこの類推を適用する。

• ビットコインの長期トレンドは、技術革新、グローバルな採用、機関投資、政策の進化などのマクロ要因によって形作られています。これらがビットコインの価格が長期的に上昇するか下落するかを決定します。このトレンドが確立されると、それはまるで大きな川が海に向かって流れるようなものです。どんなに曲がりくねった道であっても、その最終的な方向は変わることはありません。
• ビットコインの短期サイクルは、一方で、市場のセンチメント、マクロ経済、予期せぬイベント、資本の流れなどの短期要因に影響を受けています。これらは川の波のようなものです。乱れたり劇的であったりするかもしれませんが、最終的には広いトレンド内での一時的な変動に過ぎません。牛市と熊市の交互や短期的な価格変動など、すべてがサイクルの範囲内に収まります。

しかし、多くの場合、トレンドとサイクルを区別するのは難しいです。なぜでしょうか？

2. なぜ「トレンド」と「サイクル」を区別するのが難しいのですか？

理由はシンプルですが、人間の本質と市場の複雑さに深く根ざしています。

人間の脳は、特に短期的で急激な変化に自然と敏感です。森の中に立っていると想像してみてください。最初に目を引くのは風でざわめく葉や枝を飛び越えるリスであり、百年もの歴史を持つ木々の存在ではありません。同様に、仮想通貨の「デジタルの森」では、私たちの脳は日々の価格変動により簡単に引き寄せられ、短期的な「波」に騙されながら、長期的な「川」―全体のトレンドを見落としてしまいます。

これは特にビットコイン市場において真実であり、そのボラティリティはまるで「デジタルの海の中での嵐」のようです。1日のうちに10%や20%の価格変動は日常茶飯事です。このような極端な変動の下では、投資家の心は荒れ狂う波に捕まった小さな船のようであり、即座の価格変動によって絶えず打たれ、大きな絵を形作る広大な海の流れに焦点を合わせる余地がほとんどありません。

さらに、人間の本性は本質的に損失を嫌い、危害を避けながら利益を求める傾向があります。価格が下落し、口座残高が縮小すると、「損失回避」の本能により、私たちは非常に不安になり、「損切り」してできるだけ早く撤退したいと熱望し、いわゆる「長期的なトレンド」を考慮する余地がなくなります。一方、物価が高騰すると、FOMO(Fear of Missing Out)によって「欲」への欲求が私たちを駆り立て、「金持ちになる」チャンスを逃すことを恐れて市場に参入します。そのような瞬間に、私たちは立ち止まって冷静に考えることはめったにありません—これは本当にトレンドの力なのか、それとも市場サイクルの鼓動にすぎないのか?さらに厄介なのは、ビットコインの周期的な変動がしばしば欺瞞の強い要素を持っていることです。彼らは頻繁に「トレンドの反転」を装って「顔を変える」ため、本物と偽物のシグナルを区別し、市場の動きの背後にある真実を見ることが困難になります。複雑さに加えて、ビットコイン市場はあらゆる種類の「ノイズ」、つまり「霧」のように機能する情報で満たされており、私たちの判断を混乱させ、長期的なトレンドのガイダンスである真の「シグナル」を捉えることを困難にしています。さらに悪いことに、この「ノイズ」の多くは意図的に製造されています。市場の「クジラ」や「機関投資家」は、個人投資家を欺き、自分たちの隠されたアジェンダに役立てるために、意図的にそのような「発煙筒」を放ちます。例えば、市場が低迷すると、さまざまなFUD(恐怖、不確実性、疑念)の言説を広めてパニックを引き起こし、個人投資家を騙して低価格で売らせます。逆に、市場が上昇しているときは、楽観的なニュースを発表して興奮を醸成し、小売トレーダーをトップで購入するように誘います。したがって、現在の下落が単なる「循環的な調整」なのか、「トレンドの反転」なのかを見分けるのに苦労することは理解できます。では、ビットコインの現在の状態は正確には何ですか?

サイクリカルな修正。

ただし、この答えには重要な前提があります。それは、ビットコインの長期的な上昇トレンドが依然として健在であるということです。しかし、本当にそのような状況なのでしょうか？ これはあなたの心に最も大きな疑問かもしれません。だからこそ、まずこの問題を明確にする必要があります。なぜなら、「船」がどこに向かっているのかを理解しているときだけ、それに乗る価値があるかどうかを決定できるからです。

3. ビットコインの上昇トレンドが変わらない理由はなぜですか？

答えは、ビットコインの長期トレンドの基盤を形成する壮大で持続的な力にある。短期的な市場修正の霧の中でも、これらの基本的な支柱は岩のように堅固であり、トレンドの方向を示す導きの灯台として輝いています。

3.1 グローバル採用：96%の「無人地帯」は、広大な成長ポテンシャルを示しています

2025年までに、世界人口のわずか4%しかビットコインを所有していません。一見すると、この数字は失望させられるかもしれませんが、別の視点から見ると、信じられないほどの成長ポテンシャルがあることを示しています！何十億もの人々がいる巨大な市場を想像してみてください。そのうちわずか4%しか開発されておらず、96%がまだ未開拓の「無人の地」で待ち続けているとしたら。これはわくわくする「青い海」市場ではありませんか？

リバーによる調査報告書また、これは確認しています：Bitcoinは、その最大の採用ポテンシャルの4%未満を達成しました。これは、Bitcoinのグローバルな採用がまだ「幼年期」にあることを意味し、まだ長い道のりと成長のための広大な余地があることを示しています。

特に将来、途上国や地域がビットコインの普及拡大の主要なドライバーとなる点に特に注目する価値があります。レポートによると、現在北米のビットコインの普及率が最も高く、一方、アフリカの普及率はわずか1.6％に過ぎません。これは、ビットコインが経済的に未発展な地域でまだまだ普及の潜在能力を秘めていることを強調しています。

では、実際にわずか3%ほどの世界的な普及率とはどういう意味ですか？ River'sのレポートは、以下の画像で示されているように、類推を提供しています。

このような低い普及率は、1990年のインターネット、1996年のオンラインバンキング、2005年のソーシャルメディアと同等です。 言い換えれば、これは機会に満ちた時代です。 まだ参入していなくても、まだ遅くありません。 タオバオは最初に電子商取引を行ったわけではありませんでしたし、Googleは最初に検索を行ったわけでもありませんでしたし、Netflixは最初にオンラインビデオを行ったわけでもありませんでした。

すべてはまさに始まったばかりです。この96%の「無人地帯」は、ビットコインの長期的な上昇トレンドにとって最も確固たる「人口統計的配当」になります！

3.2 三本柱：機関参入＋明確な規制＋国家準備

ビットコインはかつて伝統的な金融機関によって無視されていましたが、今では彼らが追いかけたくてたまらない「ホットケーキ」となっています。

スタンダードチャータードは予測していますビットコインはトランプの任期中に$500,000に達するでしょう,明示的に「機関の採用の成長」が主要な推進要因の1つであることを述べています。スタンダードチャータードのデジタル資産研究責任者であるジェフリー・ケンドリック氏は、機関の参加が暗号市場のボラティリティを低減するだけでなく、そのセキュリティを向上させると考えています。さらに、スタンダードチャータードは、ビットコインの現在の下限範囲を69,000ドルから76,500ドルと正確に予測した唯一の機関です。.

スタンダードチャータードによると、もう1つの推進要因は、米国におけるより明確な規制フレームワークの確立です。トランプ政権は「戦略的ビットコイン準備金」を設立するだけでなく、ステーブルコインの立法も積極的に推進しています。米国議員ブライアン・スタイルは、米国にはブロックチェーン技術、Web3、および暗号通貨における重要な立法上の機会があると公言しています。ステイルは現在、議長を務めています。House Subcommittee on Digital Assets, Financial Technology, and Artificial Intelligence.

CoinSharesの調査レポートによると、米国に戦略的なビットコイン準備を設立することは、ETFの発売よりもビットコインの採用に長期的な影響を与えるでしょう。現在の市場は、米国の戦略的なビットコイン準備の価値を著しく過小評価しており、短期的な流動性に焦点を当てています。詳細な分析については、「Digital Fort Knox: The White House’s Plot to Lock Up 190,000 Bitcoins」を読んでみてください。

ヨーロッパでは、DekaBankのような銀行が仮想通貨取引を支援し始めており、一方、Boerse Stuttgart Digitalは積極的に仮想通貨の機関レベルでの採用を推進しています。これらすべてが、機関資本が加速度的にビットコイン市場に流入しており、伝統的な金融巨人が「参入を急いでいる」ことを示しています。

規制政策がより明確になるにつれて、機関や国家が保有するビットコインの割合は引き続き増加し、ビットコインの長期的な価格上昇を牽引する主要な要因となるでしょう。

3.3 マクロトレンドがポジティブに転じつつある：PMIとM2が「ポジティブな転換」を示唆

トランプ政権の関税政策と米ドルインデックスの強化により、ビットコイン市場には一時的な風前の灯火が生まれました。しかし、より広い経済的、政策的観点から見ると、ビットコインの長期的な上昇トレンドは強力に支持されています。

The 米国製造業PMI2ヶ月連続で拡張モード（50以上）にあり、ビジネスサイクルの「ポジティブな逆転」を示しています。Real Vision創設者Raoul PalPMIは経済を約1か月先導すると指摘しました。そして、経済だけでなくすべての資産クラスも同様です。彼は、景気循環が上昇を続けるにつれ、ビットコインは2025年後半から2026年初頭にピークに達する可能性が高いと考えています。

S&Pグローバルマーケットインテリジェンスの研究チャートに示されているように、Pal氏の見解を支持しています。 右側のPMIが50を超えると、GDPは成長の程度が異なります。 この研究は、過去14年間のリターンのすべての転換点を予測していると示唆しています。

もう1つの注意すべき重要な指標は、世界のM2マネーサプライであり、「急速な増加」トレンドを示しています。Real Visionの調査によるとビットコインの価格は通常、約10週間でグローバルM2の変化を反映します。

アナリストコリントークスクリプトは、ビットコインの価格に対するグローバルM2の変化の影響の「46日間と72日間の遅れ」を正確に計算するためにデータ分析さえ行っています。Lyn Aldenも指摘しましたビットコインは、任意の12か月間で83%の確率で世界の流動性と同じ方向に動くため、流動性状況の強力なバロメーターとなります。つまり、グローバルマクロ流動性の改善は、ビットコイン価格の上昇に強力な「ブースト」をもたらすことを意味します。

3.4 サマリー：ビットコインの長期トレンドの三本柱

ビットコインの長期的な上昇トレンドは、3つの逆転不可能なマクロ要因に支えられて変わらずです:

• 市場の96%は未開拓のままです：現在、世界人口のわずか4%しかビットコインを保有しておらず、途上国の採用率は2%未満です。その浸透率は1990年代のインターネットと比較でき、短期的な市場の変動をはるかに超える成長潜在力を提供しています。
• 機関および国家の戦略的採用：スタンダードチャータードは、ビットコインがトランプの任期中に50万ドルに達する可能性があると予測しています。米国は「戦略的ビットコイン準備」を確立し、ステーブルコインの立法を加速させており、DekaBankのような欧州の銀行は暗号通貨取引を開始しています。これにより、「機関+規制+主権準備」からのトリプルプッシュが生まれています。
• マクロサイクル共鳴：米国PMIの持続的な拡大は、景気循環の逆転を示しています。グローバルM2成長は、ビットコイン価格と46-72日のラグ相関を持ち、流動性緩和は、ビットコインの「デジタルゴールド」特性と長期的なシナジーを同調させています。

したがって、$77,000の下げはサイクル内の一時的な波であり、より広いトレンドが前進を続ける一方でしょうか？そして、$77,000が底であり、今が参入する適切な時期なのでしょうか？

上記のトレンド分析に同意する場合、答えは自明です。 絶対的な底で買う必要はないかもしれませんが、ピークで買うこともありません。 コントロールする必要がある唯一のことは、自分自身の欲望です—過度にレバレッジをかけないことです。

結論: 時間と友だちになり、トレンドと踊る

歴史は繰り返すことはありませんが、しばしば韻を踏みます。アメリカからヨーロッパに金が流れると、大航海時代の富の神話を支えました。インターネットが研究室から家庭に移行すると、人類の文明がつながり方を変えました。今日、私たちはデジタル資産革命の最前線に立ち、ビットコインが単なるコードから世界的な価値の担い手への史上空前の飛躍を目撃しています。

世界人口の96%がまだビットコインを所有していない時、主権ファンドが暗号資産を財務諸表に組み込み始める時、ブロックチェーン技術がグローバル競争の新たな戦場となる時、この加速する「デジタルの箱舟」はたった今造船所を出たばかりです。

トレンドと踊る秘訣は、波の形を予測することではなく潮のリズムを理解することです。ドットコムの崩壊中にアマゾンを保持した人、モバイルインターネットの初期にアップルに大きく投資した人々は、すべて1つの真実をつかんでいました：トレンドは決して滑らかなまっすぐな線ではなく、無数の変動サイクルによって形作られた上昇螺旋です。ちょうどビットコインの$77,000の波乱が今日起こっているように、それは単なるクリプト文明の壮大な交響曲の一瞬の和音に過ぎず、主旋律は常にハッシュパワーによって築かれた信頼の要塞に向かって連続的に上昇しています。

真の踊り手は、全体の道を照らすためにスポットライトを必要としません。96%の観客がまだ脇から見ている中、主権ファンドがステップを調整し始める時、賢者たちはすでにブロックチェーンの楽譜にメモを記しています。彼らは誤ったステップを踏むかもしれませんし、一時的につまずくかもしれませんが、技術革命のテクトニックプレートに立っている限り、彼らは金融大陸の改革を目撃することでしょう。

トレンドは海、サイクルは船。 愚か者は波の高さを測ります。賢者は帆の角度を調整します。 トレンドは市場全体の方向を決定し、サイクル的な変動はその道のりに沿った短期的な波動に過ぎません。 旧態依然のフィアットシステムが暁の暁の暁と出会うにつれて、ローソク足チャートの迷路で影を追う代わりに、デジタル文明の急流に飛び込み、時代の潮の波によって持ち上げられた箱舟に乗り込むべきです。

この時点でのすべての引き戻しは、歴史が目覚めた人々のために確保しているチケットです。

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