DeFiネイティブトークンとは何ですか？

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DeFiネイティブトークンは、通常DeFiプロトコルの中核メカニズムに埋め込まれている、分散型金融プロトコル自体によって発行される機能トークンです。これらはガバナンス、インセンティブ、ステーキングなど、さまざまな機能を果たします。

取引所トークンとは異なり、これらのトークンは特定のプラットフォームには紐付いていませんが、DeFiプロトコル自体の「エンジン」や「コントロールレバー」として機能します。たとえば、UniswapのUNIはガバナンストークンであるだけでなく、ユーザーインセンティブメカニズムの重要なツールでもあります。

DeFiネイティブトークンの3つの主要な機能：

1. ガバナンス
   ほとんどのDeFiプロトコルは、アップグレード権限、パラメータ設定権限などをコミュニティに委任し、ネイティブトークンの保有者はプロジェクトの方向を決定するために投票することができます。
2. プロトコルインセンティブ
   ユーザーに流動性を提供したりプロトコルを使用したりするよう奨励するために、プラットフォームはネイティブトークンを報酬として配布し、ポジティブなサイクルを形成します。
3. 経済的価値の固定
   一部のトークン（MKRなど）は、プロトコルの安定性や清算ロジックに直接的な影響を与え、分散型金融プロトコルの経済モデルの中核を担っています。

トップ10 DeFiネイティブトークンの概要

現在、最も市場の注目を集めているトップ10のDeFiネイティブトークンは次のとおりです（特定の順序ではありません）：

なぜDeFiネイティブトークンに注意を払う価値があるのか

• 高度に分散化されています：これらのほとんどのプロジェクトはDAOによって運営されており、透明なコミュニティガバナンスと高いユーザー参加が特徴です。
• プロトコルへの深いバインディング：DeFiネイティブトークンは直接プロトコルメカニズムにリンクされており、使用されるほどその価値が高くなります。
• 潜在的な上昇余地：DeFiの総ロックバリュー(TVL)が回復すると、通常はネイティブトークンが最初の恩恵を受けます。

特にUNI、AAVE、MKRなどのプロジェクトに関しては、彼らのトークンは単なる'株式'を象徴するだけでなく、ガバナンスにおける実用的なガバナンス権力を表しています。

リスクのヒントと注意事項

投資アドバイス:

• プロトコルの原則を理解してください：価格だけでなく、各分散型ファイナンスプロトコルのモデルやトークンの使用法にも深く掘り下げてください。
• DAOの動向に注意してください：ガバナンス提案の承認または拒否はトークンの価値に直接影響します。
• 長期的な参加 vs 短期的な取引：ロックアップやステーキングに参加する際には、流動性とロックアップ期間を評価してください。
• 適切な取引プラットフォームを選択してください。安全で適切な取引プラットフォームを選択してください、例えば ゲート.io資産の安全性を確保するために安全に取引してください。

画像:https://www.gate.io/trade/UNI_USDT

主なリスク：

• 契約セキュリティの問題: 一部のプロトコルが攻撃を受け、資産が失われました。
• 重大なトークンインフレ：一部のプロジェクトはトークンの迅速なリリース速度を持ち、保有者の価値を希釈します。
• 中央集権的なガバナンス：数少ないクジラアドレスが提案承認率を制御し、意思決定の不均衡をもたらす。

将来のトレンド展望

Ethereum Layer2の発展、AI金融ツールの統合、および実世界資産（RWA）の徐々のオンチェーン化により、DeFiは「チェーン上の銀行」から「オンチェーンインフラストラクチャ」への移行をしています。この進化の過程で、DeFiネイティブトークンは、クロスチェーン決済、ステーブルコイン管理、AIエージェントガバナンスなど、新興のユースケースを含めて、さらに役割を拡大するでしょう。

そして、AAVEやMakerDAOなどの既存のプロジェクトも、V4やエンドゲームのアップグレード計画を立ち上げており、競争でのリードを維持しようとしています。