本期の要点
Gate Learn合約進階テーマは、ユーザーに専門的な合約取引システムを構築する手助けをします。投資理念、合約ツール、取引システムの三つの側面から合約思考のフレームワークを構築します。
今回は、実用的なポジション管理戦略を紹介し、基本的な概念から具体的な戦略までを通じて、ポジション管理の思考を構築します。
一、ポジション管理とは
ポジション管理は、暗号資産取引において「資金管理」とも呼ばれています。では、ポジション管理とは何でしょうか？名前の通り、手持ちのポジションを管理することです。アカウント資金が支えられる最大のポジション数が「満ポジション」であり、実際に保有しているポジション数と満ポジション数の割合がポジション占有率です。
二、ポジション管理の重要性と必要性
契約取引では、よく「重いポジションを取らないと十分な利益を得られない」と考えられがちですが、リスクと利益は共存しており、利益を追求する可能性を大きくする一方で、リスクを解放することにもなります。特に初心者の段階では、勝率を保証できない状態で無制限に資金を投入することは、爆死（ロスカット）への最速の道の一つです（もう一つの一般的な爆死の原因は「損切りしない」ことです）。
ポジション管理はリスクを防ぐ手段であり、利益を追求する手段ではありません。多くの成功したトレーダーも、相当な確信がある場合にのみ重いポジションを取るべきだと言っています（例えば、重要な価格帯の突破など）。それでも、事前に損切りの準備をすることが前提です。結局のところ、市場で生き残ることが利益を得るための重要な支えです。
このように、ポジション管理は契約取引市場での競争において欠かせないものです。市場のシグナルを十分に解釈できるようになるまでは、少額のポジションで試してみることが間違いない方法です。短期間で「少しの利益」を得ることはできないかもしれませんが、損切りとポジション管理を組み合わせることで、「大きな損失」を防ぐことはできます。
三、ポジション管理の方法
まず理解すべきことは、ポジション管理は勝率が低い問題を解決するものではなく、トレーダーが死ぬのを遅くするものであり、自分の得るべき市場のチャンスを得るために十分な時間と機会を提供するものだということです。したがって、ポジション管理は単独で議論すべきではなく、各トレーダーの取引周期、心理的な耐性、エントリーとエグジットの基準と組み合わせて議論すべきです。
例えば、トレンド取引者は通常、勝率が低くなりがちですが、リスク・リワード比はかなり大きいです。このため、トレンド取引を行う場合は、試しの取引コストを下げるためにポジションを厳密に管理し、試しの取引で利益が出た場合はポジションを追加してリスク・リワード比を改善し、勝率の低さを補います。
一方、短期取引者は高い勝率を低いリスク・リワード比で補い、利益を得ようとします。このため、資金利用率を上げて利益の最大化を目指します。もちろん、短期取引者は非常に厳格な損切りルールを持っており、この点で高いポジションを取るリスクが軽減されます。
ポジション管理の原則
決して全資金を市場に投入しないこと。特に初心者の段階や長期的に「小さな利益、大きな損失」を繰り返している場合、全資金を市場に投入することは損失を拡大し、トレーダーの心理に悪影響を及ぼします。もちろん、短期取引者は損切りを徹底し、リスク・リワード比が合理的な場合に限り、大きなポジションを取ることができます。
科学的なポジション増減戦略を持つこと。取引は数学的には確率のゲームですが、静的なモデルではありません。市場は常に変動しており、ポジションを開設した後に加減ポジションを行う状況が発生します。このとき、勝率とリスク・リワード比は変動し、それに応じてポジション管理（加減ポジション）が必要になります。
ポジション管理は個人のエントリー・エグジット基準、心理的な耐性と組み合わせて考えるべきです。以下の要素を考慮して、ポジション管理戦略を設定する必要があります：
リスクの好み。あなたがアグレッシブタイプか保守的タイプか、どれだけの損失を受け入れられるかを確認し、その損失に対応する取引システムの損切りポイントを設定します。
取引勝率。ポジション管理は必ず取引の勝率に基づいて決定しなければなりません。これにより、通常の損益比率の中で、資金が損失部分を乗り越えることができます。
リスク・リワード比、つまりリスクに対するリターンの比率。勝率とリスク・リワード比は密接に関係しており、この二つが組み合わさることで、ポジション管理は「最悪の時期」を乗り越えることができます。そうでなければ、取引システムの「黎明前の闇」に死んでしまうことになります。
要するに、ポジション管理は独立した静的な部分ではなく、取引システム全体の一部であるべきです。取引システムのエントリー・エグジット戦略とポジション管理は補完的であり、どちらも欠かせません。
四、よくあるポジション管理戦略
矩形ポジション管理
この方法は、ポジションを開設する際に、進入資金の割合を事前に設定しておき、その後、すべての追加ポジションがこの固定割合に従うというものです。複数回の追加ポジション後、形が矩形のようになるため、「矩形ポジション管理法」と呼ばれます。
利点：毎回ポジションを追加することで、全体のポジションコストが増加し、リスクを共同で負担します。もし予測が正しければ、大きな利益を得ることができます。
欠点：ポジションコストは急速に増加し、受動的な状況に陥りやすく、後になるほどコストの分散速度が遅くなり、ロスカットされやすくなります。
2、ピラミッドポジション管理
初期のポジションに投資する資金量が比較的大きく、相場が逆方向に動いた場合は徐々にポジションを減らします。市場の動向が予想通りであれば、段階的にポジションを追加しますが、追加の割合はだんだん小さくなり、ポジションのコントロールは下部が大きく、上部が小さくなる形になります。このため、この方法を「ピラミッドポジション管理」と呼びます。
その利点は、報酬率に基づいてポジションを管理することです。勝率が高いほど使用するポジションが増えますが、欠点としては、レンジ相場（横ばい相場）では利益を得るのが難しいことです。
3、じょうご型ポジション管理
初期のポジションに投入する資金量は比較的小さく、市場が逆方向に動いた場合、その後の取引でポジションを徐々に追加し、コストを分散させます。ポジション追加の割合はだんだん大きくなり、この方法ではポジションのコントロールが下部は小さく、上部が大きくなる形になります。これを「じょうご型ポジション管理」と呼びます。
じょうご型の利点は、初期のリスクが比較的小さいことです。爆死（ロスカット）しなければ、じょうごが高くなるほど利益が大きくなります。しかし、この方法の欠点は、後市の相場の動きと判断が一致していることが前提となるため、投資家の市場の読みや操作スキルに対する要求が非常に高いことです。もし方向の判断が誤っていたり、相場の動きが総コストを越えなければ、利益を出せずに取引を終了することになる可能性があります。
三つのポジション管理方法にはそれぞれの長所があります。簡単に言うと：
矩形型はレンジ相場（横ばい相場）に適しています。
ピラミッド型は牛市の初期、右側取引に適しています。
じょうご型は底値を拾う左側取引に適しています。
五、本期のまとめ
ポジション管理の意味は、リスクとリターンが一致するゲーム理論的な考え方とツールを提供することにあります。ポジション管理は、未知のリスクをバランスよく管理するための方法です。ポジション管理は取引戦略と結びつけてこそ、「小さな損失で大きな利益」を実現する効果があります。具体的な実践において、どのポジション戦略が自分に適しているかは、市場の状況に応じて、順応しながら柔軟に処理する必要があります。
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本記事は参考の目的のみで提供されており、Gateが提供するこの種の情報は、いかなる投資アドバイスを構成するものではなく、ユーザーの投資に対して責任を負うものではありません。技術分析、市場の判断、取引手法、トレーダーのシェアなどに関する内容は、潜在的なリスク、投資の変数、不確実性を含む場合があります。本記事は、利益を保証する機会が存在することを提供または示唆するものではありません。
