Aave: DeFiの幽霊のような貸付パワーハウス – フラッシュローン、クロスチェーンマジック、そしてその他

Aaveの紹介とDeFiにおけるその目的

Aaveは、分散型金融の最も象徴的なプロトコルの一つとして浮上しました。フィンランド語で「幽霊」を意味する名前を持つAaveは、暗黙のうちに暗号経済の大部分を支えています。これは、暗号の貸し手と借り手を直接結びつける非保管型の貸付・借入プラットフォームであり、従来の銀行は介在しません。このオープンなマーケットプレイスでは、誰でも資産に利息を得たり、暗号ローンを取得したりすることができ、あなたのデジタルマネーを活用することができます。

主な機能とユースケース

Aaveは偶然にDeFiブルーチップになったわけではありません - その機能がそれを際立たせています。Aaveを知らしめるいくつかの際立った機能とユースケースは次のとおりです:

• フラッシュローン：Aaveの最も注目を集める機能はフラッシュローンであり、ユーザーは担保なしで資金を借りることができ、ローンは同じ取引内で返済される限り可能です。これにより、アービトラージやポジションのリファイナンスなどのために、大規模な流動性を一度の迅速な操作で活用できます。時間内に返済されない場合は、自動的に逆転する超高速のローンです。
• 分散型貸付と借入：Aaveは、ユーザーが資産を預けて利息を得る巨大なアルゴリズムマネーマーケットであり、借り手はその預金に対してローンを取得します。金利は需給に基づいて自動的に調整され、すべては透明性と24時間365日アクセスのためにスマートコントラクトを介して運営されます。
• Aave v3の革新: Aaveの第3版(v3)は、効率と安全性を向上させるためのアップグレードを導入しました。高効率モード(eMode)のような機能は、借り手が担保と借り入れ資産が密接に相関している場合(例えば、ステーブルコイン間のローン)に借り入れ力を最大化できるようにします。隔離モードは、新しいまたはリスクの高い資産が特定の担保に対して厳格な借り入れ制限で上場できるようにし、潜在的なリスクを抑えます。
• クロスチェーン流動性：Aaveは単一のブロックチェーンに制限されていません – Ethereum、Polygon、Avalanche、Arbitrum、Optimismなどに展開されています。Portal機能を使うことで、ユーザーは承認されたブリッジを介して、あるネットワークから別のネットワークに流動性をシームレスに移動できます。これにより、Aaveはマルチチェーンの世界における真の流動性ハブとなり、ユーザーはネットワーク全体の貸出市場にアクセスできるようになります。

Aaveの簡単な歴史的概要と進化

Aaveの旅は2017年にETHLendという名前の下で始まりました。これは、Stani Kulechovによって設立されたピアツーピア暗号貸付プロジェクトです。初期の頃、貸し手と借り手は手動でマッチングされる必要があり、スケールしませんでした。2020年、プロジェクトはAaveにブランド変更し、プール流動性モデルを採用しました。これにより、どのユーザーでもプールに預け入れができ、借り手は即座にそこから引き出すことができるようになり、体験が向上しました。同年、Aaveはフラッシュローンを導入し、「DeFi Summer」のブームに乗ってDeFi貸付の基盤となりました。

2021年から2022年にかけて、Aaveはより多くの資産をサポートし、高いEthereum手数料を回避するために複数のネットワークで展開しました。2022年のAave v3のローンチでは、さらなる安全対策とクロスチェーン機能が追加されました。2023年には、コミュニティがAaveにネイティブな分散型ステーブルコインGHOを導入し、プロジェクトが貸付を超えて拡大することを示しました。2025年までに、Aaveはロックされた価値が数百億ドルに達し、その未来を支配する活気あるコミュニティを持つことになります。控えめな貸付ポータルからマルチチェーンの巨人へ、Aaveの進化はDeFiの急成長を反映しています。

Aaveの借り手と貸し手にとっての利点と欠点

すべての金融ツールにはそれぞれの強みとトレードオフがあり、Aaveも例外ではありません。Aaveを使用する予定がある場合に考慮すべきいくつかの主な利点と欠点を以下に示します。

利点:

• 許可不要のアクセス: Aaveは誰でも利用できます。銀行の承認やクレジットチェックは必要ありません。暗号資産を担保にした借り手は迅速に資金を得ることができ、貸し手はその資産に対して利息を得ます。
• 貸し手のためのパッシブインカム：使用していない暗号資産をお持ちの場合、Aaveを使用してそれを預け入れ、利息を得ることができます。借り手からの利息が自動的にあなたのアカウントに蓄積されます。これは、資産を活用してパッシブインカムを得る便利な方法です。
• 柔軟な借入オプション：Aaveの借り手は、十分な担保を提供する限り、ステーブルコインからETH、さまざまなアルトコインまで、幅広い暗号通貨でローンを借りることができます。多くの資産が利用可能であることは、従来のローンではできない方法で借入をニーズに合わせて調整できることを意味します。

デメリット:

• 担保と清算：Aaveのローンは、借りた金額よりも多くの担保をロックアップする必要があります（例えば、$150を預けて$100を借りる）。担保の価値があまりにも低くなると、プロトコルは自動的にそれを清算（売却）してローンを返済します。これは、借り手が変動の激しい市場で自分のポジションを監視しなければ、担保を失うリスクがあることを意味します。
• スマートコントラクトリスク：Aaveを使用することはコードを信頼することを意味します。Aaveのスマートコントラクトは監査されており、強力な実績がありますが、どのDeFiプラットフォームにもバグや脆弱性の可能性があります。暗号資産の預金には政府の保険がないため、その魅力的な利回りはリスクを受け入れることへの報酬です。

類似のDeFiプロトコルとの比較：コンパウンドとメーカーダオ

Aaveは、CompoundやMakerDAOなどの他の主要なDeFiレンディングプロジェクトとよく比較されます。彼らは設計と焦点が異なります:

コンパウンド: コンパウンドは別の人気のある貸付プラットフォームですが、よりミニマリストなアプローチを取っています。サポートしている資産の選択肢は少なく、フラッシュローンやクロスチェーン操作のような追加機能は提供していません。このシンプルさはコンパウンドを使いやすくしており（初心者に最適）、しかしパワーユーザーには制限を感じさせるかもしれません。要するに、コンパウンドは信頼性のある飾りのないマネーマーケットであり、一方でアーヴはより幅広い資産と高度な機能を提供しています。

メイカーダオ: MakerDAOは非常に異なります。これは、DAIステーブルコインを支え、プール貸付の代わりに担保付き債務ポジション（CDP）を使用しています。Makerでは、担保（ETHや他のトークンなど）を自分のボールトにロックし、それに対してDAIをミントします。基本的には自分自身から借りることになります。MakerDAOは強力な保護があるステーブルコインを作成するのに優れていますが、一般的な貸付にはあまり柔軟ではありません。DAIしか借りることができないからです。さまざまな資産で利息を得たり、異なるトークンを借りたりしたい場合、Aaveのオープンプールははるかに便利です。MakerDAOはステーブルコインローンのための専門的なツールですが、Aaveはあらゆる種類の暗号ローンのための広範なマーケットプレイスです。

X（Twitter）からの最近のセンチメントとコミュニティの話題の要約

クリプトツイッター（現在のX）はコミュニティの感情を垣間見ることができ、最近アーベは多くの支持を得ています。DeFiファンの間では楽観的な雰囲気が漂っており、「DeFiが勝っている」という投稿がよく見られ、アーベがその代表的な例として挙げられています。アーベのトークン価格が急上昇したり、新機能がローンチされたりすると、ハッシュタグ#AAVEが盛り上がり、「DeFiサマー」の雰囲気が戻ってきたと話す人もいます。また、Aave v4のアップグレードやプラットフォームの成長するエコシステム（新しいGHOステーブルコインを含む）などの今後の動きについての話題もたくさんあります。

全体的に、Aaveは暗号コミュニティで強い評判を享受しています。多くのDeFiのベテランは、プロジェクトがボラティリティを乗り越えながら継続的に構築していることを称賛しています。いくつかの人は、どのDeFiプラットフォームもリスクがないわけではないと皆に思い出させますが、X上での一般的な感情は興奮と信頼のものです。AaveはDeFiの可能性の輝かしい例としてしばしば挙げられ、そのコミュニティはこのプロトコルが次にどんな「幽霊的」な金融トリックを披露するのかを待ちきれません。

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