ビットコイン急騰　一時$3万付近　ドル高も進行　米利上げを見据え、押し目買い

2023-04-11, 01:06

通貨サークルデイリーダイジェスト:ビットコインが一時$30,000 付近まで急騰し、米ドルも上昇しました。こうした中、投資家はFRBの利上げ方針に注目しています。

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「FRB(米連邦準備制度理事会)が再び金利を引き上げる」との懸念にもかかわらず、S&P 500が休日の静かな取引で0.1%上昇しました。これを受けて、ハイテク株は下落しました。欧州は祝日のため、米国株の取引高は減少しました。

アジアでは「米株式が横ばいで取引された後、下落し始める」と予想されています。FRBの利上げ路線に対する投資家の期待が高まる中、米ドルは上昇しました。

オーストラリアでは、消費者物価レポートの発表に先立って、投資家が米国の利上げへの期待を強めたため、債券価格が下落しました。消費者物価レポートでは、「コアCPIが月間ベースで0.4%上昇する」と予想されています。

こうした中、日銀の植田和男総裁は、「日銀によるイールドカーブコントロールとマイナス金利は、現在の経済状況を考慮して、妥当な範囲内にある」と述べました。一方、国際通貨基金 (IMF) は、「米国およびその他の先進国の金利が超低水準に戻る」と予測しています。

月曜日、ビットコインは投資家の楽観主義を受けて、一時$30,000近くまで急騰し、6月初旬以来の最高水準となりました。他の主要な暗号資産も反発しました。こうした中、一部のアナリストはビットコインの急増の持続可能性について、慎重ながらも楽観的です。

水曜日に予定されている3月の消費者物価指数(CPI)レポートは、中央銀行の金利と暗号資産市場に影響を与える可能性のあるインフレの兆候を注意深く見守っています。5月に行われるFRBの会合も重要です。多くの市場関係者が「1年以上にわたる利上げペースに終止符が打たれる可能性がある」と予測しているためです。

今日のトピック：FRBのインフレ懸念　現在のトレンドに影響も

最近の関連データは、FRBが利下げを実施したことを考慮すると、米国のインフレ率が高すぎて浸透しすぎていることを示唆しています。短期的には、物事は間違った方向に向かっているように見えます。

消費者物価指数は、家計が消費する商品やサービスのバスケット価格の経時的な平均変化を測定し、ここ数か月で着実に上昇しています。2021 年11月には約40年ぶりの最高水準に達しています。

インフレの重要な指標は、サービス部門の安定した高水準です。この傾向を逆転させるには、名目賃金の伸びが現在の水準から低下する必要があります。現在、9 か月間同じレベルで上昇しています。

原油価格の下落は、2022年後半の重要なディスインフレーション要因であり、「インフレ問題が終わった」という錯覚を引き起こしました。しかし、ここ数か月で下降トレンドは失速し、反転しました。原油は6か月ぶりの高値に戻りました。

2022年後半、耐久財インフレの重要な要因は中古車価格の上昇でした。この上昇傾向も止まって、逆転しました。10日前の時点での卸売価格は再び上昇し始めており、これはすぐに表れるでしょう。SPRの削減とサプライチェーンの改善によるディスインフレ圧力の多くは過ぎ去り、最新のリアルタイムデータから、ディスインフレーションが弱まっていることがわかりました。一方、サービス部門の根底にある圧力は変わりませんでした。

どちらかといえば、現在のインフレ圧力は、数か月後には減速することがなく、むしろ上昇することを示唆しています。ヨーロッパのように、インフレは通常抑制され、成長のモメンタムが弱くても、経済状況はそれほど悪くないため、持続的なインフレにつながる可能性があります。
現在のインフレ状況を考えると、FRBが2％の物価上昇目標に向かって進んでいることを容易に正当化することはできないでしょう。

インフレは、消費者の購買力を低下させ、貯蓄したお金の価値を下げるため、経済に大きな影響を与える可能性があります。また、企業は投入コストと製品価格を正確に予測できないため、将来の計画を立てて、長期的な投資を行うことが困難になる可能性があります。
こうした中、FRBはインフレを抑制するための措置を講じています。最近の傾向は、インフレを逆転させるために、さらに多くの措置が必要であることを示唆しています。つまり、インフレは非常に複雑な問題であり、政策立案者は慎重に対処する必要があります。

著者：Gate.io研究者 Peter L.
翻訳者：AkihitoY.
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