SVB Crash Caused the Butterfly Effect in the 暗号資産市場? What Should Investors Do?

SVBクラッシュは暗号資産市場にバタフライ効果をもたらしましたか？投資家は何をすべきでしょうか？
シリコンバレー銀行（SVB）、米国史上2番目に大きな銀行破綻が金曜日に突然発表され、世界的な金融市場と経済の混乱を引き起こし、潜在的なシステム的災害への懸念を引き起こしました。専門家はそのような懸念は大きすぎると指摘していますが、インフレ抑制のために続くFRBの利上げの影響が長期にわたって経済に影響を与え続けると警告しています。今、シリコンバレー銀行の崩壊が暗号資産市場に波及しており、2番目に大きなステーブルコインは、 USDコイン、仮想通貨市場に関与しています。3月12日、 USDコイン（USDC）は0.95の周辺まで急騰しましたが、まだこの混乱前の通常レベルに戻っていません。

SVB崩壊の概要

シリコンバレー銀行は、米国で16番目に大きな銀行であり、2,000億米ドル以上の資産を持ち、主にテクノロジー業界の新興企業にサービスを提供しています。SVBは比較的保守的な投資先であり、資産ポートフォリオのリスクは低いと一般的に考えられています。その資産ポートフォリオの大部分は低リスクの債券です。
破綻から乗っ取りまで、シリコンバレー銀行は悪夢のような48時間を経験しました。3月8日、シリコンバレー銀行の親会社であるシリコンバレー銀行フィナンシャルグループは、2023年第1四半期に約18億ドルの税引き後損失となる約210億ドルの有価証券のほぼすべてを早期に売却したと発表しました。一方、シリコンバレー銀行は、さまざまな形態のエクイティファイナンスを通じて22億5000万ドルを調達する計画です。
市場投資家はこの動きを危険なシグナルと受け止め、シリコンバレー銀行はその日、1998年以来最大の下落率となる60.41%急落しました。SVBの事件も資本市場でパニック売りを引き起こし、銀行株の下落を招き、主要4行の時価総額は524億ドルも蒸発した。JPモルガン・チェース(133.65、3.31、2.54%)は5.41%安、バンク・オブ・アメリカは6.2%安、ウェルズ・ファーゴは6.18%安。シティグループは4.1%下落した。また、フィラデルフィア銀行株指数は7.7%急落し、2020年6月以来の1日のパフォーマンスとなりました。米国の4大銀行は、同じ日の取引で470億ドルの市場価値を失いました。
メディアの報道や業界分析によると、SVBの破綻には主に2つの理由があります。1つは、主要顧客である仮想通貨取引所FTXの昨年の破綻の影響を受けました。FTXに対する規制当局の調査は、シリコンバレー銀行の顧客を狼狽させ、銀行の経営破綻を引き起こしました。第2に、SVBは銀行の経営破綻を受け、210億ドルの優良債の売却を余儀なくされたが、FRBの大幅な利上げの影響でこれらの証券の価値は大幅に下落した。これらの証券がまだ失効していないという事実と相まって、この売却は18億米ドルの損失を直接もたらしました。インターネット上では、FRBが利上げを継続していなければ、シリコンバレー銀行は銀行の経営破綻に耐えられるだけの資金を調達し、債券を通常価格で売却することで破綻を回避できただろうというコメントが多く寄せられました。
ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、FDICはシリコンバレー銀行を買収し、FDICが設立した新しい物理的な銀行にすべての預金を移管したという。FDICによると、来週の月曜日から、保護された預金者は銀行で最大25万ドルの預金を引き出すことができるようになる。250,000ドル以上の預金を持つ預金者は、管財人の証明書を受け取り、1週間後にFDICに連絡して解決について話し合います。

SVBのクラッシュは暗号資産市場に影響を与えましたか？

シリコンバレー銀行の破産の熱は続いており、暗号資産市場にも広がっています。暗号資産市場で2番目に大きいステーブルコインのUSDCも関与し、大きな打撃を受けました。しかし、 ビットコイン価格 銀行パニックの中で急騰し、24,000ドルを超え、イーサリアムは過去24時間で14.87%上昇しました。USDCはリスクイベントに関与していますが、なぜ ビットコイン 異常に上昇しますか？多くの投資家がこれは市場リスク回避の表れだと述べました。 USDCが急落した後、一連の市場反応を引き起こしました。 多くの主要な暗号資産取引所が関連取引を制限し、ユーザーはすぐに売ることができませんでした。 ビットコイン 対応する価格での取引は、ある程度損失を減らすことができます。

たとえば、世界最大の暗号資産取引プラットフォームであるCoinbaseは、週末にステーブルコインUSDCの換金を停止すると発表し、月曜日に銀行が開くと再開すると強調し、「ユーザーの資産は安全である」と述べました。 Binance（Binance）も現在の市況により、USDC資産の大規模な流入が自動換金の負担を増加させたため、USDCからBUSDへの自動換金を一時停止したと指摘し、これは定期的なリスク管理措置であると述べました。 さらに、いくつかの取引プラットフォームは、米ドルステーブルコインUSDCの取引と預金の一時停止を発表しました。

実際、ステーブルコインの爆発はユーザーにとっては珍しいことではありません。2022年5月、暗号市場では「茅台」として知られるLUNAコインの価格が1週間で約100ドルから0.001ドル以下に急落し、総市場価値は400億ドルからほぼ「ゼロ」になりました。これに伴い、アルゴリズムステーブルコインのUSTは元々1ドルに固定されていましたが、最終的に0.03ドルまで下落しました。LUNAコインの爆発事件の影響はその後徐々に現れ始めました。三剣キャピタルの破産とFTXの崩壊によって、暗号通貨市場は流動性のパニックに包まれ続けています。

リスクの継続的な伝播の中で、2023年3月8日東部標準時、シルバーゲート・バンクの親会社であるシルバーゲート・キャピタルは、公式ウェブサイトでの発表を行い、適用される規制手続きに従って銀行業務を整然と終了し、自主的に銀行を清算することを発表しました。米ドルに対するUSDCの評価の現在の壮大な変動と、多くの主要な暗号資産投資家による預金の引き出しは、業界の流動性の危機を引き起こしました。これはシリコンバレー銀行の崩壊によって引き起こされたドミノ効果が展開し始めたことを完全に証明しています。

喜びと悲しみが入り交じった中、暗号資産市場は幸運をもたらしたのかもしれませんか？

SVBのクラッシュは暗号資産市場に大きな影響を与えましたが、暗号資産業界はすべて暗いわけではありません。データによると、過去24時間での価値は Bitcoin は10%以上上昇し、24,480ドルの高値に達しており、これは良い前兆のようです。アナリストは、この上昇傾向は、シリコンバレー銀行の預金に対する規制当局の支援に起因している可能性があると考えています。専門家は、最近の銀行セクターの崩壊寸前を受けて、連邦準備制度理事会(FRB)がより緩和的なスタンスを取ると予想しており、これは仮想通貨業界にとって前向きな兆候であり、金融システムの流動性を高める可能性のある前向きな展開です。これは、機関投資家がデジタル通貨の発展の可能性を認識し、デジタル通貨への投資を歓迎していることを示しているからです。あるいは、仮想通貨業界が極めて重要な役割を担っているため、規制当局はそれを無視することができず、市場全体が崩壊する可能性がある場合に規制するための適切な措置を講じなければならないことも示しています。

冷静に保ち、慎重に取引する

SVBの破綻がより深刻な連鎖反応につながるかどうかにかかわらず、投資家はパニックに陥ったり、急いで逃げたり、トレンドに盲目的に従う必要はありません。結局のところ、暗号市場は誕生以来数え切れないほどの嵐を経験してきましたが、それでもしっかりと立っています。SVBの破綻については、2008年の金融危機とは異なり、本格的な金融混乱を引き起こす可能性は低いと業界の専門家はみています。2008年以降、米国の銀行業界の監督は非常に厳しく、銀行のファイアウォールが確立されています。また、事件後、米国の規制当局はいち早くシリコンバレー銀行を買収し、波及効果を抑制するための緊急措置をいち早く開始しました。同時に、FRBの利上げペースの鈍化の音はますます大きくなっており、これは間違いなく暗号市場にとって長い間失われた福音です。しかし、いずれにせよ、特別な瞬間に、小さなスプレーが転がり始める可能性があります ウェーブ したがって、投資家は注意が必要です。フェドの政策の変動に注意を払い、レバレッジを慎重に使用し、損失を最小限に抑え、元本を保護することをお勧めします。