DWF Labs による AMA シリーズ: マーケット メイカーとは

時間: 2022 年 12 月 19 日午後 15:00 (UTC)
Gate Institutional Department は、Twitter Space で、DWF Labs のマネージング パートナーである Andrei Grachev との AMA (Ask-Me-Anything) セッションを主催しました。https://www.dwf-labs.com/
ツイッター：https://twitter.com/DwfLabs
Telegram と Twitter で DWF Labs をフォローしてください。ゲストはAndrei Grachev 氏、DWF Labs のマネージング パートナーです

12 月 19 日に Twitter Space で実施された DWF Labs による Gate Institutional AMA シリーズ、 you can also read it now on our Gate Bloge、DWF Labs のマネージング パートナーである Andrei Grachev がこのセッションに参加し、マーケット メイキングの基礎と DWF Labs の方法について説明しました。 Andrei は、2020 年の困難な弱気市場をナビゲートしました。 彼はまた、DWF Labs チームに関する情報と DWF Labs の名前の背後にある物語を共有しています。 さらに、 Andrei は、2023 年の暗号資産市場に対する彼の期待を提供し、プロのゲートトレーダーに期待することについてアドバイスを提供します。

はじめに

Gokay (ホスト):皆さんこんにちは！ Gate.io Institutional services の Gokay です。 私たちのチームは、ヘッジファンド、機関投資家、個人富裕層、ファミリーオフィスなど、幅広い機関投資家を管理しています。

もちろん、私たちはお客様一人一人を大切にしていますので、お客様と緊密に協力して、それぞれのニーズに合わせてカスタマイズされたソリューションを提供しています。私ができることはたくさんありますが、 時間の都合上、 キーアカウントマネージャーに連絡して、より詳細な情報を入手してください。それでは、トピックに戻りましょう。

Digital Wave Finance のストリームへようこそ - 誰もが DWF Labs として知られています。今日は特別ゲストとして、DWF Labs のマネージング パートナーである Andrei Grachev をお迎えします。ストリームにご参加いただきありがとうございます。お会いできて光栄です！お元気ですか？いかがですか？

Andrei:みなさんこんにちは！ Gokay こんにちは！ 元気です。 今日はお集まりいただきありがとうございます！

Gokay:それでは、この AMA セッションで何が起こるかを簡単に紹介します。

これは AMA セッションの形式です - 私は Andrei に DWF Labs についてさまざまな質問をし、それらに回答することで、Andrei は DWF Labs が何であるかについてより良いビジョンを提供してくれるでしょう。

Q1: Andrei、あなた自身について少し教えてください。 Andrei とは誰ですか？ あなたのバックグラウンドは何ですか？

Andrei: Andrei Grachev と申します。私は 2014 年から金融市場に携わっています。MOEX のトレーダーとしてスタートし、株を取引し、取引所として原油デリバティブを取引しました。そして 2016 年に私は暗号資産業界に移りました。私はマイナーとしてスタートしました。8 台のマイニング マシンを備えた小さなマイニング ファームがあり、Et のマイニングを行っていました。1ETH あたり 5 USDT の費用がかかります。しかし、覚えている場合は、2017 年に暗号資産スペースが最初に急騰したようで、1 ETH が 5 USD から 200、 300 USD に急上昇しました。 そして、私たちは最初の「友人と家族」のファンドです。大きなものではありませんでした。ISO への投資で数百万$の小さなものでした。また、私たちは任意の取引を行いましたが、それは非常に単純ですよね？ それから 2018 年に、人生は終わります。そして私は胡の最高経営責任者として認められました。そして数か月前に Digital Wave Finance との協力も開始しました。 DWF は取引を開始したいと考えており、私はそれをサポートする機会がありました。 その後、私たちは友達になり、一緒に働き始めました。スタートアップのような小規模な会社が現在の規模になり、1 日あたり数十億$の取引が行われています。

Gokay:それは素晴らしいです。あなたが暗号資産の中から来たことを知ってうれしいです。だからこそ、DWFが本当に成功できる理由を示しています。あなたが古い時代から来たからです。

Andrei:私だけでなく、チーム全体が非常に成功しています。アリの取引と IT 開発。彼らは私より何年も前に伝統的な市場から始まった。

Q2: 「Digital Wave Finance」はどのように生まれ、市場でどのように位置付けられていますか？

Andrei: 2018 年 12 月にツークで始まりました。会社はスタートアップとしてスタートし、私たちはまだスタートアップ モードにあります。つまり、懸命に働き、チームは非常に小さいことを意味します。チームとチームのおかげで、現物取引所の 1 つで取引を開始しました。良好な市場状況、 私たちは指数関数的な成長に十分なお金を稼ぎました。 わずか 1.5 年間で、毎日の取引額が 1,000 万$からほぼ 1,700 億$に成長しました。 韓国、日本、米国の取引所などの他の地域への拡大を開始しました。 過去 2 年間で、新しい取引所を追加し、VC と流動性の方向性である DWF Labs を立ち上げました。

私たちはこの市場で最大の DAO の 1 つに最初の投資を行いました。 その後、他の投資指向のものを検討していました。 現在のポジションは、約 40 の取引所、商標商品、現物 オプション、先物、無期限、およびもちろん、Gate.io でも同様です。

市場でのポジショニングに関して、 私たちは自分たちをグローバル web3 投資家およびマーケットメイカーと定義しています。私たちは自分たちを「リーディングカンパニー」とは呼んでいません。どんなウェブサイトを見ても - 誰もがリードしているからです。私たちはただ適切に仕事をします。

Q3: 私たちの視聴者とフォロワーのほとんどは、当然のことながら「常連」の個人投資家です。そのため、マーケット メイキングとは何か、マーケット メイキングとは何かについて簡単に説明していただけないでしょうか？

アンドレイ:簡単に言えば、 マーケットメイカーは市場に流動性を提供します。 どういう意味かというと、 取引所に行くとオーダーブックがあります。 そこでは買い注文と売り注文が見られます。 それらは有機的なトレーダーや企業によって出されます。しかし、マーケットメイカーはスプレッドの横にあるより多くの注文とその仕事は、トレーダーや機関投資家に公正な価格と流動性を提供することです。マーケットメイカーがなければ、スプレッドはある場合よりもはるかに大きくなると思います。マーケットメイカーが市場の深さを作成し、公正な価格カバーを作成するとしましょう。 彼らは機関投資家/投資家とトレーダーの金利のこのギャップをカバーするからです。 私が1$で何かを買いたいとしましょう。2 $で何かを購入すると、公正な価格は 1.5 $になります。マーケット メイカーは、この価格付近での取引を許可する必要があります。

Gokay:それは素晴らしいとAndrei とそこにいるすべてのマーケット メイカーに伝えたいです。

Q4: では、経験豊富なリスナーのために… 取引とマーケット メイキングにおけるリスク管理のフレームワーク？ (マーケット メイキングのビジネスと展開されたさまざまな戦略の詳細)

アンドレイ:わかりました。 分かりやすくしましょう。 ポジションの市場管理から始めましょう。 義務的または恣意的な資産を取引所間で取引したい場合、 たとえばBTC USDTをある取引所と別の取引所で取引したい場合。もちろん、取引所間のスプレッドと価格差により、いくらかのお金を稼ぐことができます。しかし、リスクは、これを行っている間に、資産の 1 つ、たとえば BTC が下落する可能性があることです。あなたはより多くの BTC を稼ぐことができます。しかし、もしあなたがポジションをヘッジしたいと思っていて、それが予測可能であるなら、それはドルが必要であるか、いくつかのステーブルコインが必要だからです。おそらく、このポジションをヘッジする必要があるでしょう。1,000 または 10,000 USDT で開始したとしましょう。 BTC をヘッジする。BTC を 1 つ持っている場合は、Gate.io 先物市場でショート ポジションを開き、この 1 つの BTC を売却できます。この状況では、あなたはこの BTC を持っていません。なぜなら、それが上がれば、あなたのヘッジ ポジションは下がり、ゼロになるからです。しかし、BTC が下がれば、あなたのヘッジ ポジションは上がり、損失も増えるからです。また、いくつかの金利や類似のものがある可能性があることも覚えておく必要がありますが、それはより経験豊富な議論のためのものです。簡単に言えば、これらのリスク管理戦術の1つはより良いヘッジであり、変動するポジションを売却するだけでヘッジすることができます。将来の市場で同じ資産を同じ金額で。簡単に言えば、これらのリスク管理戦術の 1 つはより優れたヘッジであり、将来の市場で同じ資産を同額で売却するだけで、不安定なポジションをヘッジすることができます。簡単に言えば、これらのリスク管理戦術の 1 つはより優れたヘッジであり、将来の市場で同じ資産を同額で売却するだけで、不安定なポジションをヘッジすることができます。

Q5: 最近の暗号資産のマクロ環境はどうですか？ DWF Labs による実際のデータと分析はありますか？

私たちのデータに基づくと、リテール トレーダーからの関心は、過去数年間と比較して最低レベルにあることがわかります。2019 年の冬と比較することができます。取引高の大部分は、HFT とマーケット メイカーによって生成されます (いつものように) 、しかし今では市場シェアが増加しています。

非常に簡単に言えば、それは次のことを意味します > 個人投資家の減少 > リスクの少ない投資 > アルトコインの取引高が極端に少なく、主要な取引高が少ない > BTC の下落 > アルトコインの下落 > BTC の上昇 > アルトコインはそれに従わない (中小規模のものを意味します)。

Q6: では、100 万$の質問です。DWF のこれまでの Gate.io での作業の経験はどのようなものでしたか？

Andrei:私たちは約 1.5 年前に Gate.io で取引を開始し、最初からすべての商品を調査しました。 ここで取引できることをうれしく思います。競争力のある手数料、 幅広い取引が可能な商品です。Gate.io での取引は私たちにとって非常に魅力的だと思います。なぜなら、私たちは取引することができ、お金を稼ぐことができるからです。それは、多くのオーガニックユーザーがいて、取引ボットがないことを意味します。私たちの市場シェアは50%や60%とそれほど高くはありません。それはGate.ioの市場を作っているマーケットメイカーが他にもたくさんあることを意味します。私たちが唯一のマーケットメイカーではないため、競争があることを意味します。競争は、小売ユーザーにとってより良い価格を意味します。

Gokay: Gate.io について私が気に入っていることは、私たちはすべての人に同じ機能と機会を与えていることです。速度やレート制限はカスタマイズされていません。私たちはすべての人にとってより良い市場を作ろうとしています。これも重要な事実だと思います。

Q7: DWF のビジネスについて聞いたので、視聴者は会社の背後に立っている人々についてもっと知りたいと思うと思います。それでは、チームについて詳しく教えていただけますか？

Andrei:もちろん！ 上で述べたように、私たちは非常に小さなチームになるように努めています。合計で約 35 人です。チームのほとんどは非常に経験豊富で高度な卒業生です。アリのトレーダーと開発者、 私のパートナーの 3人と同じ - 私たちはスイスに位置しています。ラボのバーティカルには、3 つの追加のパートナーがいます。彼らは何年もの間暗号資産空間にいて、シンガポールと中国に位置しています。

Q8: この次の質問は誰にとっても非常に興味深いものになると思います。なぜなら今は 2022 年であり、控えめに言っても、今年は非常に多くの…課題があったことを知っているからです。数回のブラック スワンの後、正式にベア マーケットに入っています。 DWF Labs が影響を受けたかどうか、またどのように影響を受けたかが気になります。

Andrei:ええ, 今年は非常にひどいものでした。 話はまだ終わっていないと確信しています。 率直に言って、 私たちはこれらの状況にほとんど影響を受けていません。また、私たちは投資家や LP を持っていません。つまり、誰も銀行の取り付けを行うことはできません =) はい、FTX で少し損失を出しましたが、それは許容範囲です。取引に必要な資金のほんの一部でした。

Q9: 「DWF ラボ」に関するメイン セクションがほぼ終わりに近づいています。まとめの前に、2023 年に期待することをお聞きしたいと思います。

Andrei:私の個人的な予想では、倒産という大きなイベントがいくつか見られると思います。 それは、プラットフォーム/企業 + 年収の高いゲームをプレイしたコインを貸し出すことです。 しかし同時に、市場全体がこれは、BTCが10万になるという意味ではありませんが、それでもボリュームと許容可能な価格があります。

今年は暗号資産の真価が問われる年になると思います。取引所に行って何かをしようとすると、ほとんどすべてのプロジェクトはすぐに破棄されます。人々は信頼を失いました。いくつかの特定の資産、 そして、いくつかの資産の周りの統合。私たちは以前よりも大きな市場シェアを持つ取引所とプラットフォームを持っています。そして、私たちはトップの資産を持ち、それらの市場シェアは以前よりもはるかに大きくなります。

もう 1 つの傾向は、人々が分散型の世界を望んでいるときです。人々はカストディアンを恐れており、それは下降トレンドになる可能性があります。 オーダーブックベースの取引とチェーン決済を考えてみましょう。 そのようなことも真実かもしれません。

Gokay:ええ、 でも人々はこれらの問題に対処する方法を学びます。 そして誰もがより慎重に賢くなるでしょう。 だからこれは実際には良いことです。しかしもちろん、 私たちは悪いことが起こらないように努めています。Gate.ioにとって、すべての人を安全に保つことは非常に重要です。また、Copperのような大規模な顧客と協力して、すべての人にとってより安全な市場を目指しています。

Q10: さて、DWF Labs について聞いたので、チームについて聞いたので、今度はコミュニティについて聞いてみましょう。では、どのソーシャル チャネルをお持ちですか？ また、どのように連絡を取り、皆さんとつながることができますか？

Andrei:私たちは、ほぼすべての可能な通信チャネルを持っています。
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Q11: 暗号資産取引やマーケットメイクを始めようとしているプロトレーダーへのアドバイスはありますか？

Andrei:ええ、でもこのアドバイスは暗号資産業界の既存のプロのマーケット メイカー向けではなく、新しいマーケット メイカー向けです。 したがって、アドバイスは非常にシンプルです: データ、手数料、レイテンシーの改善、予測モデルに注意してください。日 - 最も正確で最速のリーダーになります。 取引は合計がゼロのゲームです - 勝つか負けるか、それ以外は何もありません。) そして、失う準備ができていないお金で遊んではいけません。

Q12: 最後に、今日の AMA セッションからリスナーに取ってもらいたいものが 1 つあるとしたら、それは何ですか？

Andrei: FUD や FOMO が市場に影響を与えない場合は注意してください > これは売買の権利です。そして、どんなアドバイスも真剣に受け止めないでください！

終わりに

Gokay: Andrei、 いつもありがとうございます。 とても有益な情報でした。 いつも私たちの話を聞いてくれている聴衆が、あなたが誰であるかをよりよく知ってくれることを願っています。 DWF Labs に連絡を取り、Web サイトにアクセスし、詳細情報を読み、レポートと分析をフォローしてください。

Andrei: Gokay さん、ありがとうございました！そして、皆さん、ありがとうございました！この AMA シリーズに参加できて本当にうれしかったです。

Gokay: AMA シリーズに参加してくださった皆様、ありがとうございます。 ソーシャル メディアでフォローしてください。

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