Analyst tetap bullish pada Cipher setelah ekspansi energi 2,5 GW di Texas

Para analis di H.C. Wainwright & Co. percaya bahwa akuisisi terbaru oleh Cipher di Texas akan meningkatkan operasi strategisnya.

Cipher baru-baru ini mengumumkan akuisisi situs pengembangan 300 MW di West Texas, meningkatkan total pipa energinya menjadi lebih dari 2,5 GW di 10 lokasi, menurut para analis di H.C. Wainwright.

Kesepakatan senilai $67.5 juta atau $225,000 per MW, juga termasuk biaya variabel $3 per MWh untuk lima tahun pertama pasca-pengoperasian. Akuisisi ini mencolok karena kapasitas depan meter, substation yang sepenuhnya ter-energize, dan 250 acre tanah di sekitarnya.

Meskipun manajemen perusahaan tidak memberikan rincian tentang jadwal konstruksi dan penyelesaian, mereka menyoroti potensi situs ini untuk infrastruktur komputasi berkinerja tinggi dan penambangan Bitcoin (BTC)

Rincian akuisisi

Para analis melihat akuisisi ini sebagai langkah strategis untuk mengamankan sumber daya listrik dengan biaya rendah di Texas Barat, sebuah wilayah yang dikenal dengan harga energi yang menarik, kemungkinan berkisar antara 2 hingga 3 sen per kWh.

Pembangunan lengkap situs ini dapat membutuhkan tambahan $67,5 juta, dengan asumsi penggunaannya untuk pertambangan BTC.

Perusahaan riset mengulang peringkat Beli mereka atas saham Cipher, dengan target harga $7, mencerminkan multiple cap-to-revenue pasar 7,0x pada perkiraan pendapatan tahun 2025 sebesar $313,5 juta. Namun, risiko termasuk volatilitas harga BTC, peningkatan hash rate jaringan, dan potensi dilusi pemegang saham.

Saat tulisan ini dibuat, saham Cipher, dengan kode saham CIFR, diperdagangkan pada $3.70.