cETH adalah apa? Mata uang dari pool pinjaman Ethereum dari Compound

Protokol Compound (COMP) adalah salah satu proyek keuangan terdesentralisasi (DeFi) terkemuka yang berfokus pada pinjaman dan pemberian pinjaman. Platform ini memungkinkan pengguna untuk meminjamkan dana mata uang kripto mereka untuk mendapatkan keuntungan.

Fungsi keseluruhan protokol diaktifkan melalui model multi-token, di mana token utama, COMP, berperan sebagai token pengelola dan insentif, sementara beberapa ‘cToken’ digunakan untuk mewakili kepemilikan investasi. Salah satu cToken ini adalah cETH, token yang digunakan untuk pinjaman melalui pool berbasis Ether di Compound.

Apa itu cETH?

Ketika pengguna meminjamkan uang kripto ke protokol Compound, mereka dapat memilih salah satu dari beberapa pool pinjaman tergantung pada jenis mata uang atau token yang ingin mereka pinjamkan. Pool terbesar berdasarkan pinjaman dengan Ether. Ketika Anda menyimpan dana Anda dengan Ether, Anda akan menerima sejumlah cETH tertentu (token dari pool berdasarkan Ether).

Ketika investasi awal Anda masih dalam bentuk Ether, itu dijamin melalui cETH dan Anda akan mendapatkan bunga dalam bentuk cETH. Dana cETH Anda dapat diperdagangkan secara bebas, meskipun mungkin tidak disarankan untuk menggunakan token ini untuk perdagangan aktif karena itu mewakili saham Anda dalam protokol.

Dana awal Ether Anda tidak dapat diperdagangkan atau ditransfer saat disimpan di dalam protokol dan menghasilkan bunga. Saat Anda memutuskan untuk menarik investasi Anda dan meninggalkan protokol, cETH yang Anda miliki akan dikonversi menjadi Ether dan dana Anda akan dikembalikan dalam mata uang asli, yaitu Ether.

cETH tidak tetap terikat dengan ETH sesuai aturan kontrak pintar, namun nilai tukar cETH/ETH telah tetap stabil sejak token ini diperkenalkan pada pertengahan tahun 2020. Selama cETH beredar di pasar, itu diperdagangkan dengan rasio sekitar 1/0.02 cETH/ETH.

cETH didasarkan pada standar token ERC20. Token ERC20 adalah token yang dapat menggantikan standar di blockchain Ethereum.

cETH bukan satu-satunya cToken di Compound. Peminjaman dan pemberian pinjaman dapat dilakukan dalam beberapa pool yang berbeda. Saat ini, pool terbesar kedua setelah Ethereum adalah pool berbasis DAI, stablecoin dari protokol Maker. Ketika Anda memberikan pinjaman cryptocurrency dengan DAI ke pool ini, Anda akan menerima token cDAI dan mengumpulkan bunga dengan cToken ini. Demikian juga, memberikan pinjaman koin lain akan memberi Anda token dengan nama cCurrencyOfThePool, misalnya: cLNK, cUSDT, dll.

Bagaimana cETH berbeda dari token COMP?

COMP adalah token utama di seluruh platform Compound. Ini digunakan sebagai token governance, yang berarti memungkinkan pemegang token memberikan suara tentang masalah penting terkait dengan aktivitas dan arah masa depan platform.

COMP juga digunakan sebagai alat pemasaran untuk mendorong partisipasi yang lebih aktif di platform. Misalnya, pengguna yang meminjam dana di Compound akan diberi hadiah sejumlah COMP tertentu.

Di sisi lain, cETH beroperasi sebagai token yang mewakili investasi Anda yang disimpan di dalam pool pinjaman. Bunga Anda juga dikumpulkan dalam bentuk cETH.

Sementara COMP, seperti kebanyakan cryptocurrency lainnya, memiliki pasokan maksimum yang jelas ditentukan dan pasokan beredar yang relatif stabil, keduanya sekitar 10 juta token, cETH memiliki pasokan yang fleksibel yang berubah berdasarkan aktivitas pinjaman di kolam Ether Compound. Ketika dana dipinjamkan dan ditarik dari kolam ini, token cETH akan diciptakan dan dihancurkan.

Apakah saya harus melakukan trading dengan cETH saya?

cTokens dari Compound, termasuk cETH, dapat diperdagangkan secara bebas oleh pemiliknya. Tidak ada yang mencegah Anda menjual cETH Anda di bursa pertukaran dalam kontrak cerdas protokol.

Namun, tidak disarankan untuk menggunakan cETH Anda untuk perdagangan mata uang kripto. Sifat token ini membuatnya lebih cocok untuk dipegang sebagai jaminan untuk pinjaman Anda dan untuk mengumpulkan bunga dari investasi Anda.

Karena cETH bukan aset kripto yang diperdagangkan secara luas, biaya gas/transaksi untuk transaksi cETH juga bisa lebih tinggi dibandingkan dengan mata uang kripto yang lebih populer seperti ETH atau COMP.

**Apakah cETH layak untuk dibeli?

Suku bunga pinjaman ke dalam berbagai pool berdasarkan cToken dari Compound selalu berfluktuasi dan berbeda antara pool. Suku bunga ini akan menjadi faktor penting dalam menentukan apakah layak bagi Anda untuk meminjamkan ETH Anda ke Compound dan menerima cETH dalam proses ini atau tidak.

Saat ini, pool cETH menawarkan tingkat bunga tahunan sebesar 0,13%, tidak terlalu menarik. Tingkat bunga tertinggi saat ini ditawarkan oleh pool USDC (3,13%) dan pool DAI (2,81%), tetapi tingkat ini selalu berubah sesuai dengan aktivitas pinjaman dan pemberian pinjaman.

Meskipun suku bunga rendah, pool cETH saat ini adalah pool terbesar di Compound berdasarkan jumlah dana yang dipinjam. Total hampir 6 miliar dolar sedang dipinjamkan ke pool ini. Faktor bahwa Ether adalah mata uang dasar dari platform Ethereum dan memiliki pangsa pasar besar di dunia mata uang kripto mungkin menjadi alasan utama popularitas peminjaman ke pool cETH.

Bunga cToken/pool tertentu di Compound sebagian besar bergantung pada total pinjaman dan total pinjaman dalam koin tersebut. Mata uang dengan pasokan yang rendah dari pemberi pinjaman dan permintaan yang tinggi dari peminjam akan memberikan tingkat bunga yang lebih baik.

ETH adalah mata uang digital yang paling banyak dipinjam di platform ini. Namun, itu tidak masuk dalam 3 mata uang yang paling banyak dipinjam. Meskipun ada sekitar 6 miliar dolar ETH yang dipinjam di Compound, hanya sekitar 330 juta dolar yang dipinjam. Dengan kata lain, permintaan pinjaman ETH relatif rendah dibandingkan dengan pasokan. Tiga jenis mata uang yang paling banyak dipinjam saat ini adalah USDC, DAI, dan USDT. Ketiganya adalah stablecoin.

Pasokan yang tinggi dan permintaan pinjaman yang rendah untuk ETH adalah alasan utama mengapa suku bunga pool cETH hanya sebesar 0,13%. Karena pasokan ETH yang besar di pasar, situasi ini sulit untuk berubah secara signifikan dalam waktu dekat.

Selain itu, tidak seperti jenis mata uang yang paling banyak dipinjam di Compound, ETH bukanlah stablecoin, sehingga bukanlah jenis mata uang kripto yang paling populer dipinjamkan di platform.

Faktor-faktor ini memastikan bahwa suku bunga yang disediakan oleh pool cETH sulit untuk dibandingkan dengan pool stablecoin. Namun, total pasokan cETH tetap kuat karena jumlah investor yang siap meminjamkan ETH.

Kesimpulan

cETH adalah token ERC20 yang digunakan untuk mewakili kepemilikan pinjaman Anda di platform Compound. Meskipun tidak terbatas dalam lingkungan platform, artinya Anda dapat mengeluarkan cETH dari Compound dan melakukan perdagangan secara bebas, namun umumnya digunakan untuk menjamin jumlah pinjaman Anda dan mengumpulkan bunga darinya.

Sementara COMP adalah token pengelolaan dan insentif di seluruh platform Compound, fungsi cETH terbatas pada pool pinjaman ETH dari protokol. Bersama dengan cETH, ada sekitar 20 cToken lain di Compound, masing-masing memungkinkan pinjaman dalam poolnya masing-masing.

Dengan fungsi yang dirancang dari cETH, perdagangan yang aktif dengan token ini di luar Compound sangat terbatas.

Fluktuasi harga cETH sebagian besar mencerminkan perubahan harga ETH, meskipun cETH tidak secara resmi terkait dengan ETH. Rasio cETH/ETH tidak pernah jauh dari rentang yang sangat sempit sekitar 1/0.02. Rasio ini kemungkinan akan terus berlanjut di masa depan.

Kecuali ada perubahan signifikan dalam model bisnis di Compound, atau perkembangan pasar yang sangat besar yang mempengaruhi protokol, cETH akan digunakan secara aktif di Compound untuk meminjamkan ETH tetapi akan memiliki sedikit aplikasi di luar platform.