Dana Tokenized Meroket ke Nilai $800 Juta pada tahun 2023, Dipicu Oleh Tokenisasi Treasury AS: Moody's

Ruholamin Haqshanas

Terakhir diperbarui:

17 Januari 2024, 22:06 WIB | Bacaan 2 menit

Sumber: Adobe / flavioTren yang berkembang dari tokenizing aset tradisional telah menarik perhatian lembaga keuangan warisan.

Menurut laporan terbaru oleh Moody’s, sebuah perusahaan penilaian risiko investasi terkemuka, nilai dana tokenized telah melonjak dari $100 juta pada awal tahun 2023 menjadi sekitar $800 juta hari ini, didorong oleh meningkatnya tokenisasi treasuries AS.

Moody’s menempatkan dana pasar uang tokenized dalam sorotan

Laporan tersebut menyoroti bahwa blockchain publik dan swasta menyaksikan dimasukkannya berbagai aset.

Beberapa contoh yang lebih menonjol termasuk Dana Uang Pemerintah AS Franklin Templeton yang berkembang dari Stellar ke Polygon, Backed Finance meluncurkan dana yang diperdagangkan di bursa obligasi treasury AS (ETF) jangka pendek tokenized, dan UBS Asset Management menyebarkan dana pasar uang tokenized (MMF) pada blockchain Ethereum.

Menurut Moody’s, tokenisasi MMF menawarkan potensi untuk menggabungkan stabilitas mereka dengan keunggulan teknologi stablecoin.

Selain itu, aplikasi MMF tokenized melampaui pembelian dan penahanan sederhana hingga jatuh tempo, menunjukkan potensi penggunaan yang lebih luas.

Laporan ini juga menekankan manfaat efisiensi yang signifikan dari aset tokenized, yang dapat mendorong adopsi lebih lanjut di kalangan investor tradisional.

Moody’s menyarankan bahwa dana tokenized dapat meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas pasar, mengurangi biaya, memungkinkan fraksionalisasi, mengurangi ketergantungan pada perantara, mempersingkat waktu penyelesaian, mengotomatiskan proses melalui kontrak cerdas, dan meningkatkan transparansi.

RWA &; Tokenization: Moody’s menyoroti meningkatnya adopsi dana tokenized berbasis blockchain, yang menyatakan bahwa itu meningkatkan efisiensi investasi dalam aset seperti obligasi pemerintah, dana dan mewakili potensi pasar yang belum dimanfaatkan.

Ini adalah salah satu dari banyak alasan mengapa RWA harus… pic.twitter.com/v9FueHXeFd

— Gaya Hidup Nyata (@Trl_co) Januari 16, 2024

Investor Crypto Mencari Hasil On-Chain yang Stabil

Laporan Moody’s mencatat bahwa meningkatnya minat pada tagihan treasury tokenized dan obligasi mencerminkan meningkatnya permintaan dari investor crypto yang mencari imbal hasil on-chain yang stabil.

Sementara pasar pinjaman web3 menawarkan pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan dengan sekuritas jangka pendek tradisional sepanjang tahun 2021, trennya telah berbalik dalam lingkungan hasil yang lebih tinggi saat ini.

Akibatnya, investor kripto telah mengalihkan dana mereka dari stablecoin ke investasi tradisional yang menawarkan hasil yang sebanding atau lebih tinggi dengan risiko lebih rendah, seperti T-bill AS.

Moody’s mengatakan perusahaan bullish pada tokenisasi aset tradisional, tetapi juga menyoroti beberapa risiko unik yang terkait dengan sektor yang sedang berkembang ini.

Laporan tersebut memperingatkan bahwa penyedia layanan tokenisasi mungkin menghadapi malfungsi teknologi dan harus menavigasi lanskap peraturan yang beragam dan berkembang.

Mengelola dana tokenized membutuhkan keahlian di bidang-bidang seperti penerbitan dan penebusan token, mempertahankan daftar investor on-chain, dan mematuhi pemeriksaan know-your-customer (KYC) dan anti-money laundering (AML), yang dapat menimbulkan tantangan bagi manajer dana dan administrator.

Laporan ini juga menggarisbawahi risiko teknologi dari aset yang diberi token pada blockchain publik, termasuk serangan keamanan siber dan masalah tata kelola.

Moody’s merekomendasikan adopsi register investor off-chain untuk mengurangi risiko ini.

Untuk melindungi dari kebangkrutan atau keadaan yang tidak terduga, Moody’s menyarankan agar semua pemangku kepentingan terkait yang terlibat dalam dana tokenized, termasuk penyedia teknologi, manajer investasi, administrator dana, dan kustodian, harus independen dan dapat diganti.

Laporan tersebut lebih lanjut merekomendasikan token pemrograman untuk memungkinkan administrator dana membatasi transfer aset antara dompet yang masuk daftar putih yang dikendalikan oleh investor terakreditasi yang telah menyelesaikan pemeriksaan KYC dan AML, mengurangi risiko serangan cyber dan aktivitas penipuan.