Efek Grayscale: Bitcoin Memiliki Jam Perdagangan Perdana Baru

Lanskap perdagangan crypto menyaksikan perubahan paradigma dengan pengenalan ETF Bitcoin spot baru-baru ini di Amerika Serikat, mengkatalisasi gelombang baru dinamika perdagangan. Analis Bloomberg James Seyffart mengungkapkan bahwa total volume perdagangan ETF Bitcoin spot AS selama rentang tiga hari pertama mendekati angka $ 10 miliar.

Volume substansial ini sebagian besar dipimpin oleh GBTC Grayscale, dengan volume perdagangan tiga hari sebesar $ 5,174 miliar, diikuti oleh IBIT BlackRock sebesar $ 1,997 miliar, dan FBTC Fidelity sebesar $ 1,479 miliar, terakumulasi ke volume perdagangan agregat sekitar $ 9,771 miliar.

Pembaruan tentang ETF Cointucky Derby #Bitcoin. ETF telah diperdagangkan hampir $ 10 miliar total selama 3 hari. Akan memperbarui aliran dan aset nanti malam atau besok pagi. pic.twitter.com/OnpCshjYJP

— James Seyffart (@JSeyff) Januari 16, 2024

Terlepas dari angka-angka yang mengesankan ini, kinerja harga Bitcoin belum mencerminkan pertumbuhan volume perdagangan, sebuah fenomena yang dikaitkan analis dengan poros strategis di antara klien Grayscale. Investor semakin mengalihkan modal mereka dari GBTC Grayscale, dengan biaya tahunan 1,5%, ke ETF spot BTC yang lebih hemat biaya, beberapa menawarkan biaya serendah 0,25%.

Pergeseran ini, bagaimanapun, tidak mulus karena proses penebusan tunai yang ditentukan oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Akibatnya, investor menemukan diri mereka menavigasi kesenjangan temporal, menebus uang tunai dan mengalokasikannya kembali ke ETF BTC spot lain, biasanya beberapa hari kemudian.

Memahami Efek Grayscale Pada Harga Bitcoin

Karakteristik operasional GBTC Grayscale ini, yang tidak memfasilitasi penebusan tunai pada hari yang sama untuk BTC dan beroperasi berdasarkan penyelesaian T+2 atau T+1, telah memunculkan pola perdagangan yang dapat dilihat. Alex Thorn, Kepala Penelitian di Galaxy, memberikan wawasan tentang fenomena ini, dengan menyatakan:

Kami melihat volume perdagangan Bitcoin yang signifikan sekarang selama jam AS, terutama antara jam 3-4 sore NY sekarang selama perbaikan ETF, meningkat menjadi apa yang akhir-akhir ini menjadi dump Grayscale yang dapat diprediksi ke penutupan. Permainan ini berkembang.

Menggemakan sentimen ini, Daan Crypto Trades mengamati pola yang konsisten dalam operasi Grayscale, menyoroti, “Grayscale mengirim sejumlah X Bitcoin ke Coinbase ~ 1 jam sebelum pasar dibuka setiap hari perdagangan. Akan menjadi indikator yang baik untuk mengukur seberapa buruk arus keluar GBTC menurut saya. 4K BTC dikirim Jumat. 9K BTC dikirim [Monday].”

Lebih lanjut memperkuat pengamatan ini, Maartunn dari CryptoQuant berkomentar tentang arus keluar nyata Bitcoin dari dana Grayscale, terutama ke Coinbase, dengan menyatakan, "Data tidak berbohong, seperti yang terlihat sekali lagi. Tak lama setelah masuknya Bitcoin dari Grayscale ke Coinbase, Coinbase Premium Gap, yang sebelumnya positif, berubah negatif untuk pertama kalinya tahun ini, menunjukkan tekanan jual yang kuat dari Coinbase. "

Dia menekankan korelasi antara peristiwa ini dan peningkatan volume perdagangan di Coinbase, terutama selama jam perdagangan pasar saham Amerika.

Analis Crypto James Van Straten lebih lanjut merinci pola penebusan Grayscale ke Coinbase Prime, mencatat, "Kami mulai melihat pola penebusan Grayscale ke Coinbase Prime tepat sebelum pasar dibuka. 9k Bitcoin ($ 387M) dikirim ke Coinbase Prime semua sebelum 2:30 (GMT) pada 16 Januari. Pada 12 Januari, 4k Bitcoin sebelum pasar dibuka. "

Karena pola-pola ini terus bermanifestasi dan berkembang, efek Grayscale jelas membentuk kembali jam perdagangan utama untuk Bitcoin, memperkenalkan lapisan kompleksitas dan strategi baru di arena perdagangan kripto. Yang penting, tekanan jual Grayscale tidak akan bertahan selamanya, tetapi selama itu ada, itu bisa terus memberi tekanan pada harga Bitcoin.

Sampai saat itu, mengikuti arus Grayscale bisa sangat penting untuk menentukan tren harga BTC. Grayscale masih memegang sekitar 587.000 hingga 617.000 Bitcoin, tergantung pada penyedia data.

Pada waktu pers, BTC diperdagangkan pada $ 42.754.

BTC harga, grafik 4 jam | Sumber: BTCUSD di TradingView.comPenafian: Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan pendidikan. Ini tidak mewakili pendapat NewsBTC tentang apakah akan membeli, menjual atau menahan investasi apa pun dan secara alami berinvestasi membawa risiko. Anda disarankan untuk melakukan riset sendiri sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Menggunakan informasi yang disediakan di situs web ini sepenuhnya dengan risiko Anda sendiri.