#英特尔与德州仪器大涨 Laporan keuangan dan kenaikan harga beresonansi, CPU memimpin revaluasi nilai

#英特尔与德州仪器大涨 Laporan keuangan dan kenaikan harga beresonansi, CPU menyambut penilaian ulang nilai

Intel dan Texas Instruments secara berturut-turut melaporkan laporan keuangan yang melebihi ekspektasi, mendorong kenaikan harga saham secara besar-besaran. Pada saat yang sama, dua raksasa CPU mengirimkan sinyal kenaikan harga, perubahan struktural dalam permintaan komputasi sedang mendorong prosesor ke tingkat strategis baru.

unsetunsetLaporan keuangan melebihi ekspektasi
unsetunsetDua raksasa besar menunjukkan kinerja yang cerah.
Pendapatan Intel Q1 sebesar 13,58 miliar dolar AS, meningkat 7,2% YoY, laba per saham 0,29 dolar AS, jauh melampaui ekspektasi 0,01 dolar AS; pendapatan pusat data dan AI sebesar 5,1 miliar dolar AS, meningkat 22%, harga saham melonjak hampir 20% setelah jam perdagangan, kenaikan tahunan lebih dari 80%.
Texas Instruments selama periode yang sama mencatat pendapatan sebesar 4,83 miliar dolar AS, meningkat 19%, laba per saham 1,68 dolar AS, bisnis pusat data melonjak sekitar 90%, sektor industri meningkat 30%, harga saham melonjak hampir 19% dalam satu hari, mencatat rekor 25 tahun.

unsetunsetGelombang kenaikan harga CPU: transmisi harga di bawah ketidakseimbangan pasokan dan permintaanunsetunsetDi balik kinerja ini, CPU sedang mengalami kenaikan harga secara menyeluruh. Sejak Maret, CPU konsumen naik 5%-10%, CPU server naik 10%-20%. Misalnya, Core i5-14600KF dari 1500 yuan naik menjadi 1650 yuan, kenaikan 10%; Ryzen 7 9800X3D dari 4300 yuan naik menjadi 4650 yuan, kenaikan 8,1%; Xeon 6530 generasi kelima dari 8000 yuan naik menjadi 9000 yuan, kenaikan 12,5%.
Perusahaan besar juga sedang merencanakan putaran kenaikan harga baru: Intel kemungkinan akan menaikkan harga sebesar 8%-10% di paruh kedua tahun ini, AMD berencana melakukan dua kali penyesuaian harga di kuartal kedua dan ketiga, total kenaikan CPU server akan mencapai 16%-17%. Waktu pengiriman juga diperpanjang dari 1-2 minggu normal menjadi 8-12 minggu, beberapa model bahkan hingga 6 bulan, kapasitas produksi sangat tertekan.

unsetunsetTiga kekuatan pendorong utama
unsetunsetGelombang kenaikan harga ini bukan ketidakseimbangan jangka pendek, melainkan tumpang tindih dari tiga tren utama.

Perubahan struktural dalam permintaan AI.
Aplikasi beralih dari pelatihan ke penerapan agen cerdas, peran CPU dalam penjadwalan menjadi semakin penting. Saat pelatihan, rasio CPU terhadap GPU adalah 1:4 hingga 1:8, dalam skenario inferensi agen cerdas, rasio ini berkembang ke 1:1 bahkan 1:2, sehingga permintaan CPU akan meningkat berkali-kali lipat dengan skala GPU yang sama.

Kapasitas proses teknologi maju yang mengeruk.
Generasi CPU berikutnya menggunakan proses 3nm, bersaing dengan chip AI dan GPU untuk mendapatkan kapasitas produksi yang sama, jalur produksi wafer penuh sesak, dan pasokan sulit merespons dalam waktu singkat.

Strategi penempatan perusahaan.
Intel menginvestasikan 14,2 miliar dolar AS untuk membeli 49% saham pabrik wafer di Irlandia, yang secara umum dianggap sebagai langkah kunci untuk mengunci kapasitas produksi lebih awal dan menghadapi ledakan permintaan CPU.

Prospek
unsetunsetKinerja yang melebihi ekspektasi dan sinyal kenaikan harga yang berkelanjutan saling terkait, menunjukkan tren yang jelas: di era AI Agentic, CPU telah beralih dari peran pendukung menjadi pusat pengaturan arsitektur komputasi dan titik nilai. Kemampuan tawar-menawar perusahaan desain hulu meningkat, sementara produsen hilir menghadapi kenaikan biaya struktural, mengunci kapasitas produksi lebih awal menjadi prioritas utama. Penilaian ulang nilai CPU mungkin baru saja dimulai, dan ketatnya pasokan dan permintaan akan terus berlangsung selama seluruh siklus peningkatan.