Fratelli Vineyards Ltd (BOM:541741) Laporan Pendapatan Kuartal 3 2026 Sorotan: Segmen Mewah yang Kuat …

Berita GuruFocus

Rabu, 18 Februari 2026 pukul 10:04 WIB+9 4 menit baca

Dalam artikel ini:

FRATELLI.BO

+1,21%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pendapatan Kuartal 3 FY26:** INR65 crore, menunjukkan pertumbuhan 8% dibandingkan Kuartal 3 FY25.

**Pertumbuhan Pendapatan Segmen Mewah:** 13% di Kuartal 3 FY26; 20% untuk periode 9 bulan.

**Pertumbuhan Merek J'NOON:** 34% pertumbuhan di Kuartal 3; 53% pertumbuhan tahun-ke-tahun.

**Pertumbuhan Merek Sette:** 5% pertumbuhan di Kuartal 3; sekitar 10% pertumbuhan tahun-ke-tahun.

**Kontribusi Kategori Premium dan di Atas:** 73% dari pendapatan untuk periode 9 bulan.

**Laba Kotor untuk Kuartal 3 FY26:** INR48,8 crore, naik dari INR45 crore di Kuartal 3 FY25.

**Margin Kotor:** 76% untuk Kuartal 3 FY26, secara umum stabil dari tahun ke tahun.

**EBITDA untuk Kuartal 3 FY26:** INR5,5 crore, naik dari INR1,6 crore di Kuartal 3 FY25; margin meningkat menjadi 8,6%.

**Laba Sebelum Pajak (PBT) untuk Kuartal 3 FY26:** Positif INR0,1 crore dibandingkan kerugian tahun sebelumnya.

**Pendapatan 9 Bulan FY26:** Sekitar INR147 crore, sedikit lebih rendah dari tahun sebelumnya.

**Margin Kotor 9 Bulan:** 78%, sedikit lebih rendah dari tahun ke tahun.

**EBITDA 9 Bulan:** INR4,7 crore.

**CapEx untuk 9 Bulan FY26:** Sekitar INR10 crore, terutama untuk infrastruktur kebun anggur dan mesin pabrik.

**Distribusi RTD:** Diperluas ke 18 negara bagian dengan sekitar 7.000 outlet.

**Kehadiran Internasional:** Diperluas ke 13 negara; ekspor dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 5 Tanda Peringatan dengan BOM:541741.

Apakah BOM:541741 dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 16 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Poin Positif

Fratelli Vineyards Ltd (BOM:541741) mencatat pertumbuhan sehat dalam pendapatan dan peningkatan margin untuk Kuartal 3 FY26, didukung oleh komposisi produk yang berkembang dan kinerja kuat di segmen mewah.

Segmen mewah memberikan pertumbuhan pendapatan sebesar 13% di Kuartal 3 dan 20% untuk periode 9 bulan, dengan merek unggulan seperti J'NOON dan Sette menunjukkan pertumbuhan yang kuat.

Perusahaan meluncurkan Fratelli Brut, memperkuat kehadirannya di segmen sparkling wine super premium, sesuai dengan strategi premiumisasi.

Portofolio siap minum (RTD) Fratelli, khususnya Shotgun, semakin diminati, berkembang ke 18 negara bagian dan diperkirakan mencapai 100.000 kotak pada akhir tahun.

Kehadiran internasional telah berkembang ke 13 negara, dengan ekspor dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya.

Poin Negatif

Perusahaan menghadapi gangguan regulasi di pasar utama seperti Maharashtra, Uttarakhand, dan Telangana, yang mempengaruhi penjualan di paruh pertama FY26.

Margin kotor untuk periode sembilan bulan sedikit menurun dari tahun ke tahun karena variasi komposisi produk.

Depresiasi dan biaya keuangan meningkat karena pengoperasian aset baru dan pinjaman untuk ekspansi kapasitas.

Perjanjian perdagangan bebas India-EU dapat meningkatkan persaingan dari anggur Eropa, yang berpotensi mempengaruhi segmen premium.

Fratelli Vineyards Ltd (BOM:541741) melakukan write-off satu kali sekitar INR5 crore untuk menyelesaikan piutang yang sudah lama tertunggak, mempengaruhi keuangan.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

Q: Seberapa penting pasar Telangana bagi Fratelli Vineyards, dan apa dampak dari berakhirnya lisensi? A: Aditya Sekhri, Direktur, menyebutkan bahwa Telangana menyumbang sekitar INR15 crore setiap tahun, sekitar 11% dari pendapatan perusahaan. Meskipun ada tantangan, pasar ini tetap penting bagi Fratelli.

Q: Apa dampak yang diharapkan dari Perjanjian Perdagangan Bebas India-EU terhadap segmen anggur premium Fratelli? A: Gaurav Sekhri, Ketua & Direktur Utama, menjelaskan bahwa meskipun anggur Eropa mungkin menjadi lebih kompetitif, merek premium Fratelli seperti Sette dan J’NOON, yang harganya lebih tinggi, menunjukkan pertumbuhan dan penerimaan konsumen yang kuat, mengurangi potensi dampak.

Q: Bisakah Anda menjelaskan jarak antara margin laba kotor Fratelli dan EBITDA? A: Gaurav Sekhri menyoroti bahwa investasi dalam pembangunan merek dan biaya promosi yang lebih tinggi berkontribusi pada jarak tersebut. Ini diharapkan akan stabil seiring merek berkembang.

Q: Apa strategi Fratelli untuk peluncuran baru Fratelli Brut dan F7 Port Wine? A: Aditya Sekhri menyatakan bahwa Fratelli Brut menargetkan segmen super-premium dengan harga INR1.500, sementara F7 Port Wine, yang dihargai INR280, bertujuan menembus kota Tier 2 dan Tier 3.

Q: Bagaimana Fratelli berencana menavigasi lanskap kompetitif dengan potensi masuknya anggur Eropa? A: Aditya Sekhri mencatat bahwa meskipun pasar akan menjadi lebih kompetitif, pangsa pasar yang kuat dan pertumbuhan di segmen mewah menempatkan Fratelli dalam posisi yang baik untuk bersaing secara efektif.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut