CAE Inc (CAE) Ringkasan Panggilan Pendapatan Kuartal 3 2026: Kinerja Pertahanan yang Kuat di Tengah Segmen Sipil …

Berita GuruFocus

Rabu, 18 Februari 2026 pukul 10:03 WIB+9 4 menit baca

Dalam artikel ini:

CAE

+0,40%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pendapatan:** $1,25 miliar, meningkat 2% dari tahun ke tahun.

**Laba Operasi Segmen yang Disesuaikan:** $195,8 juta, naik 3% dari $190  juta tahun lalu.

**EPS Disesuaikan:** $0,34 dibandingkan $0,29 setahun lalu.

**Biaya Terkait Transformasi:** $7,3 juta, terutama dicatat dalam SG&A.

**Biaya Keuangan Bersih:** $54,1 juta, turun dari $56,6 juta tahun lalu.

**Tarif Pajak Efektif:** 21% berdasarkan peraturan dan penyesuaian.

**Arus Kas Bersih dari Kegiatan Operasi:** $407,6 juta.

**Arus Kas Bebas:** $411,3 juta, di atas $409,8 juta tahun lalu.

**Pengeluaran Modal:** $50,6 juta, sekitar 75% diinvestasikan dalam pertumbuhan.

**Hutang Bersih:** Sekitar $2,8 miliar, dengan rasio hutang bersih terhadap EBITDA yang disesuaikan sebesar 2,3 kali.

**Pendapatan Segmen Sipil:** $717,2 juta, menurun 5% dari tahun ke tahun.

**Laba Operasi Segmen Sipil yang Disesuaikan:** $141,8 juta, menurun 6%, margin 19,8%.

**Utilisasi Pusat Pelatihan:** 71%, turun dari 76% pada periode tahun sebelumnya.

**Pendapatan Segmen Pertahanan:** $534,9 juta, meningkat 14% dari tahun ke tahun.

**Laba Operasi Segmen Pertahanan yang Disesuaikan:** $54  juta, meningkat 38%, margin 10,1%.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 3 Tanda Peringatan dengan CAE.

Apakah CAE dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 13 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Poin Positif

Segmen pertahanan melampaui ekspektasi, yang mengarah pada prospek yang meningkat untuk segmen ini.

Perusahaan mencapai target pengurangan leverage tahunan lebih awal dari jadwal, memperkuat neraca keuangannya.

Penghasilan arus kas bebas yang kuat, dengan $411,3 juta tercatat dalam kuartal ini, melebihi angka tahun lalu.

Kemitraan strategis yang sukses, seperti dengan Saab dan Angkatan Pertahanan Australia, menyoroti posisi pasar kuat CAE Inc (NYSE:CAE).

Rencana transformasi diharapkan akan meningkatkan laba, arus kas, dan penciptaan nilai berkelanjutan jangka panjang.

Poin Negatif

Segmen sipil mengalami penurunan pendapatan 5% dari tahun ke tahun karena penjualan simulator yang lebih rendah dan utilisasi pusat pelatihan.

Utilisasi pusat pelatihan turun menjadi 71% dari 76% tahun sebelumnya, menunjukkan pemanfaatan aset yang kurang optimal.

Perusahaan mengeluarkan biaya sebesar $7,3 juta terkait transformasi, mempengaruhi EPS yang disesuaikan sekitar $0,02.

Dampak pendapatan jangka pendek diperkirakan akan terjadi karena rencana transformasi dan rasionalisasi jaringan simulator komersial.

Prospek untuk segmen sipil melemah, dengan perkiraan penurunan laba operasi segmen yang disesuaikan tahunan sebesar satu digit menengah.

 






Cerita berlanjut  

Sorotan Q & A

Q: Bisakah Anda membantu kami memahami tujuan jangka panjang untuk bisnis sipil CAE, khususnya mengenai pengembalian modal yang diinvestasikan (ROIC) dan dampak dari pensiunnya 25 simulator? A: Matthew Bromberg, Presiden dan CEO, menjelaskan bahwa meskipun target ROIC jangka panjang tertentu masih dievaluasi, pasar sipil diperkirakan akan tumbuh sebesar 4-5% setiap tahun. Pensiunnya 25 simulator yang berkinerja rendah dapat meningkatkan utilisasi sebesar 400 basis poin menjadi 75%, meskipun ini akan memakan waktu 12-24 bulan untuk dilaksanakan.

Q: Apakah Anda telah memulai diskusi dengan pelanggan sipil tentang rasionalisasi jaringan, dan bagaimana tanggapan mereka? A: Matthew Bromberg mengonfirmasi bahwa diskusi telah dimulai, dan meskipun masing-masing memerlukan pendekatan yang disesuaikan, percakapan awal menunjukkan hasil yang positif. Tujuannya adalah untuk mengubah ukuran jaringan agar sesuai dengan permintaan saat ini, mengakui bahwa sebelumnya jaringan tersebut terlalu besar.

Q: Apa sifat aset non-inti yang diidentifikasi untuk divestasi, dan bagaimana hal ini akan mempengaruhi margin? A: Matthew Bromberg menyatakan bahwa aset non-inti, yang mewakili sekitar 8% dari pendapatan, tersebar di segmen sipil dan pertahanan. Ini adalah bisnis yang baik tetapi lebih cocok untuk pemilik lain. Proses divestasi akan dilakukan secara hati-hati dan strategis.

Q: Bagaimana pandangan Anda terhadap pasar aviasi sipil saat ini, dan apakah ada tanda-tanda perbaikan? A: Matthew Bromberg mencatat bahwa pasar saat ini lebih lemah dari yang diharapkan, terutama di sisi komersial. Namun, CAE sedang mengubah ukuran jaringan untuk menyesuaikan dengan permintaan saat ini dan tetap yakin dengan tren pertumbuhan jangka panjang sebesar 4-5% per tahun.

Q: Bisakah Anda memberikan detail lebih lanjut tentang peningkatan margin segmen pertahanan dan harapan di masa depan? A: Matthew Bromberg mengaitkan peningkatan margin dengan pelaksanaan program yang lebih baik dan pengendalian biaya. Meskipun beberapa kontrak warisan tetap ada, fokusnya adalah menandatangani kontrak baru dengan margin lebih tinggi. Segmen pertahanan diperkirakan akan mencapai margin 8,5% tahun ini, dengan target mencapai 10-11% di masa depan.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut