Mengapa disebut "baterai" yang sama, tetapi kenaikan dan penurunan berbeda? Sebuah artikel menguraikan tiga indeks baterai utama

Dalam beberapa tahun terakhir, dengan ledakan permintaan hilir penyimpanan energi dan percepatan iterasi teknologi baterai, sektor baterai semakin menarik perhatian investor.

Namun dalam proses ini, banyak investor yang merasa bingung: padahal mereka membeli indeks yang namanya mengandung “baterai”, mengapa kinerja mereka berbeda-beda? Apa saja perbedaan antara indeks-indeks baterai ini? Mana yang lebih cocok untuk diri mereka?

Saat ini, tiga indeks baterai utama di pasar adalah: Indeks Baterai Kendaraan Energi Baru China Securities (selanjutnya disebut “Indeks Baterai Kendaraan Energi Baru”), Indeks Baterai Energi Baru China Securities (selanjutnya disebut “Indeks Baterai Energi Baru”), dan Indeks Tema Baterai CSI (selanjutnya disebut “Indeks Baterai CSI”).

Untuk memahami perbedaan ketiganya, kita harus mulai dari perbedaan bidang bisnis yang mereka cakup.

01 Perbedaan Inti: Cakupan Bidang Bisnis dan Hilir-Hulu yang Berbeda

Indeks Baterai Kendaraan Energi Baru dari namanya sudah diketahui, ini adalah untuk melayani “kendaraan”, fokus utama pada baterai tenaga, yaitu baterai yang menyediakan daya untuk kendaraan energi baru dan alat transportasi listrik lainnya.

Indeks Baterai Energi Baru lebih fokus pada bidang baterai penyimpanan energi, yang utama fungsinya adalah menyimpan energi listrik dan melepaskannya saat dibutuhkan.

Indeks Tema Baterai CSI memiliki cakupan paling luas di antara ketiganya, tidak hanya mencakup baterai tenaga dan penyimpanan energi yang disebutkan di atas, tetapi juga mencakup baterai konsumsi, yaitu baterai yang digunakan untuk memberi daya pada ponsel, laptop, dan perangkat elektronik portabel lainnya.

Sumber data: Skema penyusunan tiga indeks baterai

Selain itu, dari segi rantai industri, dibandingkan dengan dua indeks lainnya, Indeks Baterai Energi Baru lebih fokus pada bagian tengah rantai industri baterai, dan secara dasar tidak mencakup bahan baku hulu.

02 Perspektif Bobot: Kesamaan dan Perbedaan Sepuluh Teratas

Meskipun aplikasi dari tiga jenis baterai—tenaga, penyimpanan energi, dan konsumsi—berbeda, karena bahan utama dan proses manufakturnya yang serupa, banyak produsen baterai besar mengoperasikan berbagai lini bisnis secara paralel, yang menyebabkan sepuluh besar saham komponen dari ketiga indeks ini memiliki tingkat tumpang tindih tertentu (misalnya CATL, EVE Energy, dll).

Namun, karena fokus tema yang berbeda, saham-saham dalam indeks ini juga berbeda:

Indeks Baterai Kendaraan Energi Baru memiliki bobot besar pada perusahaan baterai tenaga seperti BYD (13.3%) dan perusahaan hulu lithium dan kobalt seperti Huayou Cobalt (7.9%), pergerakannya sangat dipengaruhi oleh tren utama baterai tenaga dan siklus sumber daya.

Indeks Baterai Energi Baru selain mencakup perusahaan baterai utama seperti CATL (8.2%), juga memiliki bobot besar pada perusahaan inverter penyimpanan energi dan perusahaan pengatur suhu seperti Sungrow (7.4%), yang mampu menangkap perkembangan industri penyimpanan energi secara lebih spesifik.

Indeks Baterai CSI memiliki cakupan paling luas dan saham yang paling beragam, kinerja indeks ini lebih mencerminkan rata-rata kondisi seluruh rantai industri baterai.

Sumber data: iFind, data per 18 Maret 2026

03 Perbedaan Jumlah: Jumlah dan Konsentrasi Saham Komponen

Dari ketiga indeks, Indeks Baterai Kendaraan Energi Baru memiliki jumlah saham terkecil, hanya 30 saham; sedangkan dua indeks lainnya masing-masing memiliki 50 saham.

Ini juga menjelaskan mengapa dalam tabel di atas, indeks ini memiliki konsentrasi sepuluh besar tertinggi sebesar 66.7%, sementara Indeks Baterai CSI karena cakupannya paling luas, konsentrasi sepuluh besar hanya 49.5%.

04 Perbedaan Kapitalisasi Pasar: Fokus Berbeda pada Perusahaan dengan Kapitalisasi Berbeda

Dipengaruhi oleh jumlah saham dan aturan pemilihan, Indeks Baterai Kendaraan Energi Baru lebih fokus pada perusahaan-perusahaan besar dengan kapitalisasi pasar tinggi, di mana perusahaan dengan kapitalisasi di atas 100 miliar yuan menyumbang hingga 51.4%, sedangkan perusahaan kecil dengan kapitalisasi di bawah 20 miliar yuan hanya sekitar 0.7%.

Indeks Baterai Energi Baru selain mencakup perusahaan-perusahaan utama, juga memasukkan lebih banyak perusahaan berkapitalisasi menengah dan kecil (seperti perusahaan pengatur suhu dan pemadam kebakaran kecil dan menengah), dengan proporsi perusahaan kapitalisasi di atas 100 miliar yuan sebesar 35.6%, lebih rendah dari indeks baterai kendaraan energi baru, dan perusahaan dengan kapitalisasi di bawah 20 miliar yuan sebesar 22.1%, sehingga volatilitas pergerakannya relatif lebih besar.

Sedangkan Indeks Baterai CSI karena mencakup seluruh rantai industri, saham-saham berkapitalisasi besar dan menengah tersebar secara lebih seimbang.

Sumber data: iFind, data per 18 Maret 2026

Jadi, dalam memilih indeks:

Jika optimis terhadap penyimpanan energi dan ingin melakukan penataan portofolio secara “satu klik” untuk industri penyimpanan energi, mengurangi gangguan dari bahan baku hulu, dan lebih menyukai potensi pertumbuhan tinggi dari perusahaan berkapitalisasi menengah-kecil serta volatilitas yang tinggi, maka bisa mempertimbangkan Indeks Baterai Energi Baru China Securities, dan produk terkait bisa diperhatikan seperti ETF Baterai Penyimpanan Energi E Fund (159566).

Jika ingin fokus pada perusahaan utama baterai tenaga, bisa prioritaskan Indeks Baterai Kendaraan Energi Baru China Securities.

Jika tidak ingin memilih dan lebih suka cakupan komprehensif dari baterai tenaga, penyimpanan energi, dan baterai konsumsi, serta ingin menangkap peluang investasi di berbagai bidang, maka Indeks Tema Baterai CSI adalah pilihan yang lebih tepat, dan produk terkait bisa diperhatikan seperti ETF Baterai E Fund (159175).

ETF Baterai Penyimpanan Energi E Fund (159566) saat ini adalah ETF terbesar yang fokus pada industri penyimpanan energi, dengan saham-saham utama seperti CATL dan Sungrow, serta perusahaan kecil dan menengah yang memiliki potensi ledakan seperti perusahaan pengatur suhu dan pemadam kebakaran, menggabungkan margin keamanan dan agresivitas, menjadi alat yang ideal untuk menangkap pertumbuhan industri penyimpanan energi.

ETF Baterai E Fund (159175) mencakup secara komprehensif ketiga bidang utama: tenaga, penyimpanan energi, dan konsumsi.

Peringatan risiko: Dana memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati.