Kesimpulan Strategi Tiga Tahun Galaxy China: Terobosan di Bank Investasi, Penguatan Kekayaan, Diferensiasi Bisnis Internasional untuk Mengatasi Kebuntuan

Tanya AI · Operasi Lokal untuk Bisnis Internasional, Jalur Baru Apa yang Diberikan untuk Perusahaan Sekuritas Tiongkok yang Ekspansi ke Luar Negeri?

Teks/Gu Jin

Rencana Strategis Tiga Tahun “Lima dalam Satu, Tiga Transformasi Bersamaan” dari China Galaxy Securities, akan memasuki tahun penutupnya pada 2025.

Perusahaan sekuritas lama yang dikenal dengan bisnis pialangnya ini, pada malam 30 Maret, menyerahkan laporan pencapaian tahunan. Pada 2025, perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 28,302 miliar yuan, laba bersih yang dapat didistribusikan kepada pemegang saham sebesar 12,52 miliar yuan, indikator keuangan inti tetap stabil, skala aset secara bertahap meningkat, dan posisi industri tetap kokoh.

Dari segi struktur bisnis, dalam tiga tahun terakhir, bisnis perbankan investasi yang sebelumnya dianggap sebagai kelemahan oleh pasar menunjukkan perubahan yang cukup signifikan—meskipun di bidang penjaminan saham A-share belum masuk sepuluh besar industri, peringkat industri dari luar 20 besar pada 2023 melonjak ke posisi ke-12, dan bisnis restrukturisasi akuisisi masuk ke posisi ke-7, serta skala penjaminan obligasi menempati posisi ke-6 di industri. Di pasar Hong Kong, skala penjaminan IPO saham Hong Kong dari Galaxy International Holdings pertama kali masuk sepuluh besar pasar, dan jumlah penerbitan obligasi lepas pantai menempati posisi kelima di antara perusahaan sekuritas Tiongkok.

Manajemen kekayaan adalah keunggulan tradisional dari China Galaxy Securities. Pada akhir 2025, jumlah total klien bisnis pialang melebihi 19,3 juta rumah tangga, skala kepemilikan produk keuangan menembus 250 miliar yuan, dan tim penasihat investasi diperbesar menjadi 4.320 orang. Dalam konteks transformasi dari bisnis pialang ke manajemen kekayaan, China Galaxy Securities membangun sistem layanan pelanggan berlapis “standar + personalisasi”, dari sekadar jalur transaksi menuju layanan keuangan komprehensif.

Jalur diferensiasi bisnis internasional juga patut diperhatikan. Melalui akuisisi dan integrasi bisnis sekuritas Grup Lian Chang Malaysia yang dimulai sejak 2017, perusahaan menempuh jalur unik “integrasi akuisisi + operasional lokal”.

Laporan tahunan 2025 tidak hanya menunjukkan pertumbuhan angka keuangan, tetapi juga perubahan struktural dari sebuah perusahaan sekuritas tradisional dalam siklus strategi tiga tahun. Peningkatan peringkat bisnis perbankan investasi, penguatan transformasi manajemen kekayaan, dan penataan diferensiasi bisnis internasional bersama-sama membentuk peta bisnis yang baru.

Bisnis Perbankan Investasi: Peningkatan Peringkat Setelah Reformasi Profesionalisasi Tiga Tahun

Perubahan bisnis perbankan investasi dari China Galaxy Securities selama tiga tahun terakhir dapat diamati dari beberapa data.

Dalam hal penjaminan saham A-share, pada 2025 menyelesaikan 1 proyek IPO dan 7 proyek pembiayaan ulang, dengan skala penjaminan 8,697 miliar yuan, menempati posisi ke-12 di industri. Pada 2023, peringkat ini di luar 20 besar. Kinerja bisnis restrukturisasi akuisisi lebih menonjol, dengan menyelesaikan 3 proyek restrukturisasi aset perusahaan tercatat besar, total transaksi sebesar 19,466 miliar yuan, dan menempati posisi ke-7 di industri. Dalam bidang penjaminan obligasi, total skala penjaminan sepanjang tahun mencapai 682,575 miliar yuan, meningkat 37,3% dari tahun sebelumnya, dan menempati posisi ke-6 di industri, termasuk skala penjaminan obligasi pemerintah daerah di posisi ke-5.

Menurut orang yang dekat dengan China Galaxy Securities, selama tiga tahun terakhir, departemen perbankan investasi melakukan reformasi profesionalisasi, termasuk optimalisasi pengaturan tim, penambahan tenaga profesional, dan penyempurnaan proses manajemen proyek. Dalam mekanisme “Tiga Transformasi Bersamaan”, efisiensi kolaborasi antara perbankan investasi dan lini bisnis lain seperti manajemen kekayaan, riset, dan bisnis internasional meningkat.

Proyek Sailisi adalah contoh tipikal dari model kolaborasi ini. China Galaxy Securities pertama kali terlibat dengan Sailisi pada 2023, kemudian melalui berbagai lini bisnis seperti manajemen kekayaan, cabang, dan institut riset, terus membangun kepercayaan dengan Sailisi, dan akhirnya pada 2025, sebagai co-sponsor, berhasil mendukung listing Sailisi di Hong Kong.

Sebenarnya, sebelum listing di pasar Hong Kong, pada 2025, China Galaxy Securities juga pernah menjadi penasihat keuangan independen eksklusif yang membantu Sailisi menyelesaikan restrukturisasi aset besar, serta membantu Sailisi merencanakan pembiayaan strategis sebesar 6,12 miliar yuan. Sailisi dapat dikatakan sebagai contoh lengkap layanan siklus hidup perbankan investasi yang dibangun Galaxy.

Jika hanya melihat bisnis penjaminan saham A-share, China Galaxy Securities belum masuk sepuluh besar industri. Tetapi jika memperluas pandangan ke pasar Hong Kong, gambarnya berbeda. Pada 2025, skala penjaminan IPO saham Hong Kong dari Galaxy International Holdings pertama kali masuk sepuluh besar pasar Hong Kong, dan peringkat jumlah proyek di antara perusahaan sekuritas Tiongkok keempat; jumlah penerbitan obligasi lepas pantai menempati posisi kelima di antara perusahaan sekuritas Tiongkok. Baru-baru ini, Galaxy International menjadi penasihat keuangan eksklusif untuk akuisisi DFS Greater China oleh China Duty Free dan memperkenalkan LVMH sebagai pemegang saham H-share-nya.

Menurut orang yang dekat dengan perusahaan, melalui kolaborasi terpadu domestik dan internasional, Galaxy Securities telah menyiapkan 148 proyek yang terdaftar. Sebagai bagian dari strategi “perbankan investasi yang dipercaya pengusaha”, posisi ini sedang secara bertahap terimplementasi.

Manajemen Kekayaan: Transformasi di Balik Jumlah Klien Lebih dari 20 Juta Rumah Tangga

Manajemen kekayaan adalah bidang keunggulan tradisional dari China Galaxy Securities. Saat ini, jumlah kliennya telah melebihi 20 juta rumah tangga.

Dalam konteks transformasi dari bisnis pialang ke manajemen kekayaan, jalur yang dipilih China Galaxy Securities cukup pragmatis—“menggantikan bisnis dengan ekosistem, mengganti pemasaran dengan skenario”. Melalui pendekatan terintegrasi, platform, ekosistem, dan internasionalisasi, mereka membangun sistem layanan pelanggan berlapis “standar + personalisasi”.

Dari segi layanan transaksi, sepanjang tahun mereka meluncurkan 23 produk inovatif, mengoptimalkan alat transaksi cerdas, meluncurkan aplikasi asisten pemasaran berbasis model besar, dan membangun sistem layanan digital manusia di seluruh skenario, melayani 1,3 juta pelanggan. Produk-produk seperti “Galaxy Jinyi”, layanan strategi eksklusif TDC Jinyao, dan kantor eksekutif Yao Xing, sedang memperluas bisnis dari jalur tradisional menuju layanan keuangan komprehensif.

Penjualan produk keuangan adalah titik penting dalam transformasi manajemen kekayaan. Pada akhir 2025, skala kepemilikan produk keuangan dari China Galaxy Securities mencapai 2,5148 triliun yuan, meningkat 19,3% dari tahun sebelumnya; skala alokasi aset “Galaxy Jinyao” menembus 6,5 miliar yuan, lebih dari lima kali lipat dari akhir tahun lalu; jumlah rekening pensiun pribadi yang dibuka lebih dari 230.000, dan mengalami pertumbuhan dua kali lipat; merek layanan pensiun “Galaxy Xing’an Yang” menembus skala 600 juta yuan.

Pengembangan tim penasihat investasi menyediakan dukungan SDM untuk transformasi. Pada akhir 2025, jumlah penasihat investasi terdaftar mencapai 4.320 orang, bertambah 264 orang dari akhir tahun sebelumnya. Tim penasihat ini melalui metode seperti “siaran langsung penasihat”, “ruang pertemuan daring”, dan “rangkaian perjalanan penasihat”, mentransfer kemampuan profesional dari riset ke klien, membangun sistem riset dan alokasi aset besar yang mencakup seluruh dunia.

Dalam bidang bisnis kredit, pada akhir 2025, saldo pinjaman dan margin dari China Galaxy Securities mencapai 136,2 miliar yuan, rasio jaminan rata-rata 268%; saldo pinjaman saham yang menunggu pelunasan sebesar 19,5 miliar yuan, rasio jaminan pelaksanaan rata-rata 331%. Selain itu, klaster bisnis “kredit + X” sedang terbentuk—berdasarkan jaminan saham, mendorong kerjasama dengan pelanggan jaminan di bidang penerbitan obligasi teknologi inovatif, akuisisi lintas negara, dan penasihat keuangan.

Bisnis Internasional: Praktik Tujuh Tahun dalam Integrasi Akuisisi dan Operasi Lokal

Jalur internasional dari China Galaxy Securities berbeda dari banyak perusahaan sekuritas Tiongkok lainnya. Ketika banyak perusahaan memilih membangun tim sendiri atau fokus pada pasar matang, perusahaan ini mengambil pendekatan “integrasi akuisisi + operasional lokal”.

Pada 2017, China Galaxy Securities memulai akuisisi bisnis sekuritas Grup Lian Chang Malaysia; pada 2018 menyelesaikan serah terima dan mendirikan perusahaan patungan “Galaxy-Lian Chang”; dan setelah pengendalian penuh pada 2023, pada 2024 mengubah namanya menjadi “Galaxy Overseas”. Akuisisi ini adalah proyek akuisisi lintas batas pertama dari industri sekuritas Tiongkok di kawasan ASEAN, dengan strategi yang jelas: melalui pengendalian perusahaan sekuritas lokal yang sudah beroperasi selama lebih dari 40 tahun dan melayani lebih dari sepuluh negara di Asia Tenggara, perusahaan dapat dengan cepat memperoleh akses pasar, basis klien, dan tim profesional.

Setelah tujuh tahun, hasil dari pilihan strategi ini terlihat dalam laporan tahunan 2025. Berdasarkan laporan tersebut, Galaxy Overseas terus memperkuat posisi bisnis pialangnya di pasar utama ASEAN, dengan volume transaksi di Singapura, Malaysia, Thailand, dan Indonesia masing-masing menempati posisi pertama, kedua, kelima, dan keenam. Dalam bisnis perbankan investasi, sepanjang tahun mereka menyelesaikan 71 transaksi pendanaan saham dan obligasi, dengan total skala 4,7 miliar dolar Singapura. Data ini menunjukkan bahwa Galaxy Overseas telah menancapkan kukunya secara mendalam di pasar lokal, menjadi pemain utama.

Dalam proses integrasi, China Galaxy Securities memilih mempertahankan dan mengaktifkan tim lokal. CEO Galaxy Overseas, Carol Fong, telah menjabat di Grup Lian Chang selama lebih dari 20 tahun, dan empat kepala pasar utama semuanya adalah talenta berpengalaman dari Asia Tenggara. Pada 2025, sebagai satu-satunya institusi keuangan Tiongkok, Galaxy Overseas turut menyelenggarakan “Forum Ekonomi Malaysia Pertama”, “Forum Investasi ASEAN 2025” dan berbagai forum tingkat tinggi lainnya. Kemampuan operasional lokal ini memberinya penghargaan internasional seperti “Broker Terbaik ASEAN” dari Alpha Southeast Asia, “Broker Terbaik ASEAN” dari Finance Asia, dan “Broker Lokal Terbaik” dari Asian Financial.

Selain mempertahankan operasional lokal anak perusahaan di luar negeri, China Galaxy Securities juga memperkuat kolaborasi melalui mekanisme pertemuan bulanan domestik dan internasional. Pada 2025, skala penjaminan IPO saham Hong Kong dari Galaxy International Holdings pertama kali masuk sepuluh besar pasar Hong Kong, dan peringkat jumlah proyek di antara perusahaan sekuritas Tiongkok keempat; jumlah penerbitan obligasi lepas pantai menempati posisi kelima. Dalam bisnis lintas batas, perusahaan melaksanakan transaksi emas pertama, dan skala serta jenis bisnisnya meningkat dua kali lipat, memperoleh izin pertama “Southbound Connect”.

Operasi pelabuhan bebas di Hainan, sebagai titik kekuatan baru dalam strategi internasional, juga menjadi fokus. Laporan tahunan menunjukkan bahwa China Galaxy Securities dan Hainan Financial Group bersama-sama mendirikan dana investasi pembangunan pelabuhan bebas dengan skala awal 10 miliar yuan, yang baru-baru ini diperluas menjadi 20 miliar yuan, dan hingga akhir 2025, sub-dana yang didirikan mencapai total 20,9 miliar yuan. Selain itu, mereka membantu pemerintah Hainan menerbitkan obligasi pemerintah daerah RMB lepas pantai sebesar 13 miliar yuan di Hong Kong, dan meluncurkan produk “pertukaran hak emisi karbon lintas batas (TRS)” pertama di dalam negeri sebagai respons terhadap tarif karbon UE.

Berdasarkan informasi dari laporan tahunan, Galaxy Overseas dan Galaxy International Holdings sedang membangun sinergi. Pada 2025, kolaborasi lintas batas dalam manajemen kekayaan dari Galaxy International Holdings mencapai terobosan baru, dengan pelaksanaan transaksi akun kuasa penuh pertama; manajemen aset berhasil menerbitkan dana publik pertama. Pada saat yang sama, China Galaxy Securities dan Galaxy Overseas membangun meja perdagangan sendiri, memanfaatkan pandangan investasi global dan keunggulan profesional “Belt and Road”, menciptakan mesin pertumbuhan pendapatan baru.

Bagi China Galaxy Securities yang menyelesaikan siklus tiga tahun strateginya, peningkatan peringkat bisnis perbankan investasi, penguatan transformasi manajemen kekayaan, dan penataan diferensiasi bisnis internasional bersama-sama membentuk peta bisnis yang baru. Dalam peta ini, citra perusahaan sekuritas tradisional yang terlalu bergantung pada bisnis pialang sedang diubah, dan logika pertumbuhan baru sedang terbentuk.

Artikel ini hanya untuk referensi, bukan sebagai saran investasi