Baru saja menyadari sesuatu yang menarik jika melihat kembali kinerja pasar tahun 2023. Sementara sebagian besar investor merayakan keuntungan yang solid, ada kelompok ini yang benar-benar kecewa - orang-orang yang bertaruh pada strategi anjing-anjing dari Dow.

Jadi begini. Pendekatan anjing-anjing dari Dow terdengar cukup sederhana: ambil 10 saham dengan hasil tertinggi dari Dow 30 di akhir tahun, berikan uang yang sama ke masing-masing, dan tahan. Secara teori, perusahaan dividen yang tertekan ini harus bangkit kembali ketika pasar mendukung permainan nilai. Kecuali tahun 2023 memutuskan untuk melakukan halnya sendiri.

Portofolio anjing-anjing dari Dow hanya memberikan pengembalian 10,1% tahun itu sementara Dow yang lebih luas naik 14,4%. Cukup buruk ketika strategi Anda berkinerja di bawah indeks yang seharusnya dikalahkan. Dan ini bukan hanya sekali saja - anjing-anjing dari Dow sekarang telah tertinggal dari Dow dalam 4 dari 5 tahun terakhir pada saat itu.

Apa yang salah? Saham pertumbuhan kembali melesat setelah bloodbath tahun 2022. Tiga dari empat performa terburuk Dow tahun itu sebenarnya termasuk dalam lineup anjing-anjing dari Dow. Chevron dihantam keras saat harga energi menormalkan dari lonjakan tahun 2022. Walgreens benar-benar anjlok, turun hampir 30%, karena perusahaan kesulitan dengan transformasi layanan kesehatannya dan lalu lintas terkait COVID tidak kembali seperti yang diharapkan. Bahkan Verizon, yang rutin masuk dalam anjing-anjing dari Dow berkat hasil dividen yang menggiurkan, dihancurkan oleh kenaikan suku bunga dan kekhawatiran yang meningkat tentang potensi kewajiban.

Tapi di sinilah yang menjadi menarik. Banyak investor masih memegang teguh strategi anjing-anjing dari Dow menjelang 2024 dan seterusnya karena mereka percaya sentimen pasar bisa berbalik ke saham nilai lagi. Kesederhanaan pendekatan dan kualitas perusahaan yang terlibat tetap menarik bagi orang yang membangun portofolio jangka panjang.

Pelajaran sebenarnya? Kadang-kadang bahkan strategi yang solid pun mengalami masa sulit. Anjing-anjing dari Dow mungkin mengecewakan di tahun 2023, tetapi banyak investor melihat potensi untuk bangkit kembali jika kondisi pasar kembali mendukung permainan nilai.