Saya telah melihat bagaimana investor sebenarnya mengevaluasi kesehatan perusahaan, dan ada satu metrik yang tidak cukup mendapatkan perhatian - rumus rasio ekuitas terhadap aset. Jujur saja, ini cukup sederhana, tetapi memberi tahu Anda sesuatu yang sangat penting tentang apakah sebuah perusahaan terlalu berleveraged atau tidak.

Jadi begini tentang neraca keuangan. Mereka disebut neraca karena aset harus sama dengan kewajiban ditambah ekuitas. Di satu sisi, Anda memiliki semua hal yang dimiliki perusahaan yang memiliki nilai - properti, peralatan, persediaan, kas, apa saja. Di sisi lain, ekuitas pada dasarnya adalah apa yang tersisa setelah Anda mengurangi semua utang. Bayangkan seperti rumah Anda - ekuitas adalah nilai properti dikurangi apa yang masih Anda hutang pada hipotek.

Rumus rasio ekuitas terhadap aset sangat sederhana: Anda ambil kekayaan bersih dan bagi dengan total aset. Itu saja. Biarkan saya jelaskan dengan contoh nyata agar lebih paham. Katakanlah sebuah perusahaan memiliki 105.000 dalam ekuitas dan 400.000 dalam total aset. Anda masukkan angka-angka itu dan mendapatkan 26,25%. Artinya, perusahaan sebenarnya memiliki sekitar seperempat dari asetnya secara langsung. Sisanya? Itu berleveraged - dikendalikan oleh kreditur jika terjadi sesuatu yang tidak diinginkan.

Inilah mengapa ini penting. Semakin tinggi rasio ekuitas terhadap aset, semakin sedikit leverage yang dimiliki. Lebih banyak aset yang sebenarnya dimiliki oleh perusahaan dan investor, bukan kreditur. Rasio 100% akan sempurna, tetapi Anda tidak perlu panik jika nilainya lebih rendah. Berbagai industri menangani leverage secara berbeda. Perusahaan properti dan utilitas bisa memikul utang jauh lebih banyak karena aset mereka menghasilkan arus kas yang stabil.

Keterampilan sebenarnya adalah membandingkan rasio ini antar perusahaan dalam industri yang sama. Itulah cara Anda melihat mana yang mengambil risiko terlalu besar dan mana yang cerdas dalam struktur modal. Saat mengevaluasi sebuah perusahaan, mengetahui cara membaca rumus rasio ekuitas terhadap aset memberi Anda jendela yang solid ke kesehatan keuangan mereka dan seberapa banyak ruang yang mereka miliki sebelum kreditur mulai menagih utang.

Ini adalah salah satu metrik yang membedakan investor yang benar-benar memahami neraca keuangan dari orang-orang yang hanya melihat pergerakan harga saham.