sudah memikirkan ini akhir-akhir ini - saat Anda memperdagangkan opsi, kebanyakan orang fokus pada hal yang jelas tetapi benar-benar melewatkan apa yang sebenarnya menggerakkan harga. ada lapisan nilai penuh yang membedakan pemenang dari pemegang keranjang.

jadi begini tentang opsi: harga yang Anda bayar bukan hanya tentang apakah Anda bisa menghasilkan uang sekarang. ada dua bagian. bagian pertama adalah nilai intrinsik - itu adalah keuntungan nyata dan langsung yang ada di depan Anda. jika Anda memiliki opsi panggilan dan saham sudah di atas harga strike Anda, boom, itu adalah nilai intrinsik. Anda bisa melaksanakan hari ini dan mendapatkan selisihnya. logika yang sama untuk put, hanya dibalik - Anda menghasilkan uang ketika harga di bawah harga strike Anda.

opsi out-of-the-money? mereka tidak memiliki nilai intrinsik sama sekali. mereka lebih murah karena mereka murni spekulasi pada titik itu. tetapi di sinilah menariknya - di situlah nilai ekstrinsik masuk.

nilai ekstrinsik pada dasarnya adalah apa yang bersedia dibayar trader untuk kemungkinan bahwa hal-hal bisa bergerak menguntungkan mereka sebelum opsi kedaluwarsa. ini adalah nilai waktu, premi volatilitas, semua energi potensial yang dikompresi ke dalam harga. semakin banyak waktu tersisa pada kontrak dan semakin pasar berayun, semakin tinggi nilai ekstrinsik ini naik. inilah mengapa opsi mendekati kedaluwarsa bisa jatuh nilainya bahkan jika aset dasar tidak bergerak - Anda menyaksikan waktu yang memudar mengikis nilai ekstrinsik itu secara real-time.

biarkan saya uraikan matematika sebenarnya karena ini penting. untuk opsi panggilan, nilai intrinsik = harga pasar dikurangi harga strike. untuk opsi put, balik - harga strike dikurangi harga pasar. tidak bisa menjadi negatif, jadi jika perhitungannya memberi Anda kerugian, nilai intrinsik hanyalah nol. lalu nilai ekstrinsik adalah apa pun yang tersisa ketika Anda mengurangi nilai intrinsik dari premi total yang Anda bayar.

misalnya saham berada di 60 dolar dan Anda membeli opsi panggilan 50 seharga 8 dolar. nilai intrinsik di sana adalah 10 (60-50), yang berarti Anda membayar 8 untuk sesuatu yang bernilai 10, jadi Anda sebenarnya mendapatkan kesepakatan pada bagian intrinsik. tapi tunggu - nilai intrinsik 10 ditambah nilai ekstrinsik (yang dalam skenario ini akan negatif, artinya premi di bawah nilai intrinsik) memberi tahu Anda sesuatu tentang sentimen pasar.

mengapa semua ini penting untuk perdagangan nyata? karena memahami keseimbangan antara keduanya memberi tahu Anda segalanya tentang risiko. jika Anda membeli opsi yang banyak mengandung nilai intrinsik, Anda membeli sesuatu yang lebih dekat ke uang - kurang berisiko tetapi potensi keuntungan yang lebih kecil. jika Anda mengandalkan nilai ekstrinsik, Anda bertaruh pada volatilitas dan waktu yang bekerja menguntungkan Anda. di situlah leverage berada, tetapi juga di situlah Anda bisa hancur jika pergerakan tidak terjadi.

pedagang yang benar-benar memahami ini menggunakannya untuk menentukan waktu masuk dan keluar mereka. menjual opsi saat nilai ekstrinsik sedang tinggi? langkah cerdas. menahan sampai kedaluwarsa untuk menangkap nilai intrinsik? tergantung pada tesis Anda. begitulah Anda merencanakan strategi yang benar-benar sesuai dengan apa yang Anda pikirkan akan terjadi versus hanya masuk tanpa rencana ke opsi mingguan.

seluruh permainan ini tentang membaca kedua nilai ini dan memahami apa yang sedang dihargai pasar. jika Anda memperhatikan opsi di Gate atau di tempat lain, kerangka ini harus berjalan di latar belakang setiap keputusan. nilai intrinsik memberi tahu Anda lantai, nilai ekstrinsik memberi tahu Anda langit-langit, dan segala sesuatu di antaranya adalah tempat Anda menghasilkan atau kehilangan uang.