Baru saja melihat apa yang sebenarnya dimiliki Bill Gates dalam portofolio yayasannya dan ini cukup menunjukkan ke mana dia berpikir masa depan akan menuju.

Jadi Gates memiliki kekayaan sebesar $130 miliar, dan yang menarik adalah - dia menempatkan sekitar 35% dari uang Yayasan Gates ke dalam dua permainan yang berfokus pada AI. Itu adalah taruhan konsentrasi serius pada kecerdasan buatan.

Yang jelas adalah Microsoft. Hampir 34% dari portofolio yayasan ada di MSFT, yang jujur saja tidak mengejutkan mengingat Gates secara harfiah ikut mendirikan perusahaan dan menjalankannya selama 25 tahun. Tapi yang menarik adalah mengapa dia memperkuat posisi sekarang - seluruh cerita pertumbuhan terbaru Microsoft berputar di sekitar AI. Mereka telah menyematkan GPT-4 dari OpenAI di seluruh produk: platform cloud Azure, OS Windows, Microsoft 365, GitHub Copilot. Platform ini ada di mana-mana. Lebih dari setengah perusahaan Fortune 500 sudah menggunakan Azure AI menurut laporan terbaru. Tingkat adopsi seperti itu sulit diabaikan.

Yang kedua yang menarik perhatian saya adalah Schrödinger. Kurang dari 0,6% dari portofolio dalam nilai dolar, tetapi memberi Yayasan Gates lebih dari 11% kepemilikan, menjadikan mereka pemegang saham terbesar kedua. Secara resmi Schrödinger menyebut dirinya sebagai perusahaan perangkat lunak pengembangan obat dan ilmu material, yang secara teknis benar. Tapi sungguh? Mereka menggunakan pembelajaran mesin untuk memprediksi struktur molekul dan mempercepat penemuan obat. Mereka memiliki kemitraan dengan perusahaan farmasi besar seperti Bristol Myers Squibb dan Eli Lilly, plus perusahaan biotek kecil. Sudah ada dua kandidat obat yang sedang dalam pengujian klinis awal.

Sekarang di sinilah kenyataannya - apakah ini pembelian yang tidak perlu dipikirkan hanya karena Gates memilikinya? Tidak juga. Microsoft diperdagangkan dengan lebih dari 31x laba masa depan, yang merupakan wilayah premium. Schrödinger bahkan belum menguntungkan dan berada di angka 9,2x rasio harga terhadap penjualan. Wall Street yang optimis (27 dari 34 analis menilai Microsoft sebagai beli/strong buy, target konsensus Schrödinger adalah 45% di atas harga saat ini), tetapi itu tidak berarti valuasi tersebut masuk akal pada level ini.

Microsoft terasa seperti investasi jangka panjang yang solid jika Anda percaya pada daya tahan AI - yang jujur saja, tampaknya adalah taruhan yang aman. Schrödinger, bagaimanapun? Saya ingin melihat bagaimana kandidat obat mereka benar-benar tampil dalam pengujian tahap akhir sebelum melompat masuk. Kadang-kadang apa yang dimiliki miliarder memberi tahu Anda tentang arah, tetapi tidak selalu tentang waktu.