Jadi Oracle baru saja mengalami lonjakan pendapatan besar-besaran dan tiba-tiba seluruh ruang infrastruktur AI sedang mengalami penilaian ulang. Divisi cloud mereka diperkirakan akan mencapai pertumbuhan pendapatan sebesar 77% menjadi 18 miliar, yang jujur saja sangat luar biasa. Tapi yang sebenarnya menarik adalah - pasar sekarang memperhitungkan trajektori pengeluaran AI besar-besaran ini di seluruh industri, dan itu mengangkat semuanya bersamanya. Termasuk Nvidia.

Hal yang menarik perhatian saya adalah backlog Oracle yang mencapai 450 miliar, naik dari 112 miliar setahun yang lalu. Itu bukan sekadar pertumbuhan, itu adalah perubahan fundamental dalam seberapa banyak perusahaan berkomitmen terhadap infrastruktur AI. Dan karena Nvidia pada dasarnya menguasai pasar GPU yang mendukung semua ini, Anda bisa melihat mengapa saham mereka mencapai rekor tertinggi berkat hal ini.

Saya membaca beberapa analisis tentang ini - ada dinamika menarik di mana panduan optimis satu perusahaan secara tiba-tiba menguatkan tesis pertumbuhan seluruh sektor. Proyeksi Oracle tahun 2030 sebesar 144 miliar untuk infrastruktur cloud saja memberi kepercayaan kepada investor bahwa pengeluaran modal AI akan tetap tinggi selama bertahun-tahun, bukan hanya kuartal.

Pertanyaan sebenarnya bukan apakah Nvidia akan naik lebih tinggi dari sini. Tapi apakah pembangunan AI yang lebih luas ini benar-benar bertahan dengan kecepatan ini. Angka Oracle menunjukkan iya, tapi kita sudah melihat siklus hype sebelumnya. Tapi, ketika perusahaan dengan kapitalisasi pasar sebesar itu memandu pertumbuhan seperti itu, sulit untuk mengabaikan apa artinya bagi rantai pasokan.

Patut diamati bagaimana ini berkembang selama beberapa kuartal ke depan. Cerita infrastruktur AI baru saja menjadi jauh lebih konkrit.