Berpikir tentang saham mana yang secara realistis dapat memberikan pengembalian 10x dalam dekade mendatang, dan saya terus kembali ke beberapa nama yang beroperasi di ruang yang benar-benar berkembang pesat.

Mari mulai dengan SoundHound AI. Saham ini sangat fluktuatif, tetapi jika Anda melihat apa yang sebenarnya terjadi di balik layar, ada sesuatu yang menarik yang sedang berlangsung. Pendapatan mereka lebih dari dua kali lipat tahun-ke-tahun di kuartal pertama mereka, dan mereka baru saja mengakuisisi Amelia yang pada dasarnya memperluas jangkauan mereka ke layanan pelanggan di seluruh ritel, kesehatan, dan sektor lainnya. Yang menarik perhatian saya adalah bahwa lebih dari 1.000 lokasi restoran baru mulai menggunakan teknologi mereka di kuartal pertama saja — itu adalah peningkatan 10x dari tahun sebelumnya.

Ruang teknologi suara AI sedang meledak saat ini. Restoran dan layanan dalam mobil adalah dua pasar besar di mana teknologi suara percakapan SoundHound mendapatkan daya tarik nyata. Pasar itu sendiri diproyeksikan akan tumbuh dari $3 miliar pada 2024 menjadi lebih dari $20 miliar pada 2030. Itulah jenis angin sakal yang Anda inginkan di belakang investasi Anda.

Sekarang, kekhawatiran yang jelas adalah profitabilitas. Mereka melaporkan kerugian sebesar $22 juta dari pendapatan kuartalan sebesar $29 juta — itu adalah celah yang cukup besar. Tapi inilah intinya: mereka menghasilkan pendapatan dari royalti, langganan, dan aplikasi pengenalan musik mereka, yang secara inheren menguntungkan setelah mereka skala. Plus, neraca keuangan mereka solid dengan $246 juta dalam kas dan tanpa utang. AI kepemilikan yang mereka bangun selama lebih dari 20 tahun dari data pengguna nyata bukan sesuatu yang bisa Anda salin begitu saja.

Untuk kandidat saham 10x, kapitalisasi pasar mereka perlu tumbuh dari $3,76 miliar menjadi sekitar $37,6 miliar. Mengingat trajektori pertumbuhan dan ke mana pasar AI menuju, itu tidak mustahil dalam jangka waktu 10 tahun.

Lalu ada Duolingo. Ini adalah makhluk yang benar-benar berbeda. Saham ini sudah naik 241% sejak IPO mereka pada 2021, tetapi saya rasa masih ada ruang untuk berkembang. Mereka adalah aplikasi pembelajaran bahasa dengan pendapatan tertinggi di Google Play dan App Store Apple, dan angka-angkanya benar-benar mengesankan. 130 juta pengguna aktif bulanan di kuartal pertama, naik 33% dari tahun ke tahun. Yang lebih penting, 46,6 juta dari mereka adalah pengguna aktif harian — lonjakan 49% dari tahun ke tahun.

Apa yang saya sukai dari Duolingo adalah mereka sudah menemukan cara monetisasi. Mereka memiliki lebih dari 10 juta pelanggan berbayar yang menghasilkan $230 juta dalam pendapatan kuartalan, naik 38% dari tahun ke tahun, dan mereka sebenarnya menguntungkan dengan $35 juta dalam laba kuartal terakhir. Itu profil yang benar-benar berbeda dari SoundHound.

Pasar pembelajaran bahasa online sendiri diperkirakan akan tumbuh sebesar 21% setiap tahun hingga 2030, mencapai $44 miliar. Tapi di sinilah Duolingo menjadi menarik: mereka memperluas di luar bahasa. Mereka menambahkan matematika, musik, dan baru saja meluncurkan catur. Langganan Max mereka dengan personalisasi berbasis AI menjadi bagian yang semakin besar dari campuran pendapatan mereka.

Agar Duolingo menjadi saham 10x, kapitalisasi pasar mereka perlu mencapai $210 miliar dari $21,8 miliar saat ini. Itu membutuhkan mempertahankan pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 25% dan mempertahankan multiple harga terhadap penjualan sebesar 28x. Tingkat pertumbuhan mereka saat ini sudah lebih dari 40%, jadi mereka punya ruang untuk menormalisasi sambil tetap mencapai target tersebut.

Keduanya sesuai profil apa yang membuat kandidat saham 10x yang sah: beroperasi di pasar yang benar-benar berkembang, menunjukkan pertumbuhan pendapatan nyata, dan diposisikan untuk mendapatkan manfaat dari tren teknologi utama. Perbedaan utamanya adalah tahap eksekusi — SoundHound lebih awal dan lebih berisiko, sementara Duolingo sudah membuktikan bahwa modelnya berhasil. Tergantung pada toleransi risiko Anda, keduanya bisa layak dipertimbangkan di Gate jika Anda membangun portofolio yang fokus pada pertumbuhan.