Akhir-akhir ini saya sedang menyelami saham pertambangan kobalt dan sebenarnya ada beberapa peluang menarik yang layak diperhatikan seiring perkembangan rantai pasokan baterai EV. Semua ini bergantung pada satu fakta sederhana: kobalt sangat langka dibandingkan kebutuhan industri.

Jadi inilah yang menarik perhatian saya. Pada tahun 2021, harga kobalt melonjak 118% dan produksi hanya sekitar 170.000 ton secara global. Yang menarik? Sekitar 71% dari itu berasal dari satu negara saja - Republik Demokratik Kongo. Itu adalah risiko konsentrasi yang besar, dan itulah sebabnya investor kini mencari saham pertambangan kobalt di luar wilayah tersebut.

Glencore jelas menjadi pemain utama di sini - mereka adalah produsen kobalt primer terbesar di dunia dan memproduksi 31.300 ton pada tahun 2021, sekitar 18% dari produksi tambang global. Mereka juga memiliki hasil dividen sebesar 3,9%, meskipun mereka masih memegang aset batu bara yang menjadi perhatian kelompok ESG. Tapi sebagai pemain bahan baku baterai EV, ini memberikan eksposur yang solid terhadap potensi kenaikan nikel dan tembaga juga.

Lalu ada Jervois Global, yang mengakuisisi aset pemurnian kobalt dari Freeport dan pada dasarnya mengubah dirinya menjadi produsen kobalt olahan terbesar kedua di luar China. Itu langkah yang cukup signifikan untuk posisi di pasar ini. Pendapatan mereka melonjak karena harga kobalt yang melambung.

Wheaton Precious Metals menarik karena mereka lebih merupakan pemain tidak langsung - mereka memiliki saham di tambang kobalt Voisey's Bay, tetapi portofolio mereka masih 98% emas dan perak. Seiring harga kobalt tetap tinggi, eksposur mereka terhadap bahan bakar baterai bisa menjadi penggerak pendapatan yang lebih besar.

Panoramic Resources memulai kembali produksi di aset Savannah mereka di Australia, yang memberikan diversifikasi geografis dari Kongo. Begitu juga dengan Sherritt International di Kanada - mereka sudah menghasilkan pendapatan dari kobalt dan berencana meningkatkan produksi sebesar 20% pada 2024.

Sudut spekulatifnya: Electra Battery Materials sedang membangun operasi pemurnian dan daur ulang di Kanada yang bisa mulai produksi akhir 2022 (meskipun jadwal itu mungkin sudah bergeser). Canada Nickel Company bahkan lebih spekulatif, tetapi sudah memberikan pengembalian 220% sejak pertengahan 2020, jadi pasar jelas tertarik pada saham pertambangan kobalt yang menawarkan eksposur ke Amerika Utara.

Cerita utama di sini adalah bahwa permintaan kobalt dari produksi baterai EV terus meningkat sementara pasokan terbatas dan terkonsentrasi. Menemukan saham pertambangan kobalt yang murni cukup sulit karena biasanya kobalt adalah produk sampingan dari pertambangan nikel dan tembaga. Tapi kekurangan pasokan itu justru menjadi alasan mengapa saham-saham ini semakin menarik perhatian. Apakah Anda melihat produsen mapan seperti Glencore atau pemain spekulatif di Kanada, ruang saham pertambangan kobalt jelas patut dipantau seiring adopsi EV yang semakin cepat secara global.