Layanan Energi Nasional Reunited Corp (NESR) Sorotan Panggilan Pendapatan Q4 2025: Pendapatan Rekor …

Berita GuruFocus

Rabu, 18 Februari 2026 pukul 04:00 GMT+9 4 menit baca

Dalam artikel ini:

NESR

+14,50%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pendapatan:** $398,3 juta untuk Q4 2025, tertinggi sepanjang masa, naik 34,9% secara berurutan dan 15,9% tahun ke tahun.

**EBITDA Disesuaikan:** $84,4 juta untuk Q4 2025, dengan margin 21,2%.

**Laba Bersih Dilusi Disesuaikan Per Saham:** $0,32 untuk Q4 2025.

**Pendapatan Tahun Penuh 2025:** $1,324 miliar, naik 1,7% tahun ke tahun.

**EBITDA Disesuaikan Tahun Penuh 2025:** $281,4 juta, dengan margin 21,3%.

**Arus Kas Bebas:** $120,8 juta untuk tahun penuh 2025, mewakili sekitar 43% konversi dari EBITDA disesuaikan.

**Hutang Bersih:** $185,3 juta per 31 Desember 2025.

**Rasio Hutang Bersih terhadap EBITDA Disesuaikan:** 0,66.

**Pengembalian Modal yang Digunakan (ROCE):** 10,2% berdasarkan 12 bulan terakhir.

**Beban Bunga:** $7,5 juta untuk Q4 2025.

**Beban Pajak Penghasilan:** $7,2 juta untuk Q4 2025.

**Pengeluaran Modal:** $150,9 juta untuk tahun penuh 2025.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 7 Tanda Peringatan dengan CCORF.

Apakah NESR dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 17 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Poin Positif

Layanan Energi Nasional Reunited Corp (NASDAQ:NESR) melaporkan pendapatan tertinggi sepanjang masa sebesar $398,3 juta untuk kuartal keempat 2025, menandai peningkatan 34,9% secara berurutan dan pertumbuhan 15,9% dari tahun ke tahun.

Perusahaan berhasil memulai program fracking tidak konvensional terbesar dalam sejarah sektor, menunjukkan eksekusi operasional yang kuat dan pengelolaan biaya.

Fokus strategis NESR pada wilayah Timur Tengah dan Afrika Utara (MENA) menunjukkan hasil positif, dengan pertumbuhan signifikan di negara-negara seperti Kuwait, Libya, dan Arab Saudi.

Perusahaan mencapai arus kas bebas yang kuat sebesar $120,8 juta untuk tahun penuh 2025, mewakili konversi 43% dari EBITDA disesuaikan, menyoroti skalabilitas platformnya.

NESR berada pada posisi yang baik untuk pertumbuhan di masa depan, dengan rencana menggandakan ukuran perusahaan dalam beberapa tahun ke depan, didukung oleh pipeline tender yang kuat dan investasi strategis dalam teknologi serta inisiatif dekarbonisasi.

Poin Negatif

Perusahaan menghadapi total biaya sebesar $24,1 juta yang mempengaruhi EBITDA disesuaikan, termasuk cadangan kerugian kredit di Oman dan biaya penurunan nilai terkait investasi teknologi warisan.

Margin tetap stabil tetapi ditekan oleh kemenangan kontrak dengan harga kompetitif, dengan margin EBITDA disesuaikan sebesar 21,2% untuk kuartal keempat.

Beban bunga untuk kuartal keempat adalah $7,5 juta, dan beban pajak penghasilan adalah $7,2 juta, mempengaruhi profitabilitas secara keseluruhan.

Perusahaan memperkirakan seasonality yang lebih tenang di kuartal pertama 2026, dengan margin diperkirakan paling lemah di kuartal pertama sebelum membaik secara berurutan.

Strategi pertumbuhan NESR melibatkan pengeluaran modal yang signifikan, dengan investasi yang direncanakan sekitar $165 juta untuk 2026, yang dapat meningkat jika lebih banyak kontrak dimenangkan.

 






Cerita berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bisakah Anda memberikan pembaruan tentang peningkatan proyek Jafura dan bagaimana hal itu berkontribusi mencapai $2 pendapatan tahunan sebesar miliar? A: Kami memulai proyek Jafura tepat waktu dengan armada pertama pada bulan November. Kami berkoordinasi secara dekat dengan pelanggan kami untuk menambahkan lebih banyak armada. Pada Q2, kami berharap mencapai keadaan stabil, dengan kemungkinan penambahan armada di Q3 dan Q4. Tingkat run rate untuk tahap kami per kuartal harus jelas pada Q3. (Sherif Foda, CEO)

Q: Bagaimana Anda mengatasi kekhawatiran rantai pasok untuk proyek Jafura? A: Kami merencanakan sejak awal untuk memastikan pasir dan pasokan lokal tersedia, berkoordinasi dengan mitra baik secara lokal maupun dari AS. Kami telah menyelesaikan masalah logistik dan rantai pasok, memungkinkan kami memenuhi permintaan Aramco dengan cepat. Langkah pengendalian biaya kami sudah diterapkan untuk menjaga profitabilitas. (Sherif Foda, CEO)

Q: Apa saja bidang utama yang berkontribusi melebihi target pendapatan $2 miliar? A: Kami telah mengajukan tender $2 hingga $3 miliar di seluruh wilayah, dengan sebagian besar tender di luar Arab Saudi. Kami berharap memenangkan lebih dari bagian kami, yang akan membantu menggandakan ukuran perusahaan dalam beberapa tahun. (Sherif Foda, CEO)

Q: Bisakah Anda membahas strategi investasi untuk mendukung tingkat aktivitas yang lebih tinggi dan potensi akuisisi? A: Kami berencana menjaga CapEx dalam kisaran $150 hingga $180 juta selama beberapa tahun ke depan, yang berpotensi meningkat menjadi $200 juta jika kami memenangkan lebih banyak kontrak. Strategi kami meliputi kemitraan dengan perusahaan mapan dan investasi di startup untuk kemajuan teknologi. (Sherif Foda, CEO)

Q: Bagaimana prospek Kuwait, dan seberapa cepat bisa meningkat untuk NESR? A: Pengeluaran upstream Kuwait sudah berjalan, dengan lebih dari 200 rig aktif. Kami dapat menggandakan ukuran bisnis kami di Kuwait, dengan kontrak yang diperkirakan akan diberikan sepanjang 2026. Pendekatan countercyclical kami memungkinkan kami untuk segera bergerak setelah kontrak dikunci. (Sherif Foda, CEO)

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk ke transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut