Zhao Jian: Perang yang tidak terkendali, apakah kali ini akan berbeda?

Tanya AI · Bagaimana model permainan non-linear Zhao Jian dapat memprediksi hasil perang?

Sepanjang sepuluh tahun sejak Trump memasuki dunia politik, dunia memasuki masa konflik besar. Terutama selama lima tahun sejak pandemi, tiga pendorong sejarah utama saling bertumpuk dan muncul, wabah, perang, revolusi teknologi, sedang mengubah paradigma dasar operasi politik, ekonomi, dan sosial dunia ini.

Namun langit memiliki sifat baik hati, dunia manusia selalu mampu pulih dari krisis besar, baik itu wabah maupun perang, hanya masalah waktu dan siapa yang mampu bertahan. Begitu pula bagi investor, dalam pasar yang volatilitasnya sangat tinggi, bertaruh membutuhkan pengalaman menghadapi gelombang kecil setiap tahun, gelombang besar setiap tiga tahun, mengelola posisi dengan baik, menjadi tali penyelamat untuk bertahan hidup.

Ketika tahun lalu, Buffett meningkatkan porsi kas menjadi empat puluh persen, mungkin kita tidak mengerti mengapa dia begitu berhati-hati. Hari ini, mungkin kita memahami rahasia bertahan hidup sang dewa saham: lebih baik melewatkan peluang daripada berdiri di bawah tembok berbahaya.

Namun, selama kita mampu bertahan, pasar akan kembali menciptakan level tertinggi baru. Setiap krisis adalah peluang berlebih untuk perdagangan makro dengan beta tinggi. Pandemi seperti ini, perang Rusia-Ukraina juga demikian. Optimis akhirnya selalu berhasil, tetapi pesimis mungkin bertahan lebih lama.

Saat perang Rusia-Ukraina, ini adalah masa tersulit dalam lima tahun terakhir. Perang juga menyebabkan krisis energi, minyak mentah melonjak hingga 150 dolar, inflasi AS mendekati dua digit. Selanjutnya, pasar saham AS memasuki pasar bearish selama sepuluh bulan, sampai ChatGPT muncul secara tiba-tiba, menarik aliran dana global ke AS. Sementara aset China, baik saham maupun properti, memasuki masa penilaian yang panjang selama tiga tahun.

Hari ini, saat ini, kita juga berada di awal sebuah perang yang tidak terkendali. Kemiripan, Amerika terhadap Rusia, Iran terhadap Ukraina. Pada awal perang Rusia-Ukraina, Rusia juga ingin perang kilat, ingin segera mengakhiri perang, kedua negara juga melakukan perundingan. Tidak ada yang menyangka perang ini akan berlangsung hingga tahun keempat.

Perang adalah sebuah misteri, tidak ada yang bisa memprediksi secara tepat, terutama seperti perang tiga kerajaan yang melibatkan sejarah permusuhan dan konflik agama seperti Amerika, Israel, dan Iran. Model permainan linier tradisional sangat sulit untuk prediksi akurat, hanya bisa dianalisis dengan model permainan non-linear dinamis yang kompleks.

Yang bisa saya lakukan hanyalah melakukan pendekatan linierisasi dalam kondisi sebisa mungkin tanpa mengubah struktur topologi dan kehilangan informasi inti. Hasil prediksi probabilitas utama saat ini adalah (65%+), tidak akan berkembang menjadi perang berkepanjangan seperti perang Rusia-Ukraina. Saya tetap berpegang pada logika prediksi laporan sebelumnya: spiral kiamat, untuk keluar dari situasi ini, justru memperbesar intensitas perang.

Lalu, apakah perang ini tidak akan bergantung pada kehendak manusia, melampaui kendali Amerika dan Israel, dan berkembang menjadi perang yang berkepanjangan? Tidak mustahil, tetapi saat ini belum bisa dipastikan dengan probabilitas tinggi.

Posisi dan portofolio kami disesuaikan berdasarkan probabilitas konsekuensi masa depan dari perang.

Jika perang semakin meluas, dunia akan mengalami krisis energi global. Perang Rusia-Ukraina hanya menyebabkan krisis energi di Eropa, tetapi krisis energi yang disebabkan perang ini berpotensi menjadi krisis global.

Stagflasi akan menghancurkan ekonomi dan pasar, semua aset risiko perlu dinilai ulang dalam kuadran baru. Hari ini, penilaian risiko tampaknya masih belum cukup memadai. Krisis sedang berlangsung, tetapi proses pembersihan belum sepenuhnya selesai. Kita berada di ambang krisis besar. Semoga manusia diberkati.