Ulasan pasar tanggal 17 April: S&P mencetak rekor berturut-turut selama tiga hari, Nasdaq menguat selama dua belas hari berturut-turut dan mencapai rekor tertinggi sejak 2009

Penulis: Deep潮 TechFlow

Saham AS: Mencapai rekor tertinggi selama tiga hari berturut-turut, rebound tercepat sejak 1928 dalam bentuk V

Kamis, Wall Street terus berlari di atas rekor tertinggi sejarah.

S&P 500 naik 0,26% menjadi 7.041,28 poin, menembus rekor baru untuk hari ketiga berturut-turut. Nasdaq naik 0,36% menjadi 24.102,70 poin, naik selama dua belas hari berturut-turut, rekor terpanjang sejak 2009, juga mencetak rekor tertinggi. Dow naik 115 poin (+0,24%) menjadi 48.578,72 poin.

Bespoke Investment Group menampilkan statistik mengejutkan: dari penarikan maksimum 9% hingga mencetak rekor baru, S&P 500 hanya membutuhkan 11 hari perdagangan, tercepat sejak 1928 dalam bentuk rebound V.

Sejauh minggu ini, S&P naik 3,3%, Nasdaq naik 5,2%, Dow naik 1%.

Katalis yang mendorong pasar saham ke level berikutnya adalah berita yang telah ditunggu pasar selama berminggu-minggu: Israel dan Lebanon mencapai kesepakatan gencatan senjata selama 10 hari.

Trump mengumumkan di Truth Social bahwa setelah berbicara dengan Presiden Lebanon Aoun dan Perdana Menteri Israel Netanyahu, kedua belah pihak akan secara resmi memulai gencatan senjata selama 10 hari pada Kamis sore waktu Timur AS.

Berita ini jauh lebih penting dari yang terlihat. Operasi militer Israel terhadap Hizbullah Lebanon adalah alasan langsung Iran mengumumkan penutupan kembali Selat Hormuz. Logika Iran sangat sederhana: kamu (Israel) menyerang perwakilanku (Hizbullah), itu melanggar gencatan senjata, jadi aku tutup selat. Sekarang Israel setuju gencatan senjata → Iran kehilangan alasan terakhir untuk menutup selat → kemungkinan pembukaan kembali selat meningkat secara signifikan → harga minyak tertekan → ekspektasi inflasi menurun → ekspektasi pemotongan suku bunga kembali menguat.

Pasar juga mencerna sinyal positif lain: AS dan Iran sedang berunding secara tidak langsung untuk memperpanjang gencatan senjata yang berakhir 22 April. Juru bicara Gedung Putih, Levitt, mengonfirmasi bahwa AS “masih terlibat dalam negosiasi secara mendalam.”

Dalam hal laba perusahaan, PepsiCo naik 0,3% setelah melaporkan hasil kuartal pertama yang melebihi ekspektasi, Bank of New York Mellon naik 1,3%. Laporan keuangan Netflix dirilis setelah jam perdagangan.

Data Federal Reserve regional menunjukkan sinyal kontradiktif. Indeks manufaktur Philadelphia Fed melonjak ke 26,7 (jauh di atas ekspektasi), tetapi indeks pembayaran harga melonjak hampir 15 poin menjadi 59,3, sementara indeks ketenagakerjaan turun ke -5,1. Indeks layanan Fed New York tetap negatif (-14), tetapi indeks pembayaran harga melonjak ke 73,8, “pertumbuhan harga input meningkat secara drastis.”

Dalam bahasa awam: aktivitas ekonomi masih cukup baik, tetapi biaya perusahaan melonjak, dan mereka mem-PHK untuk mengatasi hal ini. Ini adalah gambaran mikro dari stagflasi.

Mantan anggota Federal Reserve Loretta Mester secara jujur mengatakan dalam wawancara: “Ada skenario di mana inflasi terus meningkat. Federal Reserve harus siap menghadapi ini.” Saat ini, kontrak berjangka dana federal menetapkan suku bunga akhir tahun tetap di 3,50%-3,75%, tanpa ekspektasi penurunan suku bunga.

Harga minyak: $93, menghapus risiko premi terakhir karena gencatan senjata di Lebanon

WTI turun 1,44% menjadi $93,33 per barel. Brent sedikit naik menjadi $98,34.

Gencatan senjata 10 hari di Israel-Lebanon adalah pendorong utama penurunan harga minyak hari ini. Berita ini menghapus alasan terakhir Iran untuk menolak membuka kembali selat, yaitu Israel menyerang Hizbullah. Jika Israel berhenti, Iran yang terus menutup selat hanyalah aksi konfrontasi murni, tanpa alasan “Israel melanggar gencatan senjata.”

Dari $116 di pertengahan Maret menjadi $93 hari ini, WTI telah turun 20%. Tetapi dari harga sebelum perang di $61, masih lebih tinggi 53%. Premi perang telah berkurang sekitar separuh.

Trump menyatakan optimisme tentang “gencatan senjata permanen” setelah jam perdagangan, Bloomberg melaporkan bahwa harga minyak semakin turun di sesi Asia pagi ini. Jika gencatan senjata diperpanjang dan jalur pelayaran selat benar-benar dibuka, analis memperkirakan target kisaran $80-$85, yang berarti potensi penurunan 10-15%.

Namun, Aakash Doshi dari State Street mengingatkan: normalisasi harga minyak ke $80-$85 membutuhkan pemulihan penuh jalur pelayaran, yang setidaknya memakan waktu satu bulan. “Normalisasi produksi minyak dan gas di Timur Tengah adalah proses yang berlangsung berbulan-bulan,” kata penilaian ini pertama kali muncul dua minggu lalu dalam laporan harian kami dan masih berlaku.

Emas: Stabil di kisaran $4.822

Harga emas tetap stabil di sekitar $4.822, tidak banyak berubah.

Dalam suasana S&P yang terus-menerus mencapai rekor tertinggi, gencatan senjata di Lebanon tercapai, dan harga minyak turun ke $93, emas tidak turun, membuktikan kembali logika “asuransi ganda”: perdamaian → ekspektasi penurunan suku bunga → menguntungkan emas. Zona resistensi $4.800-$4.850 sedang perlahan dicerna; semakin lama bertahan di posisi ini, semakin besar peluang menembusnya.

Kevin Warsh akan bersaksi di Senat pada Selasa depan (21 April). Jika dia, yang diusulkan Trump sebagai calon Ketua Federal Reserve berikutnya, memberi sinyal dovish dalam sidang, bahkan hanya isyarat terbuka terhadap penurunan suku bunga, emas bisa menembus $4.850 dalam satu hari dan melompat ke $5.000.

Cryptocurrency: BTC di $74.000, menunggu momentum dari gencatan senjata Lebanon

Bitcoin berkonsolidasi di sekitar $74.000, mempertahankan posisi dekat rekor tertinggi pasca perang.

Pengaruh gencatan senjata Lebanon terhadap pasar kripto bersifat tidak langsung tetapi mendalam: Israel berhenti menyerang Hizbullah → Iran kehilangan alasan untuk menutup selat → selat berpotensi dibuka kembali → harga minyak terus turun → ekspektasi inflasi menurun → ekspektasi penurunan suku bunga kembali menguat → narasi likuiditas longgar kembali → BTC mendapat manfaat. Setiap langkah bergerak ke arah yang benar.

Dari segi teknikal, BTC sedang membangun support baru di kisaran $74.000-$75.000. Proses ini mungkin memerlukan beberapa hari konsolidasi, tetapi selama tidak menembus support retracement di $72.000, struktur kenaikan tetap utuh. Target berikutnya adalah di kisaran $78.000-$80.000.

Perbandingan makro yang menarik: S&P 500 sudah mencetak rekor tertinggi (melampaui level sebelum perang), Nasdaq juga mencapai rekor tertinggi, Dow mendekati level tertinggi sejarah. Tetapi BTC di $74.000 masih 41% di bawah rekor tertinggi $126.198. Ini menunjukkan bahwa “premi perdamaian” di pasar kripto belum dihargai sepenuhnya.

Jika gencatan senjata diperpanjang sebelum 22 April dan harga minyak turun lebih jauh di bawah $85, kemungkinan BTC menantang $80.000 di akhir April sangat nyata. Pertemuan FOMC (28-29 April) dan sidang Warsh (21 April) akan menjadi katalis tambahan.

Analisis sebelumnya dari CoinDesk terbukti benar: “Jika harga minyak terus turun 15-16%, Bitcoin berpotensi menembus $80.000.” Dari $112 sebelum gencatan senjata menjadi $93 hari ini, harga minyak sudah turun 17%.

Ringkasan hari ini: semua hambatan sedang diatasi

Apa yang terjadi minggu ini?

Senin: Pembicaraan Islamabad gagal + Angkatan Laut AS menutup selat → futures turun 1% → Trump “menerima telepon dari pihak lain” → Dow dari -400 ke +301.

Selasa: PPI jauh di bawah ekspektasi → Nasdaq 10 hari berturut-turut menguat → harga minyak jatuh 8% → BTC menembus $74.000.

Rabu: S&P menembus 7.000 untuk pertama kalinya dan mencetak rekor baru → Nasdaq tutup di atas 24.000 → sebelas hari berturut-turut menguat dan memecahkan rekor.

Kamis: Gencatan senjata 10 hari Israel-Lebanon → S&P mencapai rekor baru untuk hari ketiga berturut-turut → Nasdaq dua belas hari berturut-turut menguat → harga minyak turun ke $93.

Dalam seminggu, pasar telah berbalik dari “kepanikan karena pembicaraan gagal” menjadi “perayaan rekor berturut-turut” 180 derajat. S&P 500 membutuhkan 11 hari untuk rebound dari penarikan 9% ke rekor tertinggi, tercepat sejak 1928.

Selasa depan, Warsh akan bersaksi di Senat. Selasa/ Rabu depan, 22 April, gencatan senjata berakhir. Dua tanggal ini akan menentukan: apakah rebound ini adalah awal dari pasar bullish baru, atau hanya puncak terakhir sebelum badai.