Baru saja saya menyelami beberapa data menarik tentang produksi aluminium global berdasarkan negara, dan jujur saja ada lebih banyak yang terjadi di ruang ini daripada yang disadari kebanyakan orang, terutama ketika Anda memikirkan dinamika rantai pasok dan perang dagang.

Jadi begini tentang aluminium - itu ada di mana-mana. Ponsel Anda, mobil Anda, bagian pesawat terbang, kaleng minuman, sebut saja. Logam ini ringan, tidak mudah berkarat, menghantarkan panas dengan baik, dan dapat dibentuk menjadi hampir apa saja. Itulah sebabnya aluminium menjadi infrastruktur yang sangat penting untuk segala hal mulai dari energi hijau hingga manufaktur tradisional.

Tapi di sinilah yang menjadi menarik. Kebanyakan orang tidak tahu bahwa Anda sebenarnya tidak bisa menambang aluminium secara langsung. Sebaliknya, perusahaan menggali bauksit, memprosesnya menjadi alumina, lalu melebur itu untuk mendapatkan logam akhir. Dibutuhkan sekitar 4 ton bauksit kering untuk membuat 2 ton alumina, yang kemudian menghasilkan 1 ton aluminium. Jadi rantai pasoknya jauh lebih kompleks daripada sekadar "penambangan."

Melihat produksi aluminium berdasarkan negara, China benar-benar mendominasi. Mereka memproduksi 43 juta metrik ton setiap tahun - hampir 60 persen dari output global. Itu luar biasa jika dipikirkan. Mereka juga mengendalikan sisi pemurnian alumina, memproduksi 84 juta MT alumina, yang hampir 60 persen dari pasokan dunia. Di atas itu, China menambang 93 juta MT bauksit. Ini bukan hanya kepemimpinan dalam produksi, tetapi juga integrasi vertikal secara besar-besaran.

Yang gila adalah bahwa produsen China mulai meningkatkan produksi mereka lebih keras lagi di akhir 2024, sebagian karena mereka secara preemptif meningkatkan output menjelang potensi tarif AS. Kemudian, tentu saja, pemerintahan Biden memberlakukan tarif 25 persen pada aluminium China pada September 2024, dan Trump menambahkan lagi 10 persen di Februari 2025. Jadi sekarang kita melihat total tarif 35 persen pada aluminium China yang masuk ke AS. Itu mengubah aliran perdagangan global secara nyata.

Tapi China bukan satu-satunya pemain. India telah meningkat secara signifikan dan kini menjadi produsen terbesar kedua dengan 4,2 juta MT per tahun. Mereka terus berkembang - pada 2021 mereka mencapai 3,97 juta MT dan bahkan mengungguli Rusia tahun itu. India memiliki pemain besar seperti Hindalco Industries dan Vedanta yang berinvestasi besar-besaran dalam kapasitas produksi. Vedanta berencana menginvestasikan satu miliar dolar ke operasi aluminium mereka di 2024.

Rusia berada di angka 3,8 juta MT, yang cukup dihormati, tetapi mereka mengalami masa sulit dengan sanksi. RUSAL, yang merupakan produsen utama, sebenarnya menggandakan ekspor aluminium mereka ke China pada 2023 sebagai jalan keluar. Tapi kemudian pada April 2024, AS dan Inggris berkoordinasi untuk melarang impor aluminium Rusia sepenuhnya. Baru-baru ini, RUSAL mengumumkan mereka akan mengurangi produksi setidaknya 6 persen karena biaya alumina yang lebih tinggi dan permintaan domestik yang lemah.

Kanada menarik karena mereka memproduksi 3,3 juta MT tetapi tidak menambang bauksit secara domestik. Mereka hampir seluruhnya menjalankan operasi peleburan, dengan Quebec sebagai pusat utama - mereka memiliki 9 dari 10 smelter utama Kanada. Rio Tinto juga beroperasi di sana. Tapi yang menarik adalah: Kanada memasok 56 persen dari seluruh impor aluminium AS pada 2024, tetapi tarif 25 persen Trump pada aluminium Kanada di Februari 2025 akan mengubah dinamika itu sepenuhnya.

Lalu ada UAE dan Bahrain yang memproduksi 2,7 juta MT dan 1,6 juta MT masing-masing. Ini menarik karena mereka memiliki akses ke energi murah, yang sangat penting untuk operasi peleburan. Emirates Global Aluminum adalah pemain terbesar di Timur Tengah dan menyumbang hampir 4 persen dari aluminium global. UAE sebenarnya menjadi sumber impor aluminium AS terbesar kedua pada 2024 dengan 8 persen.

Australia memproduksi 1,5 juta MT tetapi mereka menghadapi tantangan biaya energi yang serius. Mereka sebenarnya salah satu produsen aluminium paling intensif emisi di dunia karena ketergantungan besar mereka pada peleburan berbahan bakar batu bara. Namun, Australia memiliki cadangan bauksit besar - 3,5 miliar metrik ton - dan mereka menambang 100 juta MT setiap tahun. Alcoa beroperasi di sana dan baru-baru ini menghentikan produksi di refinery Kwinana karena ekonomi tidak lagi menguntungkan.

Norwegia memproduksi 1,3 juta MT dan mereka adalah eksportir aluminium primer terbesar di UE. Norsk Hydro berinvestasi dalam hidrogen hijau untuk daur ulang dan teknologi penangkapan karbon untuk mengurangi emisi peleburan. Mereka jelas memposisikan diri untuk cerita transisi energi.

Brazil memproduksi 1,1 juta MT dan memiliki potensi besar ke depan. Mereka memiliki cadangan bauksit terbesar keempat di dunia dan berencana menginvestasikan 30 miliar real Brasil ke pasar domestik. Albras, produsen aluminium primer terbesar mereka, menggunakan sumber energi terbarukan untuk output tahunan 460.000 MT. Tapi mereka juga terkena tarif Trump.

Akhirnya, Malaysia memproduksi 870.000 MT tetapi produksinya meledak selama dekade terakhir - mereka hanya memproduksi 121.900 MT pada 2012. Perusahaan-perusahaan China tampaknya tertarik membangun operasi peleburan di sana, termasuk grup Bosai yang berencana membangun fasilitas 1 juta MT per tahun.

Yang mengikat semua ini adalah bahwa produksi aluminium berdasarkan negara semakin dipengaruhi oleh biaya energi, kebijakan tarif, dan posisi rantai pasok. Output global mencapai 72 juta MT pada 2024, naik dari 70 juta MT pada 2023, tetapi kita melihat pergeseran besar di mana produksi itu terjadi dan siapa yang mengendalikannya. Dinamika perang dagang nyata, biaya energi mengubah keunggulan kompetitif, dan jelas ada perlombaan untuk mengamankan rantai pasok demi transisi hijau.

Jika Anda mengikuti pasar komoditas atau dinamika rantai pasok, ruang ini patut dipantau dengan cermat. Kisah aluminium benar-benar tentang geopolitik dan kebijakan energi yang sedang berlangsung secara real-time.