Mengapa investor aktiv Elliott bertaruh pada Norwegian Cruise Line

Video Yahoo Finance dan Brian Sozzi

Rabu, 18 Februari 2026 pukul 03:30 WIB+9

Dalam video ini:

NCLH

+11,66%

Mantan CEO Subway John Chidsey diangkat sebagai CEO baru Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH). Selain itu, investor aktiv Elliott Investment Management telah mengambil saham sebesar 10%, memberikan daftar perbaikan yang ingin dilihatnya dari Norwegian.

Reporter Senior Yahoo Finance Brooke DiPalma, chief investment officer Northwestern Mutual Wealth Management Company Brent Schutte, dan Reporter Senior Business Yahoo Finance Ines Ferré bergabung dengan host Opening Bid Brian Sozzi untuk membahas pengangkatan ini, perputaran perusahaan, dan lainnya.

Untuk menonton lebih banyak wawasan dan analisis ahli tentang aksi pasar terbaru, cek lebih banyak Opening Bid.

Transkrip Video

00:00 Brian Sozzi

Saya mulai dengan mengatakan bahwa saya kehilangan kendali atas berita ini di akun X saya pagi ini, jadi silakan kunjungi di sana untuk analisis dua menit yang menyenangkan. Untuk keperluan ini, Anda harus tahu bahwa mantan CEO Subway, John Chidsey, sekarang adalah CEO baru Norwegian Cruise Line. Tidak bisa dibuat-buat. Chidsey adalah anggota dewan lama, keluar lalu kembali ke dewan pada 2025. Tidak tahu siapa Chidsey? Ini dia di konferensi Invest Yahoo Finance 2023, berbicara tentang sandwich.

00:29 Brooke DiPalma

Mari kita mulai dari gambaran besar. Anda keluar dari pensiun Anda pada 2019 untuk membalikkan Subway. Apa yang membuat peluang ini layak untuk itu?

00:43 John Chidsey

Um, ya, jadi saya pernah di Burger King, saya menjalankan Burger King selama tujuh atau delapan tahun, yang pada dasarnya adalah perputaran dan saya tidak mencari pekerjaan. Saya belum bekerja dalam waktu, apa, saya bekerja tapi bukan dalam pekerjaan nyata. Um, saya selalu berpikir Subway adalah perusahaan publik dan saya selalu bilang saya tidak ingin menjalankan perusahaan publik lagi, setelah melakukannya dua kali. Saya pikir kita punya banyak peluang yang belum difokuskan oleh merek ini, tapi produk kita sangat cocok untuk itu.

01:04 Brooke DiPalma

Jadi John, apakah Anda sekarang akan pensiun lagi kapan saja?

01:09 John Chidsey

Tidak. Tidak. Saya masih bersenang-senang.

01:14 Brian Sozzi

Saya harus jujur di sini. Saya pikir pengangkatan ini hampir konyol. Meski Chidsey memiliki pengetahuan tentang Norwegian dari waktunya di dewan, mengelola sebuah perusahaan pelayaran setiap hari jauh berbeda. Jauh berbeda dari mengelola restoran Subway. Mereka yang menang di industri pelayaran adalah yang memiliki pengalaman mendalam dan hubungan yang kuat. Saya telah belajar tentang industri ini selama sekitar 15 tahun. Norwegian bisa menggunakan pelaut yang lebih berpengalaman karena sahamnya telah dihancurkan selama lima tahun terakhir meskipun tren permintaan pelayaran pasca pandemi cukup kuat.

01:46 Brian Sozzi

Royal Caribbean melakukan pelayaran dengan lebih baik, mendapatkan penumpang pelayaran berpenghasilan lebih tinggi karena kapal-kapal barunya yang mewah dan besar. Sementara itu, Carnival telah menjadi destinasi bagi kaum muda Amerika dengan paket yang lebih murah yang menjanjikan pesta besar di atas kapal. Investor aktiv Elliot kini berada di dek NCLH dengan saham baru 10% dan daftar perbaikan yang ingin dilihat dari Chidsey. Ia juga mengecam pilihan CEO menurut surat yang dikirim Elliot ke dewan Norwegian pagi ini yang saya cek. Elliot percaya saham ini bisa naik 159% jika perusahaan melakukan perubahan besar.

02:22 Brian Sozzi

Mari kita undang meja bundar untuk memberi pendapat. Brent Schutte, Ines Ferré, dan Brooke DiPalma. Brooke, saya datang kepadamu karena kamu melakukan wawancara dengan Chidsey. Kamu mengikuti Subway. Apa sebenarnya dia?

02:37 Brooke DiPalma

Saya rasa, ini adalah pria yang pasti masuk dan berusaha membalikkan perusahaan dan itulah yang kita lihat di sini dengan tekanan baru ini terutama dari Elliott Investment Management. Kita membutuhkan seseorang yang akan segera membuat perubahan, berdasarkan pengamatan saya selama Chidsey memimpin Subway. Ini seseorang yang masuk, akhirnya membuat perubahan dengan cepat dan kemudian memimpin pertumbuhan yang lebih menguntungkan. Kita melihat Subway mulai mendapatkan kembali momentum penjualan toko yang sama, akhirnya diakuisisi saat dia menjabat. Dan tentu saja ini sesuatu yang akan kita lihat seberapa banyak perubahan yang akan dia buat dengan cepat sebagai CEO baru perusahaan ini. Pada akhirnya, apa yang sebagian besar Wall Street katakan di sini, menyukai pengumuman baru ini, saham naik hari ini. Tapi Citibank, sebagian besar mengatakan dalam catatan bahwa mereka benar-benar perlu memperbaiki eksekusi, meningkatkan kinerja, dan menciptakan nilai valuasi jangka panjang yang tahan lama. Dan itu tentu yang dicari pasar hari ini.

03:40 Brian Sozzi

Jelas Norwegian menyukai eksekutif makanan cepat saji. Anda punya John Chidsey sekarang sebagai CEO Norwegian. Anda juga punya mantan CEO restoran, Jose Cil, yang sudah saya kenal selama bertahun-tahun. Orang baik di sana. Dia masih di dewan. Brent, apakah Anda ingin melihat pemimpin seperti ini memimpin perusahaan pelayaran? Bahkan jika Norwegian dianggap sebagai bentuk nilai seperti yang disarankan Elliot, Anda harus memiliki pemimpin yang tepat untuk menggerakkan perputaran, bukan?

04:01 Brent Schutte

Ya, saya mungkin orang yang salah untuk ditanya tentang pelayaran karena saya belum pernah naik kapal pesiar. Uh, saya pikir secara umum, menarik bahwa kita membahas sesuatu di luar bidang teknologi. Jadi itu poin pertama. Poin kedua, kepemimpinan bisa meluas ke berbagai industri dan perusahaan, dan Anda berbicara tentang permintaan konsumen dari kedua sisi. Jadi bukan hanya dari perspektif Subway, tetapi juga dari Norwegian, yang menurut saya berdasarkan deskripsi Anda, yang saya tidak tahu apa-apa tentang saham individual.

04:33 Brent Schutte

Mereka terjebak di tengah antara konsumen kelas atas dan konsumen muda yang naik kapal Carnival. Jadi mereka mungkin perlu penyegaran strategi yang saya yakin bisa dilakukan pemimpin apa pun industri sebelumnya.

04:47 Brian Sozzi

Dan seperti yang Anda tahu, apa yang harus dilakukan Norwegian? Mereka perlu membuka beberapa Costco di sana dan mulai menjual pizza. Maksud saya, itu mungkin hanya saran, Nez. Ayo.

04:54 Nez Feray

Hubungi saya.

04:55 Nez Feray

Uh, lihat, industri pelayaran memang kuat. Jadi masalahnya tampaknya ada pada eksekusi dan juga harga. Tampaknya mereka juga mencoba menarik lebih banyak keluarga dan ketika melakukan itu, mereka mengenakan biaya lebih untuk orang dewasa, tapi tidak terlalu banyak untuk anak-anak, dan itu juga disebutkan dalam panggilan pendapatan terakhir mereka. Mereka juga mencatat pendapatan tertinggi dalam kuartal terakhir. Uh, tapi itu gagal memenuhi harapan. Wall Street mengharapkan lebih. Jadi mungkin dibandingkan dengan pesaing, performanya tidak sebaik itu, terutama di industri yang semakin inovatif dengan kapal pesiar bertema yang menyasar generasi muda, dll.

05:43 Nez Feray

Jadi, pengangkatan CEO ini tampaknya sedikit mengganggu, sebagai upaya untuk membawa seseorang dari luar meskipun dia sudah di dewan sejak 2025, tidak lama, tapi tetap saja, seperti yang diisyaratkan Brian, ini masih berorientasi pada konsumen dan mungkin ini adalah perubahan yang mereka cari, sesuatu yang mengganggu apa yang selama ini mereka lakukan.