Ingat minggu itu di 2015 saat saham biotech langsung anjlok? Ya, itu benar-benar gila. Satu tweet tentang harga obat dari tokoh politik pada dasarnya memicu kekacauan di seluruh sektor. Kita berbicara hampir $40 miliar yang dihapuskan dalam satu sesi perdagangan. Semuanya dimulai dengan kontroversi Daraprim - harga melonjak dari $13,50 ke $750 semalaman - dan kemudian semakin memburuk dengan lebih banyak perusahaan farmasi yang mendapat tekanan karena penetapan harga yang agresif.

Saya menyaksikan ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB) benar-benar dihancurkan. Turun 6,3% dalam satu hari, yang belum pernah terjadi selama lebih dari empat tahun saat itu. Dalam hanya enam hari perdagangan, dana tersebut turun hampir 18,5%. Sektor ini menjadi penuh mode bearish, dan jujur saja, tekanan regulasi seperti itu tidak akan hilang dalam waktu dekat.

Tapi ada satu hal - ketika tren seperti itu mulai berjalan, beberapa trader melihat peluang. Jika Anda bearish terhadap saham biotech dan ingin mendapatkan keuntungan dari penurunan itu, ETF terbalik membuatnya cukup sederhana. Anda tidak perlu melalui mekanisme short selling; Anda cukup membeli produk yang dirancang untuk bergerak berlawanan dengan sektor tersebut.

Pilihan paling populer adalah ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology (BIS), yang memberi Anda eksposur invers 2x terhadap indeks biotech. Volume perdagangannya solid, lebih dari 650.000 saham per hari, dan dana tersebut sudah naik 47% dalam enam hari saat sektor merosot. Jika Anda menginginkan posisi yang lebih agresif lagi, Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares (LABD) menawarkan leverage tiga kali lipat ke arah berlawanan. Yang satu ini melonjak 89% dalam beberapa bulan setelah diluncurkan. Ada juga ProShares UltraProShort Nasdaq Biotechnology (ZBIO) untuk eksposur invers 3x serupa, naik lebih dari 75% dalam minggu yang sama.

Jelas, instrumen-instrumen ini bukan untuk investor buy-and-hold. ETF terbalik melakukan rebalancing setiap hari, jadi mereka benar-benar cocok untuk permainan taktis jangka pendek. Tapi jika Anda benar-benar percaya bahwa hambatan regulasi akan menjaga posisi short biotech tetap hidup untuk sementara waktu, dan Anda punya toleransi risiko untuk produk leverage, ini memberi Anda cara terstruktur untuk mengekspresikan pandangan itu tanpa harus berurusan dengan mekanisme short tradisional.

Pelajaran utamanya adalah bahwa ketika sentimen berbalik tajam di sektor seperti biotech, alat untuk mendapatkan keuntungan dari pergeseran itu — baik melalui ETF terbalik maupun cara lain — menjadi cukup mudah diakses. Anda hanya perlu memahami apa yang Anda beli dan menjaga horizon waktu Anda tetap realistis.