Baru saja saya menyelami sektor konstruksi berat dan jujur saja, ada beberapa momentum menarik di sini yang terasa kurang dihargai. Angin angin dari pengeluaran pemerintah untuk infrastruktur nyata adanya, dan beberapa perusahaan konstruksi yang diperdagangkan secara publik di bidang ini diposisikan untuk memanfaatkan secara besar-besaran.

Industri ini telah menghadapi hambatan biasa - kekurangan tenaga kerja, biaya bahan, suku bunga. Tapi inilah intinya: dorongan infrastruktur jangka panjang tidak melambat. Jalan, jembatan, broadband, jaringan 5G, proyek energi terbarukan. Ini adalah pekerjaan multi-tahun, dan perusahaan yang mampu mengeksekusi akan melihat pertumbuhan yang solid.

Saya telah melacak lima perusahaan konstruksi yang diperdagangkan secara publik yang menonjol bagi saya. Primoris memiliki backlog besar sebesar 11,3 miliar dan diposisikan dengan baik di infrastruktur tenaga surya dan gas alam. Sahamnya naik secara signifikan, dan analis terus menaikkan perkiraan laba 2025. Orion Group adalah satu lagi - infrastruktur laut dan beton adalah ceruk tetapi sedang sangat diminati saat ini.

MasTec mungkin yang paling menarik bagi saya. Ini adalah salah satu kontraktor energi bersih terbesar di Amerika Utara, dan dengan dorongan energi terbarukan, mereka memiliki backlog sebesar 13,9 miliar. Perusahaan ini terlibat dalam segala hal mulai dari taman angin hingga transmisi tegangan tinggi. Itulah jenis diversifikasi yang penting dalam lanskap energi yang sedang berubah.

EMCOR dan Dycom melengkapi grup ini. EMCOR mendapatkan manfaat dari permintaan yang kuat di bidang manufaktur teknologi tinggi dan infrastruktur jaringan. Dycom mengikuti gelombang 5G dan serat optik - mereka baru saja melakukan akuisisi besar dalam layanan nirkabel, yang menunjukkan kepercayaan diri terhadap arah pasar.

Yang menarik perhatian saya adalah bahwa perusahaan konstruksi yang diperdagangkan secara publik ini diperdagangkan dengan valuasi yang masuk akal relatif terhadap S&P 500, meskipun sektor ini berkinerja jauh lebih baik selama setahun terakhir. Potensi pertumbuhan laba juga terlihat solid - kita berbicara tentang tingkat pertumbuhan dua digit untuk sebagian besar dari mereka.

Industri Building Products and Heavy Construction dari Zacks berada di peringkat 35% teratas dari industri, yang biasanya berkorelasi dengan kinerja luar biasa. Analis telah secara bertahap menaikkan perkiraan seiring meningkatnya kepercayaan.

Jelas, risiko makro tetap ada - suku bunga, siklus ekonomi, waktu proyek. Tapi jika Anda melihat perusahaan konstruksi yang diperdagangkan secara publik dengan eksposur infrastruktur nyata dan backlog yang kuat, sektor ini layak untuk diamati lebih dekat. Visibilitas backlog yang dimiliki perusahaan-perusahaan ini mungkin adalah sinyal terkuat bahwa pipeline pekerjaan benar-benar nyata.